"תיק האשראי של פועלים יגדל ב-3.5%-4% בשנה"

חברת דירוג האשראי מידרוג מספקת תחזית חיובית לבנק הפועלים. תחזית חיובית לבנק הפועלים משמע תחזית חיובית למשק. 

במסגרת הדוח הותירה מידרוג את דירוג האיתנות הפיננסית הפנימית (BCA) של בנק על כנה - aa2.il. כמו כן, העריכו בחברה כי מכירת מניות ישראכרט לא יפגעו בבנק אפליקציית התשלומים של הבנק (bit) להוות פיצוי מאובדן ההכנסות.

לדברי מידרוג הערכת האיתנות הפיננסית נשענה על "מיצובו הגבוה של הבנק במערכת הבנקאות המקומית המבוססת על מותג חזק, נתחי שוק משמעותיים, בסיס לקוחות רחב ומפוזר ופיזור מקורות הכנסה טוב, התורמים ליכולת השבת ההכנסות הגבוהה של הבנק. הבנק הינו בנק אוניברסלי ובנוסף לפעילות התיווך הפיננסי מספק ללקוחותיו מגוון שירותים בנקאיים. הבנק מאופיין במדיניות ניהול סיכונים שמרנית יחסית, ההולמת את פרופיל הסיכון שלו, אשר נמצא במגמת שיפור, כפי שבא לידי ביטוי בקיטון מתמשך ברמת המינוף המאזני ובמדדי איכות תיק האשראי לאורך השנים האחרונות".

באפריל הודיע הבנק על מכירת 65% ממניות ישראכרט כחלק מהיערכות להיפרדות מלאה עד לשנת 2021. בחברת דירוג האשראי מעריכים כי לא צפויה השפעה מהותית על הפרופיל העסקי והפיננסי של הבנק, "בטווח הזמן הבינוני עשויה אפליקציית התשלומים של הבנק (bit) להוות פיצוי מאובדן ההכנסות מכרטיסי האשראי ולתמוך בפתרון תשלומים ובהשבת עמלות תפעוליות הן מלקוחות הקצה והן מעסקים במידה ויוסרו החסמים הרגולטוריים. זאת במקביל לפיצוי בגין גידול בהיצע, נוכח כניסת חברות כרטיסי אשראי מתחרות להנפקה ותפעול עם הבנק, שינויים בהסכמים המסחריים ובמודל התפעולי".

לדברי מידרוג, רווחיות הליבה של הבנק הולמת לדירוג ומושפעת לטובה מצמיחה בבסיס ההכנסות בשל "גידול בתיק האשראי תוך שמירה על מרווח הריבית, לצד יישום מהלכי התייעלות לאורך השנים האחרונות, הכוללים מעבר לערוצים ישירים, צמצום סניפים ושטחי נדל"ן וירידה משמעותית ב מספר המשרות, אשר הובילו לשמירה על היקף הוצאות יציב".

2020: המשך צמיחה בתיק האשראי לצד הורדת ריבית
תרחיש הבסיס של החברה ל-2020-2019 באשר לרווחיות הבנק התבסס על מספר הנחות מרכזיות: "הראשונה צמיחה בתיק האשראי של 3.5%-4% בשנה, שתלווה בהמשך תחרות גבוהה בסקטור העסקי-מסחרי וגידול בהיצע בסקטור הקמעונאי. השנייה, המשך סביבת ריבית ואינפלציה נמוכות ואף הסתברות לירידת ריבית ב-2020 שעלולה ללחוץ על המרווח הפיננסי. השלישית, מיקוד באשראי לדיור ואשראי עסקי-מסחרי על כל גווניו, המאופיינים במרווח נמוך יותר אולם גם ברמת סיכון נמוכה יותר להערכתנו".

<

"הרביעית, שיעור הוצאות להפסדי אשראי של 0.2%-0.25%. חמישית, משך עלייה בשכר לעובד בשל 'טייס אוטומטי' אפקטיבי לצד השפעה מקזזת של המשך יישום תכנית ההתייעלות סיום תכנית הפרישה של כ- 1,500 עובדים, הגוזרים יציבות מסוימת בהוצאות השכר. שישית, הודאות בנוגע למועד סיום החקירה מול הרשויות האמריקאיות, עלול להמשיך ולהכביד על היקף הרווח ושיעורי הרווחיות, כאשר נלקחו בחשבון הוצאות ליטיגציה בהיקפים דומים לאלה שנרשמו עד כה בשנת 2019 ללא הנחה לגבי גובה הקנס הסופי". 

לדבריהם, החברה צופה בתרחיש הבסיס, כי יחסי הלימות ההון ימשיכו להשתפר עד להגעה לסיום הליכי חקירות רשויות המס האמריקאיות. זאת כתוצאה מרווחים צבורים, עצירת חלוקת הדיבידנדים בכפוף לאישור בנק ישראל, וגידול בהיקף נכסי הסיכון בדומה לקצב גידול תיק האשראי. "אנו מביאים בחשבון כי עם סיום החקירות יחסי הלימות ההון של הבנק עשויים לרדת חזרה לרמות של 11%-11.5%, גם כתלות בגובה הפרשה נוספת ככל שתהיה".