ירידות חדות באג"ח מליסרון - חשש מירידה חדה בפעילות הקניונים

ירידות חדות נרשמות היום באגרות החוב של מליסרון 1.61% . סדרה 11 שאינה נושאת שעבודים יורדת ב-7% לתשואה של 2.9% צמוד. סדרה 17 יורדת ב-6% ל-2.34% צמוד. יתר אגרות החוב שנושאות שעבוד יורדות ב-3%-4%.

מליסרון אגח י 0.07%  מליסרון אגח יא 0.08%  

החשש של המשקיעים הוא מירידה חדה בתנועה בקניונים, סם החיים של חברות כמו מליסרון. יחד עם זאת יש לציין כי החברה גייסה בשנה האחרונה כ-2 מיליארד שקל מהם 1.5 מיליארד שקל באגרות-חוב וכ-550 מיליון שקל במניות.

יתרת אגרות החוב הרשומות לחברה במאזן כ-9.5 מיליארד שקל ועוד כ-1.3 מיליארד שקל לבנקים ואחרים נכון לדצמבר 2019. יש לציין כי רק לפני שבועיים גייסה החברה 400 מיליון שקל בסדרה עם שעבוד על מחצית מפאואר סנטר חוצות המפרץ וסדרה זו נסחרת היום במחיר של 94 אגורות וזאת לאחר שהונפקה אך לפני שבועיים במחיר של 100 אג' לע"נ.

• מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
• לאחר הדו"ח הטוב: לידר מעניקה אפסייד של 100% לחנן מור

החברה אמורה לפרוע השנה מיליארד שקל קרן אג"ח ועוד 200 מיליון שקל ריבית. לחברה יש כיום מזומן בהיקף 1.7 מיליארד שקל לאחר הגיוס האחרון ולכן יש לחברה תלות גבוהה בתזרים המזומנים מהקניונים שבבעלותה.

החשש בשוק ההון הוא כי משרד הבריאות עלול להורות על הפחתת הפעילות בקניונים או נכון יותר ירידה בכניסה של הציבור לקניונים מה שיפגע בתזרים המזומנים של החברה. גורם בכיר בשוק ההון אומר היום לביזפורטל כי מצבת הנכסים הפנויים, ללא שעבוד, של החברה אינם גדולים ולא ברור מה היקף השעבודים למערכת הבנקאית אך ככל שיש להם נכסים לא משועבדים הם יוכלו לגייס כסף מהמערכת הבנקאית וככל שאין להם כאלה או יתרה נמוכה של נכסים לא משועבדים, יקשה עליהם לגייס כסף בטח בריביות סבירות.