גזית גלוב נפגעה מהקורונה, אבל ה-NOI המתואם צמח ב-3%

חברת ג'י סיטי 0% ג'י סיטי 1,530 0% בסיס:1,530 פתיחה:1,546 גבוה:1,613 נמוך:1,526 תמורה:8,912,969 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה על ירידה של 12.6% בהכנסות הרבעון הראשון של 2020, ועל הפסד של כ-618 מיליון שקל. מנגד, ה-NOI המתואם צמח ב-3% והחברה הכריזה על תכנית רכישה עצמית של מניות ב-400 מיליון שקל ותחלק דיבידנד של 77.4 מיליון שקל - 43 אגורות למניה. החברה צופה כי השוכרים יעמדו בכל תנאי הסכמי השכירות שלהם ומדווחת על חזרה לשגרת קורונה, בה המבקרים בקניונים קונים יותר.

הכנסות החברה ברבעון הראשון הסתכמו בכ-631 מיליון שקל, ירידה של כ-12.4% לעומת הכנסות של כ-720 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מהגבלות שהוטלו על ידי הממשלות נוכח מגיפת הקורונה.

ה-NOI של גזית גלוב ברבעון הראשון הסתכם בכ-445 מיליון שקל, ירידה של כ-12.6% לעומת כ-506 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, המיוחסת לשינויים בשערי חליפין. ה-NOI המתואם (בנטרול השפעת השינוי בשערי חליפין, בנטרול השפעת הקורונה על ה-NOI של ATR ובאיחוד יחסי לפי חלקה של גזית) נרשם גידול של כ-3% ב-NOI ברבעון הראשון של 2020 ביחס לתקופה המקבילה. 

בשורה התחתונה דיווחה החברה על הפסד נקי של כ-618 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-42 מיליון שקל ברבעון המקביל. מעבר לירידה בהכנסות כאמור, גורם נוסף שלחץ את השורה התחתונה הינו פער של כ-910 מיליון שקל בהוצאות המימון נטו, המיוחס בעיקר להפסדים משערוך נגזרים וני"ע סחירים, כתוצאה ממשבר הקורונה. 

ה-FFO צמח ב-4.1%
ה-FFO של גזית גלוב הסתכם בכ-178 מיליון שקל (97 אגורות למניה), גידול של כ-4.1% ביחס ל-FFO של כ-171 מיליון שקל (9 אגורות למניה) ברבעון המקביל.

נכון לסוף הרבעון הראשון של 2020 עמד יחס ההון (המיוחס לבעלי המניות) למאזן של גזית גלוב על כ-14.8%, לעומת כ-18% בתקופה המקבילה אשתקד. יחס ההון למאזן של גזית גלוב על כ-32.7%, לעומת כ-33.3% בתקופה המקבילה אשתקד.

השווי הנכסי הנקי המתואם (EPRA NAV) של גזית גלוב הסתכם בסוף הרבעון הראשון בכ-7.5 מיליארד שקל או 41.2 שקלים למניה, שווי השוק הנוכחי של גזית גלוב עומד על כ-4.3 מיליארד שקל והמניה נסחרת תמורת כ-23.8 שקלים למניה.

תוכניות רכישה עצמית של מניות קודמות נוצלו בכ-50%
החברה הכריזה כאמור, על תכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 400 מיליון שקל ותחלק דיבידנד של 77.4 מיליון שקל - 43 אגורות למניה.

תוכניות רכישה עצמית של מניות קודמות נוצלו באופן חלקי: בנובמבר 2019 הוכרזה תוכנית רכישה של 250 מיליון שקל, אשר נוצלה בשיעור של 44%; במרץ 2018 הוכרזה תוכנית רכישה של 250 מיליון שקל, אשר נוצלה בשיעור של כ-62%; במרץ 2017 הכריזה החברה על תוכנית רכישה של 150 מיליון שקל אשר נוצלה בשיעור של 47%.

