ירידות חדות: ת"א 35 ירד ב-3%, טבע נפלה ב-5%, טאואר איבדה 4%

יום המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים חדות, לאחר פתיחה אנגלית עקב זינוק במניית לייבפרסון -3.66%  ועל רקע הנעילה האדומה ביום המסחר האחרון בוול סטריט (ו'), כשהמניות הדואליות חזרו הבוקר עם פער ארביטראז' שלילי של כ-0.5% על המעו"ף. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 דולר רציף אנחנו כבר שבועיים-שלושה בעיצומו של גל שני. לא אהבתם שכתבנו זאת, אבל זו האמת (הגל השני כבר כאן - איך הוא ישפיע על השווקים?). השאלה לאן הולכים מכאן. סביר להניח שהמשבר הכלכלי יימשך ואפילו יתעצם. יהיו תחומים שיספגו ירידה משמעותית בפעילות, ירידה ברווחים. תחום הנדל"ן הוא על הכוונת בשבועות האחרונים (יוסי לוי הבעלים של מור על חברות הנדל"ן למגורים, אלטשולר זרק מניות של חברות נדל"ן מניב). אבל גם הם וגם אחרים סבורים שיש מניות אטרקטיביות בתחום ("מניות הנדל"ן המסחרי מתומחרות בחסר"). בקיצור, לאחר תקופה ארוכה של קונצנזוס מקיר לקיר לגבי האטרקטיביות של חברות הנדל"ן, זה כבר לא קיים. מה שבטוח הסיכון בנדל"ן גדול, וכשהענף הזה מתנדנד כל הבורסה שלנו נופלת כי היא נשענת מאוד על חברות נדל"ן. חברות נדל"ן וחברות פיננסיות שגם הן במצב מעורפל, מהוות חלק גדול מהמשקל של המדדים המובילים - כשלהם רע, הבורסה חוטפת.  מחזור המסחר הסתכם בכ-792 מיליון שקל. 15:50 המסחר בבורסה ננעל בירידות שערים חדות. ת"א 35 ירד ב-2.9%, ת"א 90 צנח ב-3.7% ומדד הבנקים נפל ב-3.1%. אלקטריאון -4.64% ירדה ב-4% לאחר הנפקה פרטית למוסדיים, דלק קידוחים יהש עלתה ב-0.7% לאחר הדוחות, לייבפרסון -3.66% זינקה ב-9% על רקע שת"פ עם גוגל, ארקו החזקות קפצה ב-5% לאחר דיווח על תוצאות מקדמיות, דלק קבוצה -1.35% צללה ב-7% לאחר דיווח כי היא צפויה להישאר עם הערת עסק חי, פוקס -2.28% איבדה 3% על רקע סערת הדיבידנד, אפקון החזקות -1.23% עלתה ב-0.8% על רקע הסכם עם אלקטריאון. 14:45 מניית דלק קבוצה -1.35% יורדת ב-5.7% על רקע הדיווחים לפיהם הערת "עסק חי" צפויה להמשיך ללוות את הקבוצה בזמן הנראה לעין. לאחרונה דיווחה הקבוצה על חיזוק הביטחונות ופירעון חלק מחוב מול מחזיקי האג"ח, וכי נחתם הסכם "הקפאת מצב" מול הבנקים - בהמשך לזאת, בדלק דרשו מרואה החשבון להוריד את הערת ה"עסק חי" מהדוחות, אך קיבלו סירוב בטענה שצריכים להתממש כמה אירועים משמעותיים על מנת שתזרים המזומנים הצפוי לא ינבא שחורות (לכתבה המלאה). 13:30 מניית לייבפרסון -3.66%  מזנקת ב-9% לאחר שהחברה הדואלית דיווחה בסוף השבוע כי הצטרפה לתוכנית השותפים של גוגל, במסגרתה יעשה שימוש בפלטפורמת החברה במטרה לאפשר ללקוחות לנהל שיחה באמצעות הודעות עם עסקים, ישירות ממנוע החיפוש ומאפליקציית המפות (לכתבה המלאה). מניית אפקון החזקות -1.23%  עולה ב-4% לאחר שהחברה הודיעה כי חתמה על הסכם לשיתוף פעולה עם חברת אלקטריאון -4.64%  במסגרתו תבצע עבודות תכנון, הקמה ותחזוקה במיזמים ובפרוייקטים של החברה המפתחת כביש חשמלי. בנוסף, השקיעה אפקון כ-3 מיליון שקל בהנפקה הפרטית למשקיעים מוסדיים עליה דיווחה אלקטראיון בסוף השבוע (לכתבה המלאה). 12:40 מניית ארקו החזקות קופצת ב-9% לאחר שפרסמה תוצאות מקדמיות במסגרת עדכון נוסף בנוגע להשפעת הקורונה על פעילות הקבוצה. על פי העדכון, ברבעון השני של שנת 2020 נרשם שיפור חד ברווחיות החברת הבת GPM, האחראית ליותר מ-90% מהיקף פעילות הקבוצה. הגידול ברווחיות הגולמית במכירות בחנויות הנוחות נובע, בין היתר, מהסטת ביקושים מערוצי קמעונאות אחרים (כגון סופרמרקטים) לחנויות הנוחות, תוך הגדלת סל המוצרים הנרכש, וכן מהמשך הביקושים למוצרים שהביקוש להם גדול בתקופה ואשר הרווחיות הגולמית שלהם גבוהה יחסית כגון מסכות וחומרי חיטוי לידיים (לכתבה המלאה). 