עדכון - מסתמנת הסכמה בין מחזיקי החוב לבין תשובה

תשובה צפוי להמשיך להחזיק ולהוביל את דלק קבוצה. בשלב זה נדחתה ההצבעה שהיתה אמורה להיות היום (אחרי שנדחתה מיום ג')  לשבוע הבא. בקיצור מתקדמים לצורך פתרון שלא יביא לפירעון מידי של אגרות החוב. 

הערכנו שהדבר הנכון לעשות הוא לדרוש תנאים נוספים עד הדקה ה-90, אך בסוף לתת לתשובה את המושכות. זה עדיף מאשר לתת לגופים המוסדיים לנהל את החברה.

אמש דיווחה דלק על גיוס מהיר של 200 מיליון שקל. כמו כן דווח על ירידה בהכנסות של דלק קידוחים יהש (הרחבה כאן)

עדכון 14/5 - 17:30
מקבוצת דלק נמסר עדכון: לאור דחיית האסיפות על ידי הנאמנים שהיו מתוכננות להמשך היום, ומאחר והקבוצה מתכוונת לפרסם עד ליום ראשון את המתווה המוצע שלה למחזיקים לחיזוק בטחונות והון, הוחלט לדחות את מועד הקיבול של ההנפקה מהיום עד ליום ראשון הקרוב.

בבוקר דווח כי דלק כפי שהערכנו מימשה את מניותיה במהדרין (הרחבה כאן). 
---------------------------------------------------------------------------------------------------

12/05 - במהלך היום הנציגות והנאמן דיווחו על שינויים במתווה של תשובה. חלק מהמוסדיים צפוי להשתכנע ולהימנע מפירעון מידי. בינתיים הוחלט על "הולד" שיאפשר שיחות נוספות. מנורה והראל הם הגופים בנציגות שבחרו לתת צ'אנס. פסגות בחרה להעמיד את האג"ח לפירעון מידי. אולי היא בחרה כך מכיוון שהיא מראש ידעה שלהחלטה שלה אין השפעה, חוץ מאשר כותרות חיוביות ברוב אמצעי התקשורת. מה רע לקבל כותרת חיובית ותדמית של רובין הוד שנלחם בטייקון המושחת? רק חבל שכולם שוכחים שאת הכסף באגרות חוב הם - פסגות החליטו לשים אצל תשובה. אז אם בכלל יש מדרג אחריות הוא בראש וראשונה על המוסדיים כולל פסגות. מי שגרם לכם הציבור להפסיד הם מנהלי ההשקעות שבחרו באג"ח האלו ולא תשובה. ובכלל - מה האלטרנטיבה של אותם מוסדיים - לנהל את החברה? זה לא מתאים להם, זה לא הם, תשובה עדיף.        

דלק תגייס 400 מיליון שקל בשלוש פעימות. תשובה מתחייב לא לנהל משחק כפול - הוא ישמור על הנכסים של החברה לטובת מחזיקי החוב. ההסכם כולל שורה של סעיפים שמגבילים את יכולתו להקדים תשלום חובת לבנקים ולאחרים. במילים אחרות, הוא לא יוכל לעשות העדפת נושים. 

הגיוסים שתשובה יתחייב להשתתף בהם (גיוסי הון במסגרת הנפקות למחזיקים הקיימים) יהיו - 200 מיליון שקל עד סוף החודש; 100 מיליון שקל עד סוף יולי ו-100 מיליון שקל נוספים עד סוף השנה.

דלק דיווחה מוקדם יותר היום על גיוס קרוב (אך קטן) שיכול להסתכם עד 150 מיליון שקל - וכן דיווחה לפני כשעה על הסדרים מול הבנקים - הוספת שעבודים ושחרור שעבודים. המהלך הזה נעשה בתיאום עם נציגות האג"ח.  החברה מסכימה לא לשעבד נכסים נוספים למערכת הבנקאית ולא להקדים תשלומים לנושים קיימים

דלק מכניסה ללוחות זמנים קשיחים את מתווה גיוס ההון של החברה – דבר שהתבקש והיה אחד הסעיפים הקשיחים של מחזיקי האג"ח בשיחה שקיימו השבוע עם קבוצת דלק.

דלק גם התחייבה שלא לשעבד נכסים נוספים למערכת הבנקאית (פועלים, דיסקונט ומזרחי) מעבר להסכמות של החברה עם הבנקים טרם פרסום ההודעה היום.

אם יהיה צורך לשעבד נכסים נוספים החברה תיתן התראה של 14 יום לנציגות בעלי האג"ח טרם השעבוד אבל כאן החברה מחריגה את דלק ישראל שאם תיתן שיעבוד עליהם היא תיתן התראה של 7 ימים בלבד בטרם ביצוע בפועל. 

למרות שרוצים "לראות דם" - תשובה צריך להמשיך להזיק ולעמוד בראש קבוצת דלק - פירעון מידי הוא לא פתרון טוב