מחזיקי האג"ח של איידיאו חוששים מאיבוד הזכויות על ADOP

האג"ח של איידיאו מאבדים עד-0.6%, וזאת על רקע חששם של מחזיקי האג"ח בחברה מכך שיאבדו את הבטוחה כחלק מהנפקת הזכויות ב-ADOP. 

{איידיאו אגח ז}   {איידיאו אגח ח}

לפני מספר ימים הודיעה ADOP על כוונתה להוסיף הנפקה של זכויות ב-500 מיליון אירו במהלך הרבעון הראשון של השנה, כאשר בעקבות הדיווח צנחה מניית ADOP ב-12% ומניית ADLER, אשר רכשה את החברה האם, איידיאו, עלתה ב-3%.

בהודעתה של איידיאו אמרה החברה כי היא בוחנת "את המשמעויות המשפטיות והכלכליות של העסקה המוצעת", וכי "הובא לידיעת החברה שעם השלמת העסקה המוצעת, מניות ADOP המוחזקות על ידי החברה יהפכו למניות רדומות (כל עוד הן מוחזקות בידי החברה)".

משמעות מהלך כזה, בו החברה תאבד את הזכויות על המניות שבבעלותה, יכול להוביל לכך שהאחזקה ב-ADOP כבר לא תשמש כערבון להחזר התשלום למחזיקי האג"ח.

נזכיר כי יחד עם בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן, אשר מימן את העסקה, אדלר שילמה סכום של כ-708 מיליון אירו, אשר שיקף פרמיה של כ-83% על מחיר המניה של ADOP ושל כ-102% על מחיר המניה הממוצע ב-30 ימי המסחר האחרונים שקדמו לעסקה.

החברה המורחבת, אשר תקרא Adler Real Estate Group, תכלול את נכסי המגורים של איידיאו בברלין ואת נכסי של אדלר אשר נמצאים בכל רחבי גרמניה. סך הפורטפוליו של המגורים לאחר המיזוג יעמוד על 8.6 מיליארד אירו.