צילום: iStock
הציבור פספס רווחים של 20 מיליארד שקל בגלל מימושים בתחילת משבר הקורונה
מעל 100 מיליארד שקל של קרנות נאמנות, קופות גמל, קרנות השתלמות והשקעות ישירות, מומשו ועברו לפיקדונות; רק 25-30 מיליארד שקל חזרו לשווקים, אבל באיחור רב, ואחרי שהמניות ואגרות החוב טסו - הציבור שוב מפסיד בגדול
בשפל הגדול של מארס כשהמדדים היו בתחתית אחרי צניחה של מעל 30%, המימושים היו בשיא. בקרנות נאמנות זה הסתכם ב-42 מיליארד שקל, אבל כשסוכמים את כל הפדיונות והמימושים - קופות גמל, קרנות השתלמות, ניירות ערך בכלל - מקבלים סכום של מעל 100מיליארד שקל. הסכום הזה ברח ברובו בחצי השני של מארס, ומה קרה מאז?
ראשית - הבנקים קיבלו הזרמות עתק לפיקדונות - 100 מיליארד שקל של גידול בפיקדונות - גידול של 7% עד 10% ברוב הבנקים - זה גידול שנרשם בדרך כלל בשנתיים. רוב הכסף הזה מסתבר עדיין בפיקדונות. זה מחזק את יכולת הבנקים לתת מימון לציבור, זה מוזיל את עלויות המימון שלהם. למרות זאת, הבנקים לא מיהרו לספק אשראי, וגם כשסיפקו העלו את מרווח הריבית - בגלל הסיכון המשקי בעקבות הקורונה. שנית - השווקים טסו, מה זה טסו? הם רחוקים רק 10% פלוס מינוס מהמצב טרום הקורונה. כאילו לא היה משבר, אולי משברון. שלישית - הציבור "אכל אותה". למרות האזהרות, למרות המאמרים (שפורסמו גם כאן), הציבור ניסה לתזמן את השוק - למכור ביוקר ולקנות בזול, וקרה בדיו ההפך - הוא מכר בשפל, חזר באופן חלקי מאוד בעליות, ועדיין רוב הכסף בחוץ. מאז השפל המניות ואגרות החוב זינקו כך שתיק ממוצע/ קרן ממוצעת (שילוב של רוב אג"חי וכ-20%-30% מניות) פספס עלייה של כ-20%. במילים אחרות, הציבור הפסיד סדר גודל של 20 מיליארד שקל. זה הפסד אמיתי לא אלטרנטיבי כי זה ההפסד שקובע בעת המימוש. מי שלא מכר וחיכה בסבלנות - לא הפסיד.
אבל, זה לא אומר שלא היה מקום לממש. זה אומר שמי שמשקיע לטווח ארוך והרכב התיק שלו מבטא את הסיכון והסיכוי, לא צריך לממש. מי שמלכתחילה משקיע לטווח קצר לא בטוח בכלל שצריך להיות באפיקים מסוכנים.
צריך לזכור את זה אם יהיה גל שני ואם יהיו לו השלכות על השווקים הפיננסים.
- 31.אבי 03/06/2020 09:52הגב לתגובה זוזה שהבורסות עולות זה בלוף,, ארה"ב מנפחת את הבורסות בלי כל בסיס מדפיסה כסף, ותכנס למיתון עמוק
- 30.אריאל 02/06/2020 06:14הגב לתגובה זוכל הכלכלה הולכת להתכווץ החל מספטמבר כל ההלוואות שהבנקים דחו צריכים להתחיל ולהיפרע . אז הקריסה תהיה כבר אמיתית .
- 29.גיל1 01/06/2020 13:25הגב לתגובה זוכסף שוכב לא עושה כלום - לתזמן אי אפשר - ניתן לנסות עם שורטים בקטנה אם מאמינים בירידות.
