אחרי שפתאל לא תמך בפתאל - המוסדיים לא תומכים בפתאל

דוד פתאל גרף מאות רבות של מיליונים בשנה האחרונה ממימושים בחברת המלונאות שלו - פתאל החזקות 1.1% , אבל ברגע האמת הוא הפנה לה עורף וראה את המניה קורסת ב-80% מבלי להזרים שקל לחברה. כאשר האקדח כוון לרקה והוא היה צריך לשכנע את מחזיקי החוב שלא להיצמד לשטר נאמנות ולוותר על התניות פיננסיות, הוא נאות להזרים לחברה 57 מיליון שקל, מתוך הנפקת זכויות כוללת של 100 מיליון שקל. המוסדיים לא קנו את המחווה הזאת. 

אמנם מחזיקי איגרות החוב של סדרה ג' תמכו בהצעה של פתאל ברוב גדול של 95%, אבל מחזיקי סדרה ב' תמכו חלקית - 61% וזה לא מספיק - צריך 66%. אז אולי זה רוב שבחר ללכת עם פתאל, אבל בסופו של דבר מה שחשוב זה האם ההצעה עברה או לא, והיא לא עברה, למרות שבנוסף לתמיכה בהון של החברה, פתאל הציע שיפור בריבית למחזיקי החוב - ב-0.25% ומעלה. 

פתאל החזקות סובלת ממשבר הקורונה, אם כי לדברי פתאל מתחילים להרגיש התעוררות בשוק. על פי דיווח החברה, ה-EBITDA של החברה צפוי לרדת בצורה מהותית מאד ברבעונים הראשון, השני והשלישי של השנה, על רקע השפעות הקורונה, באופן אשר צפוי להביא לאי עמידת החברה בקובננטים עבור סדרות האג"ח.

• פתאל צופה הכנסות של 8.35 מיליארד שקל ב-2025
• סוויצ'אפ ו-ROOMS נכנסות למגדל החדש בצומת עלית – ומנהלות את הבניין כולו

החברה עידכנה לאחרונה כי בהתאם להודעות גורמי ממשלה בארץ ובחו"ל פעילותה צפויה להתחדש בסוף חודש מאי, כאשר עד סוף חודש יוני 2020 צפויים לפעול כ-73 בתי מלון מתוך 183 בתי המלון הפעילים של הרשת, אם כי הצפי הוא שבשלב זה שיעורי התפוסה במלונות שיפתחו יהיו נמוכים.

על רקע הכישלון בהעברת המתווה, אמר פתאל - "בשיחות שקיימנו עם מחזיקי האג"ח הבנו שהם מאמינים  בחברה, בפעילותה בהנהלתה ובעובדיה ויודעים שהחברה עשתה כל שביכולתה כדי להתמודד עם המשבר, אבל  זה לא הפריע לאחדים לנצל את ההזדמנות לשפר את הרווחים.

"בואו נזכור, הכסף הנוסף שהם מבקשים, הוא הכסף של אותו עובד שיכול להיות מפוטר מחר, כי הם לא נתנו יד להצלת המשק. אני חושב שבעיתות משבר, כולם צריכים לשים יד להמשך צמיחתה של הכלכלה ומקור פרנסתם של אלפי עובדים. אין לי ספק שאחרינו חברות נוספות יודיעו על אי עמידה בקובננטים השנה וכולי תקווה שעם החברות הסולבנטיות, המשקיעים יהיו מצד אחד סובלניים יותר ומצד שני יפעלו באחריות כלפי כספי החוסכים.

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"חלק קטן מהשותפים שלנו להצלחה באג"ח סדרה ב', ראה באתגר הניצב מולנו הזדמנות לשפר את התשואה שלהם בשנה הקרובה ולא אישר את דחיית הפעלת הקובננטים.

"אני רוצה להדגיש, לא ביקשנו הנחה (תספורת) ולא ביקשנו דחייה של התשלומים בשנה הקרובה. ביקשנו דבר אחד בלבד, שלא יבקשו פירעון של האג"ח בגלל אי עמידה באחד מהתנאים - ירידה ברווח, ובתמורה העלנו את הריבית בהתאם להסכם של החברה עם המחזיקים, שמסתכמת בעוד כ-11 מיליון שקל בשנה הקרובה.

"בימים הקרובים נקיים שיחות עם המשקיעים ונתאם  הצבעה נוספת  שאותה אני מקווה יאשרו ברוב קולות"