רגע לפני הקריסה האחרונה בשווקים - חודש פברואר נפתח בצורה טובה ואף הניב תשואות חיוביות בעיקר בארה"ב, אך לאחר שבהלת הקורונה החלה לחלחל לשוקי ההון התחיל להסתמן משבר. מדדי המניות המרכזיים בעולם שבאמצע החודש עוד שייטו ברמות שיא, ביצעו מהלך ירידות חד בשבוע האחרון של פברואר וסגרו את החודש באדום בוהק.
בין נקודות האור היחידות בתיקים המנהלים בחודש פברואר היו האפיקים הממשלתיים - נכסי המקלט - שהציגו תשואה חיובית בעיקר עקב זרימת הכסף מהמניות לאפיקים הסולידיים יותר. ממשלתי שקלי וממשלתי צמוד סגרו את פברואר בעליות של כ-1.4% וכ-1.85% בהתאמה, כנגד נפילה של כ-5.3% במדד ת"א 35 ונפילה של כ-5.7% במדד ת"א 125.
בדומה לשוק ההון בארץ ובעולם, תיקי ההשקעות סגרו את החודש עם תשואות שליליות, כאשר ככל שהחשיפה המנייתית הייתה גבוהה יותר כך גם התשואה הייתה שלילית יותר.
- כל הכותרות
התיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 30%, המרכזים את מרבית כספי החוסכים (למעלה מ-50%) רשמו תשואה שלילית של כ-1.59% בחודש פברואר, התיקים בעלי חשיפה מנייתית של עד 20% רשמו תשואה שלילית של כ-1.05%, והתיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 10% הציגו תשואה שלילית של כ-0.45%. בבחינת 12 החודשים האחרונים, תיקי השקעות בחשיפה מנייתית גבוהה (30%) שומרים על התשואות הגבוהות ביותר של כ-6.09%.
מנהלי התיקים הגדילו חשיפה לאג"ח קונצרני שקלי ומכרו מניות
על פי אומדנים שנערכו על ידי קלי פרימיום מקבוצת קלי אודות אפיקי התיקים המנוהלים הפופולאריים ביותר, אשר מרכזים את מרבית כספי החוסכים, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 30% למניות בחודש פברואר, היו הגדלת רכיב המזומן בכ-5.4% והגדלת רכיב האג"ח הקונצרני השקלי בכ-1.4%, מנגד להקטנת רכיב המניות בחו"ל בכ-3.9% והקטנת רכיב המניות בישראל בכ-2.4%.
על פי אומדני קלי פרימיום, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 20% למניות בחודש פברואר, היו הגדלת רכיב האג"ח הממשלתי השקלי בכ-4.4% והגדלת רכיב האג"ח הקונצרני השקלי בכ-1.6%, כנגד הקטנת רכיב המניות בחו"ל בכ-5% והקטנת רכיב המניות בישראל בכ-2.7%.
הבהרה: חלק מהשינויים בשיעורי החשיפה לאפיקי ההשקעה השונים נובעים מתנודות בשוק, כלומר משינויים פאסיביים ולא בהכרח משינויים אקטיביים שבוצעו על ידי מנהלי התיקים.
מדד מנהלי התיקים של קבוצת קלי מבוסס על מאות תיקי לקוחות קבוצת קלי, המנוהלים על ידי מנהלי ההשקעות המובילים. התשואות הינן תשואות של לקוחות בפועל במונחי ברוטו בניכוי דמי ניהול ועמלות. התיקים הנבדקים הינם תיקים שלא ביצעו שינוי מדיניות במהלך התקופה הנמדדת וקיימים תקופה מלאה. מדד הייחוס אליו אנו משווים את ביצועי מנהלי התיקים מורכב בחלק האג"חי ממדד האג"ח הכללי ובחלק המנייתי מפיצול בין מדד המניות ת"א 125 ומדד MSCI AC ביחס של 60%, 40% בהתאמה. תשואות מדדי הייחוס כוללות הפחתות דמי ניהול וכן ניכוי עמלות בשיעור 1.2% שנתי. התשואות המוצגות מתייחסות לתיק ספציפי או לממוצע תיקי השקעות והרכבם אינו תואם בהכרח את הרכב תיק ההשקעות האישי, מאחר שהתיק מותאם לצרכי הלקוח ולטעמיו. אין בתשואות העבר להעיד על יכולתו של מנהל התיקים להשיג תשואות דומות בעתיד.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדםדירה=קורת גג 12/03/2020 15:02הגב לתגובה זו0 0דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדםסגור
העמוד