- 28.צופה 01/06/2020 09:04הגב לתגובה זומי שהיה בקרן נאמנות במרץ ובירידה הגדולה נשאר, הפסיד המון! אני ברחתי ,לא בהתחלה, והפסדתי הרבה פחות, ועד היום הקרן לא חזרה למחירה ביום שבו יצאתי ממנה. אז לא ברור לי מי הפסיד כשברח וישב על הגדר עד חלוף הזעם, מאשר קרנות הנאמנות.
- 27.משה 01/06/2020 00:42הגב לתגובה זוהמנה הראשונה למה שצפוי. כמה אגח זבל הפד יכול לקנות ? כבר לפני שנה וחצי כולם צפו ירידות חזקות. השוק עלה רק בגלל טראמפ והזרקות של טריליונים לשוק אבל השוק חולה.
- 26.גאונים 31/05/2020 20:39הגב לתגובה זויופי
- 25.מאור 31/05/2020 20:24הגב לתגובה זואחרי שקרן ההשתלמות שלי הנזילה חטפה יופי במרץ וחלק מההפסדים חזרו עד מאי החלטתי לצאת ,קצת מופסד אבל האופק לא מנבא טובות . עולה לאט יורד מהר בלי שליטה.
- עברי 02/06/2020 00:03הגב לתגובה זוקרן השתלמות לא פודים בהתאם לרוחות השוק כיוון שאין לך שום אפיק השקעה הפטור ממס כמו בקרן השתלמות. המשמעות של זה מבחינת החוסך יכולה להגיע למאות אלפי שקלים.
- 24.שי 31/05/2020 18:21הגב לתגובה זוהבנקים ירדו ביותר מ40 אחוז... חברות הנפט והגז נחתכו כליל חברות הנדלן המניב התרסקו וצריכים עליות קיצוניות כדי לחזור...
- מת לדעת 01/06/2020 10:13הגב לתגובה זוניראה כאילו כל הממונפים למינהם בדרך למטה ושם נמצא הכסף של רוב הקרנות
- אלוו 01/06/2020 09:16הגב לתגובה זוצריך לדעת אחרי איזה מדד לעקוב
- 23.blond101209 31/05/2020 16:51הגב לתגובה זוכי קרא באתר את הכתבות עם הכותרות הבומבסטיות עם דעתם של פרופ' דן גלאי,שלמה גרינברג,פרופ' ג'רמי סיגל,ג'ים רוג'רס מארק פאבר ועוד כמה אחרים ששכחתי אותם.חבל שהאתר לא מביא לינק מה אמר הגורו התורן בעבר
- 22.משה 31/05/2020 15:32הגב לתגובה זותתריעו, תזהירו, תסבירו - שום דבר לא יעזור. משקיעים לא חכמים תמיד ימכרו כשצריך לקנות ויקנו כשצריך למכור. חבל.
- 21.אני 31/05/2020 13:16הגב לתגובה זויצאתי לפני 3 שבועות אחרי התיקון ,נדבר עוד חודש - חודשיים ונראה אם זה היה מהלך חכם. מאמין שיש מהלך ירידות לפנינו.
- 20.אידיוט 31/05/2020 12:51הגב לתגובה זואי אפשר לחזות את העתיד. הכל משפיע על הכל. אנשים חושבים את עצמם לחכמים, אבל זו חוכמה בדיעבד בלבד . חוכמה לאחר מעשה.
- 19.לוקאס 31/05/2020 12:45הגב לתגובה זוהמוסדיים שלא מזיזים את הישבן שלהם נתנו לתיקי פנסיה לצנוח ומי שמכרוקנה ומכר ותזמן באופן עצמאי ובכלל מנהל בעצמו בצורה אקטיבית מניות מוכר וקונה מרוויח יותר מכל הגופים המוסדיים.
- אני 31/05/2020 13:13הגב לתגובה זוהם גדולים מידי כדי לעשות מהלכים כאלה באופן גורף, אולי הם עשו זאת רק באופן חלקי.