חזרה לשגרת קורונה - "מאמינים שהשוכרים יעמדו בכל תנאי הסכמי השכירות שלהם"
חיים כצמן, מייסד ומנכ"ל גזית גלוב: "שנים ארוכות אנו מדגישים את איכות נכסינו בשני היבטים עיקריים. האחד, סוציו דמוגרפי, דהיינו מיקומו של הנכס באיזור צפוף אוכלוסין וברמה סוציו אקונומית גבוהה. השני, ייעוד הנכס כספק הצרכים והשירותים היומיומיים של האוכלוסייה הסמוכה ובראש ובראשונה הסופרמרקט, בית המרקחת, חנויות המזון, ביגוד והנעלה ברי השגה, בתי קפה, מרפאות, בנקים, שירותי דואר וכו'. מגפת הקורונה שנחתה עלינו במחצית חודש מרץ הוכיחה פעם נוספת את נחיצותם הקריטית של נכסינו לאוכלוסיות אותן היא משרתת. גם בשיא ההתפרצות מרבית נכסינו ברחבי העולם נשארו פתוחים חלקית והסופרמקטים, חנויות מזון, בתי המרקחת ועסקים חיוניים אחרים שירתו את האוכלוסייה הצפופה אשר מתגוררת בסמיכות לאותם נכסים כמעט 24/7, והמשיכו לשלם את שכר הדירה במלואו. עסקים אלה מהווים כ- 55% מה-GLA בקבוצה. עם הסרת הסגר אנו רואים בכל אזורי הפעילות בהם החיים חזרו "לשגרת קורונה", חזרה של כמעט כל העסקים שפעילותם הותרה "לעסקים כרגיל", כמובן הכל מותאם להנחיות הקשורות "לשגרת הקורונה" ושמירה על בריאותם ובטחונם של באי הנכסים שלנו, דהיינו שמירה על "ריחוק חברתי" הקפדת יתר על ניקיון, חיטוי, עמדות רחיצת ידיים, מסכות היכן שכך נקבע ובכלל הקפדת יתר על כל הוראות השלטונות.

"הואיל ואנו פרוסים בלא מעט מקומות בעולם, קיימת כמובן שונות בין אזורים שונים, אם כי ברוב המקומות אנו מזהים התנהלות דומה בהתפתחות התהליך מהתפרצות לסגר לצורך "שיטוח העקומה" שמביא ל"ריחוק חברתי", עבודה מהבית וסגירת עסקים לא חיוניים, ואז ליציאה הדרגתית מהסגר שמביאה לפתיחת עסקים ב"שגרת קורונה", אשר ברוב המקומות מתבטאת בדרישות הבריאותיות המוכרות.

"במקביל, אנו מזהים עם הפתיחה המחודשת חזרה מואצת של דיירנו בכל אזורי הפעילות תוך התאמת עסקיהם ל"שגרת הקורונה" וחזרה מואצת של קהל הקונים ומקבלי השירותים בכפוף למגבלות הקיבולת כחלק מה"שגרה". תופעה נוספת היא עלייה משמעותית ב"יחס ההמרה", דהיינו סך הרכישות בגין כל מבקר בנכס. הקונים אשר מגיעים קונים הרבה יותר מכפי שנהגו לקנות בתקופה המקבילה בשנת 2019.

"באשר לבאות: אנו נערכים למה שעינינו רואות, להמשך המצב הקיים לפרק זמן נוסף עם עליות ומורדות, אך ללא שינויים דרמטיים לכאן או לכאן. מדיניותנו העסקית נגזרת מכך שלהערכתנו, יתאפשר לעסקים לפעול באופן מלא תוך ההתאמות הנדרשות. כמובן שיש גם עסקים מסוימים שלא יתאימו את עצמם ועסקים אחרים יחליפו אותם. אנו מאמינים שהנכסים שלנו, מיקומם ותמהילם מאפשרים פעילות כלכלית ברמה שתאפשר לכל השוכרים לעמוד בכל תנאי הסכמי השכירות שלהם. אנו נקפיד על קיום כל תנאי ההסכמים אתנו וחשוב לזכור, כמעט כל ההסכמים הינם הסכמים ארוכי שנים עם אופציות הארכה נוספות כך שההשפעה של "משבר הקורונה" על אף היותה דרמטית, היתה קצרת מועד וברב המקרים אף בעלת משמעות נמוכה מאוד בשים לב לאורך תקופת הסכמי השכירות וההשקעות שבצעו הצדדים במושכר".