
מידרוג מורידה את דירוג האג"ח של פתאל החזקות ל-A3
חברת דירוג האשראי מידרוג מורידה את דרוג האג"ח של רשת המלונות פתאל החזקות 1.1% מרמה של A1 לדירוג A3, ומותירה את הדירוג תחת בחינה עם השלכות שליליות. זאת, בשל הערכת מידרוג לפיה בשנת 2020 החברה תציג EBITDA ו-FFO שליליים, העלולים להוביל לאי עמידה באמות מידה פיננסיות של סדרות האג"ח.
פתאל החז אגח ב 0.04% פתאל החז אגח ג 0.22%
על פי הודעת מידרוג, התפרצות נגיף הקורונה, מעבר להשבתת הפעילות, צפויה להשפיע על פעילות החברה והענף לאורך זמן. זאת, הן בשל הירידה בהכנסה הפנויה של משקי הבית והקיצוץ הצפוי בהוצאות המגזר העסקי, והן בשל צמצום הנסיעות הפרטיות והעסקיות עקב מגבלות התכנסות ותנועה עתידיות.
בשל זאת, מעריכה חברת הדירוג ירידה משמעותית בפעילות בשנת 2020, והתאוששות מדורגת החל מהחציון השני של 2020 ובמהלך השנים הקרובות. בהתאם לכך, היא צופה כי בשנת 2020 החברה תציג EBITDA ו-FFO שליליים, כאשר בשנים 2021-2022 תחול צמיחה הדרגתית בתוצאות התפעוליות.
- פתאל צופה הכנסות של 8.35 מיליארד שקל ב-2025
- סוויצ'אפ ו-ROOMS נכנסות למגדל החדש בצומת עלית – ומנהלות את הבניין כולו
"הירידה הצפויה ב-EBITDA מקימה חשש לאי עמידה באמות מידה פיננסיות של סדרות אגרות החוב בחציון השני של השנה, ובהתאם לחשיפה לעילה של העמדה לפרעון מיידי של אגרות החוב עקב הפרת אמת המידה", כותבים כלכלני מידרוג בהודעת הדירוג.
ההודעה מגיעה לאחר שבשבוע שעבר דיווחה החברה, על הנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל את מקורותיה הכספיים. במסגרת הדיווח, העריכה פתאל כי ה-EBITDA של החברה צפוי לרדת בצורה מהותית מאד ברבעונים הראשון, השני והשלישי של השנה, על רקע השפעות הקורונה, באופן אשר צפוי להביא לאי עמידת החברה בקובננטים עבור סדרות האג"ח.
דוד פתאל בעל השליטה (56.6%) בחברה התחייב להשקיע בהנפקה כ-57 מיליון שקל. ההנפקה תלויה בהסכמת בעלי סדרות האג"ח ב' ו-ג' לויתור זמני על חלק מאמות המידה הפיננסיות תמורת תוספת ריבית. בחברה מעריכים כי הנפקת הזכויות בתוספת סדרת פעולות שתבצע, עשויים להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל שיתווספו לכ-820 מיליון שקל הקיימים בחברה.
- עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
- עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
הדיווח על ההנפקה, אשר כוללת השקעה של בעל השליטה כאמור, הגיע בין היתר, על רקע ביקורת שהועלתה באתר Bizportal אודות הבעת האמון המתבקשת. לקריאה נוספת: > המבחן הגדול של דוד פתאל מתקרב - האם הוא יביע אמון במניה? > דוד פתאל מאמין בפתאל? כנראה שלא - לא מדווח על רכישת מניות ורכישת אג"ח > פתאל: האם מנהלת הכספים לא מאמינה בחברה ומה יגידו המשקיעים?
רשת מלונות פתאל, בבעלות משפחת פתאל (63.65%), הוקמה על ידי דוד פתאל במארס 1998 והיא מתמחה באמצעות תאגידים המוחזקים על ידה, בהחזקה, תפעול, שכירות וניהול מלונות בישראל ואירופה וכן ברכישה והקמה של מלונות חדשים.
- 3.ישראלי 19/05/2020 13:13הגב לתגובה זוהמניה על 20 שירדה מ55, לערכתי בלבד! היא תעבור את 30 בשבועות הקרובים
- 2.ואחרי הורדת הדירוג המניה עולה... (ל"ת)רון 17/05/2020 19:02הגב לתגובה זו
- 1.ציפי חפירות 17/05/2020 16:01הגב לתגובה זווראשי עיר הוא ימשך לשחד ואולי יצאה מזה כולם מושחתים בישראל ובבית הלבן