11:57 מסחר תנודתי ביחידות ההשתתפות של דלק קידוחים יהש אשר דיווחה הבוקר על תוצאות חזקות מחד, אולם על מצב מאתגר מאידך (לכתבה המלאה). המניה עלתה עד 7.7% בגבוה היומי והמסחר ביה"ש אף הופסק על ידי ממתנן התנודות, וכעת היה"ש עולה בכ-4.2%. 11:15 מניית רני צים -0.82% עולה ב-0.8% ובניגוד ומגמה בבורסה. ברק לעליות, יואב קפלן, המשנה למנכ״ל ומנהל הפיתוח העסקי של חברת ״רני צים״ הסביר בראיון לביזפורטל למה החברה שונה מכל יתר חברות הנדל"ן שנמצאות כעת במשבר (לכתבה המלאה). 10:15 יחידות ההשתפות של דלק קידוחים יהש עולות ב-3.9% לאחר שהשותפות דיווחה על צמיחה של כ-33% בהכנסות בעיקר כתוצאה מתחילת ההפקה ממאגר לוויתן ועלייה בביקושים במשק המקומי. הרווח הנקי יותר מהוכפל. עם זאת, בשותפות מציינים כי משבר הקורונה פגע בביקושים בצורה משמעותית יותר ממה שהעריכו תחילה. התמשכות המשבר עשויה לפגוע בביקושים לגז טבעי ועשוי לפגוע בין היתר בקבוצת דלק, אשר נפילתה עשויה לפגוע גם בדלק קידוחים שמצידה עדיין מחפשת מימון מחדש של כ-2 מיליארד דולר ומדווחת על גירעון בהון החוזר בסכום דומה (לכתבה המלאה). 10:06 יום המסחר נפתח בירידות שערים, ת"א 35 יורד ב-1.8%, ת"א 90 יורד ב-1.5%, ת"א בנקים יורד ב-2.2%. 10:03 הארכה נוספת של 3 דקות, בעקבות עלייה חדה במניית לייבפרסון -3.66% . 10:00 פתיחה אנגלית, דחייה ראשונה של 3 דקות בפתיחת המסחר, בעקבות עלייה חדה במניית לייבפרסון -3.66% . 7:30 הבורסה גם "תחטוף" מהדואליות: המניות הדואליות חוזרות עם ארביטראז' שלילי של 0.5%. טבע -3.8% בפער שלילי של 3.4%, נייס -1.51% בפער שלילי של 2%, טאואר -1.3% בפער שלילי של 2.4%. מנגד, לייבפרסון -3.66%  בפער חיובי של 7.4%. מניית אלקטריאון -4.64% צפויה להגיב בחיוב להודעה מיום שישי על גיוס של 123 מיליון שקל כשבהמשך הוא יגדל ב-51 מיליון שקל נוספים. החברה שאין לה עדיין מכירות נסחרת ב-1.7 מיליארד שקל והיא מתקרבת למדד ת"א 90. תחום העיסוק שלה - פיתוח תשתית לאוטובוסים חשמליים ובכלל לרכבים חשמליים הוא ענק והטכנולוגיה שלה מוכחת, אם כי היא עדיין לא עברה את שלב ההיתכנות הכלכלית, אבל כשגופים מוסדיים גדולים משקיעים בך סכומים גדולים זה אומר הרבה (הרחבה כאן). מניית פועלים -2.06%  זינקה ביום חמישי ב-5.3% - אין סיבה "רשמית", אבל מניית הבנק איבדה בשבועיים האחרונים כ-10%, אז ייתכן שמדובר בתיקון לירידות החדות. ועדיין המניה נסחרת ב-0.72 על ההון העצמי שלה. זה מבטא חשש גדול של השוק ממחיקות גדולות בהמשך בגין הפסדי אשראי, וגם כאן - האנליסטים סבורים שהתמחור של הבנקים אטרקטיבי (מניות הבנקים נפלו ב-25% - האם הן הפכו לאטרקטיביות?) ולמרות האופטימיות היחסית והזהירה של האנליסטים, חשוב להדגיש - אף אחד לא יודע באמת מה המשמעות של הגל השני. מעריכים שתהיה ירידה בצריכה, רואים שהאבטלה לא יורדת משמעותית וצופים לאבטלה של 10% ויותר בסוף השנה. הגירעון הולך לגדול בצורה מפחידה, ואולי הכי חשוב - הביטחון הכלכלי שלנו, של כולנו - ירד וממשיך לרדת. שהביטחון הכלכלי  סופג חבטה כזו, קשה לו לחזור לעצמו. אנשים כבר לא ממהרים להוציא כסף על מותרות. הם חוסכים, הם שומרים למצב חירום. המשמעות - פחות צריכה, פחות צמיחה, ובהתאמה - ירידה בהכנסות של החברות וברווחים.