ברקליס: "מניית ברקשייר של באפט היא השקעה סולידית פנטסטית"

שוק המניות בארה"ב מסיים את השנה בצורה נהדרת, כשהראיה הבולטת ביותר לכך היא מדד ה-S&P 500 שנועל את השנה עם תשואה כוללת של 28% בשנה ה-11 ברציפות של שוק שורי יוצא דופן. וכעת, כאשר עם המדדים ברמות שיא כל הזמנים, השאלה היא - לאן ב-2020?

אחת המניות המעניינות לשנת 2020 היא זו של ברקשייר הת'וואי, קונצרן ההשקעות בבעלותו של המשקיע האגדי, וורן באפט. 

רוצים לדעת איך וורן באפט הפך להיות משקיע אגדי? זה מה שהוא אומר בעשרות השנים האחרונות. להיצמד לכללי ההשקעה שלו זה לא פשוט, אבל זה כנראה משתלם.

למרות ביצועי המניה הנמוכים לעומת ה-S&P 500 בשנה החולפת, ברקשייר הת'אווי נראית כמו הימור טוב לשנת 2020, אם מסתמכים על ערכם העולה של הנכסים בספריה ותוצאותיה הכספיות האחרונות. מנית ה-Class A של החברה (סימול: BRK.A), הנסחרת ברמת מחיר של 338 אלף דולר, עלתה ב-11% בשנת 2019, לעומת תשואה כוללת של 28% של ה-S&P 500.

התצוגה החלשה יחסית משקפת את תסכול המשקיעים מהמשך הצטברות המזומנים במאזן של ברקשייר. חלק מהמשקיעים חוששים גם לאיזה כיוון תלך החברה כאשר וורן באפט, אשר שמלאו לו 89 באוגוסט, כבר אינו בתפקיד המנכ"ל.

ובכל זאת, ברקשייר נסחרת בשווי שוק נמוך מהסטנדרטים של השנים האחרונות, כאשר יחס מחיר המניה לרווחים עומד על 21. בעוד שהיחס הוא מעל ל-S&P 500, אף הוא נמוך מבחינה היסטורית בגלל תיק המניות ומצבת המזומנים הגדולה של ברקשייר.

"ברקשייר די זולה", אומר ג'יי גלב, אומרים האנליסטים של ברקלי'ס. "זהו אוסף עסקים נהדר והיא מנייה סולידית באיכות גבוהה מאוד מתחת לערכה המהותי". יש לה דירוג תשואת יתר ויעד מחיר של 401 אלף דולר למניית ה-Class A, המשקף אפסייד של 18%.

ברקשייר, תאגיד ענק, עם זרם רווחים שנתי של 25 מיליארד דולר מעשרות עסקים, מחזיקה גם בכמות מזומנים אדירה של 128 מיליארד דולר - כרבע משווי השוק שלה.

בהתחשב בעוצמתה של ברקשייר, נראה כי באפט צריך לחשוב בגדול עם רכישות. יעדי הרכישות האפשריים כוללים על פי ההערכות בשוק את וולגרינס, פדקס, UPS וחברת התעופה דלתא איירליינס. 

>>בואו לבחור את איש השנה שלכם