- 18.לא לחזור עד שיעבור הגל השני (ל"ת)יוסף 31/05/2020 12:43הגב לתגובה זו
- 17.שי 31/05/2020 12:40הגב לתגובה זוהציבור פדה קרנות די מהר בסוף פברואר הרבה לפני מרץ והנפילות שהיו בו המוסדיים הפסידו ומפסידים הרבה יותר זו עובדה !
- 16.שוש 31/05/2020 12:17הגב לתגובה זובואו תחזרו חברים יקרים , אנחנו פה בשבילכם.
- 15.עומר 31/05/2020 11:27הגב לתגובה זו"עמך" רוצים תשואה , ותשואה גבוהה !!! וכשיש מימושים או משבר , "עמך" לא יכול לשאת ירידות של 20-30% ואז העדר פורץ את הגדרות ובורח. מי שחזק שורד. סביר להניח ש"עמך" יתחיל לחזור בזחילה וינפח את הבורסה. אבל את התיקון היפה שהיה "עמך" הפסיד.
- פחדן לעומר 31/05/2020 12:35הגב לתגובה זואני בטוח שאתה מופסד. פחדן כמוני בעשור האחרון עשה בין 20 ל 65 אחוז לשנה והעלה זאת בריבית דריבית ותבין כמה האכלתי כמוך ושכמותך ושתיתי לכם ת'כסף.
- 14.משקיע צעיר 31/05/2020 11:14הגב לתגובה זואני השקעתי בשפל והרווחתי הרבה
- לצעיר 31/05/2020 12:36הגב לתגובה זונישאר לך צמה100 76 שקל.
- 13.גלעד 31/05/2020 11:12הגב לתגובה זוככה זה תמיד
- 12.משקיע וותיק 31/05/2020 10:38הגב לתגובה זוזה קורה שוב ושוב ושוב , וימשיך לקרות גם בפעמים הבאות. אף פעם אסור לנסות לתזמן את השווקים , זה בלתי אפשרי. הסטיטיסטיקות מראות שלאחר ימי ירידות חזקות מגיעים גם ימים טובים עם עליות חזקות , ומי שמפספס את ימי העליות החשובים האלה נוצר פער עצום בין התשואה שהתיק שלו ישיג לבין תשואת שוק ההון. וזו הסיבה שרוב הציבור מפגר כנגד מדדי היחוס. מי שמשקיע לטווח ארוך לא מוטרד מכל הדברים הללו ולא מוכר בכל משבר שמגיע מידי פעם. וכשלשוק ההון תוחלת חיובית בסופו של דבר התיק תמיד חוזר לשבור לשיאים חדשים. זו מצגת של ג'י פי מורגן על שמראה את תשואת המשקיע הממוצע לעומת נכסי השקעה אחרים , המשקיע הממוצע משיג את התוצאות הגרועות ביותר : https://pbs.twimg.com/media/D3JJZiVW4AAL0GV?format=jpg&name=medium
- 11.מצד שני 31/05/2020 09:51הגב לתגובה זומניות של עסקים סגורים עולות והכל בחסות הפד ובנקים מרכזיים שבחרו להמשיך להריץ ולממן עשירים ולדרוס מסכנים וחוסכים.
- 10.אורי 31/05/2020 09:19הגב לתגובה זוהציבור שברח נהג בחכמה. מי שגרם להפסד הציבור היא הממשלה וראשה שבמקום לסגור את הבורסה הכניסו את הציבור לפניקה שעוד לא הייתה כמותה כדי לשדוד במכוון את כספי הגמל מהציבור.
