תופין יוצאת בהנפקה שנייה של 3.5 מיליון מניות וצוללת בוול סטריט
הנפקה חברת הסייבר תופין, יוצאת בהנפקה שנייה לציבור של 3.5 מיליון מניות וצוללת בעקבות הדיווח בכ-13% בוול סטריט. על פי הדיווח, בכוונתה להציע לחתמים לרכוש עוד 525 אלף מניות. כמו ההנפקה הראשונה, גם זו מובלת על ידי ג'יי.פי.מורגן, ברקליס וג'פריס.
מניית תופין, אשר הוקמה ב-2005 על ידי שני יוצאי צ'ק פוינט – רובי כיטוב וראובן האריסון חוותה בשנה האחרונה זינוק של מעל 60% אחרי הנפקתה הראשונית, בה גייסה 108 מיליון דולר, כאשר שווי החברה לאחר הגיוס עמד על 480 מיליון דולר. כיום עומד שווי החבה על כ-580 מיליון דולר.
עם פרסום תוצאותיה לרבעון השני, הודיעה החברה כי היא צופה שבשנת 2019 יעמדו הכנסותיה בטווח של 106-111 מיליון דולר, תוך שמירה על צפי להפסד תפעולי של 10.7-12.7 מיליון דולר. עם זאת, על פי תחזיותיה, היא אינה צפויה להרוויח ב-3 השנים הקרובות, כך שמקרה של תופין מדובר בעיקר על תחזית צמיחה.
נזכיר כי ברבעון השני הציגה תופין דוחות חזקים מעל הצפי, עם צמיחה של 36% בהכנסות והפסד קטן מהצפוי. בתגובה לדוחות, באופנהיימר המשיכו לדרג את המניה בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 35 דולר - אפסייד של 100% על המחיר בו נסחרת המניה כיום.
"תופין פונה לשוק יעד המוערך בכ-10 מיליארד דולר, אשר מתאפיין בשיעור חדירה נמוך של פתרונות וצפויה ליהנות מצמיחה גבוהה בהמשך. למרות זאת, המניה נסחרת ברמת תמחור נמוכה במיוחד במגזר הסייבר, מכפיל מכירות EV/Sales של 3.2 לתחזית 2020.
"אנו מדרגים את המניה בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 35 דולר, בהתבסס על מכפיל מכירות של 7 לתחזית 2021, בהתאם לממוצע הענפי", אמרו בעת פרסום ההמלצה באופנהיימר.
