אחרי עליה של 126%: בווליו בייס נותנים למגה אור אפסייד של 15%

חברת ההשקעות ווליו בייס העלתה את מחיר היעד למניית מגה אור -0.93% מגה אור 10,670 -0.93% בסיס:10,770 פתיחה:10,770 גבוה:11,100 נמוך:10,660 תמורה:2,358,960 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל-101.5 שקל למניה, המשקף אפסייד של כ-15% על מחיר המניה הבוקר, כשלטענתם החברה צומחת בקצב מהיר תוך יצירת התמחות משמעותית בתחום הנדל"ן הלוגיסטי - המועדף עליהם בענף. מניית החברה עלתה מתחילת השנה בכ-126% ונסחרת בשווי של 3 מיליארד שקל.

בווליו בייס מסבירים כי "מגה אור מובילה את תחום הנדל"ן הלוגיסטי בישראל ונכסיה המניבים כיום כוללים 17 נכסים בתחום הלוגיסטי בהיקף של כ-286 אלפי מ"ר ו-22 מרכזים מסחריים בהיקף של כ-177 אלפי מ"ר. נכסים אלו צפויים להניב לחברה NOI בקצב של כ- 169 מיליון שקל ו-FFO בקצב של כ-124 מיליון שקל. בנוסף, החברה רכשה 13% ממניות אפריקה נכסים תמורת כ-320 מיליון שקל, כששווי המניות עלה וכיום עומד על כ-459 מיליון שקל".

עם זאת, מציינים בווליו בייס, "הסיפור של מגה אור הוא לא רק הנכסים הקיימים או מימוש נכס ברווח, אלא תנופת הייזום שמאפיינת את החברה: כיום מפתחת החברה 51 מרכזים בהיקף של כ-273 אלפי מ"ר. נכסים אלו ייכנסו להנבה עד הרבעון השלישי של 2021 ,מה שמביא את צפי ה-NOI של החברה לכ- 237 מיליון שקל שייצרו FFO של כ-173 מיליון שקל" והוסיפו כי "למגה אור קרקעות נוספות בפיתוח שלהערכתנו ימשיכו לבנות את הצבר העתידי של החברה ולהגדיל את הכנסות החברה והרווחיות שלה". 

לסיכום אומרים בווליו בייס, "אנו נותרים בהמלצת קניה, מחיר היעד עלה ל-101.5 שקל למניה. מודל הערכת השווי לוקח מכפיל של 17.5 על ה- FFO החזוי למחצית 2021 ,ואינו כולל את כל הפרויקטים שאין להם עדיין היתרי בנייה כשבחלקם למרות זאת כבר יש התקשרויות לשכירות ומוסיף את שווי השוק של מניות אפריקה נכסים.

"מדובר בחברה עם חזון ברור, המנוהלת היטב, בהובלה של צחי נחמיאס - בעל השליטה בחברה, שומרת על מינוף יעיל, מגדילה את בסיס ההון, יוזמת ורוכשת נכסים וצומחת בקצב מהיר תוך יצירת התמחות משמעותית בתחום הנדל"ן הלוגיסטי, אותו אנחנו מעדיפים בתחום הנדל"ן כיום, היא תוספת הכרחית לתיק ההשקעות".