- 9.משקיע 31/05/2020 09:14הגב לתגובה זומנסה לעשות מניפולציות על משקיעים תמימים שיזרקו כסף לקרנות
- אא 31/05/2020 13:27הגב לתגובה זונראה כמו כתבה מטעם
- 8.מיכה הכהן 31/05/2020 08:47הגב לתגובה זוהבורסה לניירות ערך בתל אביב היא בועה שקרית . השקעה רק בבורסה בארה"ב או בגרמניה.
- אני משקיע רק בסודן ובנסיכיות המפרץ רווח בטוח (ל"ת)שטויות 31/05/2020 12:38הגב לתגובה זו
- 7.אלמוני 31/05/2020 08:42הגב לתגובה זוקונים כשיש דם ברחובות
- אעלק חכם כמוך האא? (ל"ת)לאלמוני 31/05/2020 12:39הגב לתגובה זו
- 6.חכם לאחר מעשה-לא להכנס מסוכן מאד-מחפשים פריירים (ל"ת)מאיר 31/05/2020 08:19הגב לתגובה זו
- 5.יורם 31/05/2020 08:14הגב לתגובה זואין מה להתפלא זוהי תנועת העדר. כאשר ההעדר מבוהל לא ניתן לעצרו. כאשר העדר חוצה נהר שוצף מלא בתנינים צריך רק את הראשון שיחצה על מנת שכולם יצטרפו. ועוד דבר ברמה הפילוסופית. אם הציבור לא היה מוכר בהמוניו השוק לא היה יורד. והרי זה ברור שבארוע כזה השוק צריך לרדת. האם יעלה על הדעת שבאירוע כזה השוק ישאר במקומו??? ברור שלא. חזרה בזמן גם היא לא הגיונית. כך היה מאז ומעולם.
- 4.חומייני 31/05/2020 08:11הגב לתגובה זוחכו כעת למלחמה הכלכלית בין ארה"ב לסין .
- 3.כלכלן 31/05/2020 08:00הגב לתגובה זואפילו אם יקנה היום , הוא יוכל לקבל 15% יותר סחורה על השרתים שלו. מי שלא מכר בתחילת הירידות עדיין מופסד 15-20% תוך כמה חודשים. ברור שמי שמכר בתחילת הירידות וקנה חודשיים אחרי - כבר עשה תשואה של 40%
- יורם 01/06/2020 12:08הגב לתגובה זואני הפסדתי 15 אחוז לא מכרתי ולא נבהלתי השארתי והקופה די התיישרה למצב שלפני .
- הפדיונות הגדולים היו במרץ ,זו היתה טעות ענקית !!! (ל"ת)רוב הציבור מכר במרץ 31/05/2020 09:41הגב לתגובה זו
- ש 31/05/2020 09:00הגב לתגובה זוקאשית, קשה לתזמן את הבורסה ובכל אופן, מי שיצא במהלל הירידות, מבחינה פסיכולוגית יהיה לו קשה לחזור מהר חזרה. רק כאשר המניות יהיו שוב בשיאים חדשים, מקבלים אטמץ, שוכחים מה שהיה ורק אז חוזרים. זו דינימיקה ידועה ומי שמתנהל כך, לאורך זמן רק מפסיד. הדוגמא הכי טובה אלו קרנות הפנסיה וקופות הגמל שלאורך שנים מציגות תשואות חיוביות.
- לרון 31/05/2020 08:42הגב לתגובה זו"כלכלן" אינו מבין בבורסה!"בורסה" זה שטח אחר לגמרי!לכן יש main st. וול סטריט!!!!
- 2.חיים 31/05/2020 07:49הגב לתגובה זולא שווה את העצבים ואת כל הרווחים שלנו
- לרון 31/05/2020 08:44הגב לתגובה זו"חיים הבורח על חייו"
- 1.בורח בפניקה מהבורסה , לא מסוגל לשבת לזמן ארוך (ל"ת)הציבור עדר שוטים 31/05/2020 07:33הגב לתגובה זו
- לרון 31/05/2020 08:43הגב לתגובה זונמלט גם כשעשה 2% רווח!!
