החלטת בנק ישראל - הודאה על הסיכון במערכת הבנקאית?
זמנים קשיים מחייבים צעדים קיצוניים. באיחור רב, בנק ישראל הצטרף היום לשורה ארוכה של בנקים מרכזיים בעולם והודיע על תוכנית רכישות בשוק האג"ח הקונצרני. לנוכח ההחרפה המחודשת במשבר הקורונה - מדובר בצעד מתבקש והוא צפוי להעניק "חומת מגן" למערכת הבנקאית בישראל.
ע"פ ההודעה שפורסם היום, הבנק צפוי לרכוש אג"ח בהיקף של 15 מיליארד שקל, על בסיס סמן רחב של ניירות ערך. הסמן כולל אך ורק חברות בדירוג –A ומעלה, ואינו כולל אג"ח של חברות זרות, אג"ח בעלות מרכיב הוני ואג"ח שלא צמודות לשקל ואינן בריבית קבועה. שווי שוק האג"ח הקונצרני בישראל הוא כ-341 מיליארד שקל, וסמן זה מהווה כ-75% מהשוק.
על פניו, לא ברור מדוע בנק ישראל החליט על התערבות בשוק האג"ח הקונצרני כאשר אין כל כך מצוקת אשראי בשוק האג"ח המקומי - החברות בדירוגים הגבוהים ובפרט הגדולות יכולות לגייס כעת כסף די בקלות ובתשואה נמוכה.
עם זאת, כאשר מסתכלים על המערכת הבנקאית במבט מאקרו, מדובר במהלך נדרש. משבר הקורונה בישראל נכנס כעת לחודש החמישי, כאשר הדיווחים בימים האחרוני מצביעים כי הסיכויים לסגירה מחודשת של הכלכלה הישראלית לא נמוכים. למרות שהמערכת הבנקאית בישראל יציבה יחסית וביצעה דחיית תשלומים כמו משכנתא (לכתבה המלאה), ככל שעובר הזמן כך הפגיעה במערכת הבנקאית צוברת תאוצה: בצד הנכסים, הערך של ההלוואות/נכסים יורד. בצד ההתחייבויות, משבר כלכלי בדרך כלל גורם למשיכה של פיקדונות מהסיבה הפשוטה שהפרט/חברה זקוקים לכסף הזה בשעת מצוקה.
תוכנית רכישות בשוק המשני מצד בנק מרכזי (ולא משנה אם היא בשוק האג"ח הקונצרני או הממשלתי וגם לא משנה מה הנכס שהבנק קונה), יוצרת פיקדונות ורזרבות במערכת הבנקאית (להסבר המלא) - מדובר ב"חומת הגנה" על המערכת הבנקאית. בנק ישראל הולך בדרך של הפד' ויתר הבנקים המרכזיים בעולם ומחליט "לשנות את חוקי הטבע".
המהלך של בנק ישראל הוא מחויב במציאות, שכן אחרת היינו עשויים למצוא את עצמנו במשבר בנקאות בעוד מספר חודשים. אפשר לטעון כמובן כי בנק ישראל מתחיל לחלץ הבנקים הגדולים בישראל, אך צריך לזכור כי כאשר הבנקים בבעיה - הכלכלה בבעיה.
עבור המשקיעים בשוק המקומי, מדובר כמובן בשינוי חוקי המשחק. הבורסה המקומית הופכת גם היא לשוק שהוא לא חופשי לחלוטין - מדובר בכניסה של שחקן גדול שיכול לייצר כסף יש מאין ולהשפיע על השוק כולו (בפרט שהוא לא כל נזיל). מעתה, נראה שעל המשקיעים המקומיים לנתח מתי ומה בנק ישראל קונה.
- 27.שיפלו 07/07/2020 16:08הגב לתגובה זוהלוואי הלוואי הלוואי הבנקים
- 26.האם רכישות בנק ישראל הם סוג של הרצת ני״ע ?? האם הב 07/07/2020 15:49הגב לתגובה זוהאם רכישות בנק ישראל הם סוג של הרצת ני״ע ?? האם הבנק רוכש כדי לעשות סיבוב על חשבון המשקיע הקטן שפחד וברח ואו לטובת בעלי המניות או רק שמזהה פוטנציאל לרווח גדול . בנק ישראל מעתיק שיטת נלוזה מעבר לים שרק מיטיבה עם העשירים !!! צריך לתת לכוחות השוק לעבוד וכניסת שחקו מסדר גודל כזה הינה הפרעה לכוחות השוק !
- 25.האם רכישות בנק ישראל הם סוג של הרצת ני״ע.ובסיכומו 07/07/2020 15:41הגב לתגובה זוהאם רכישות בנק ישראל הם סוג של הרצת ני״ע.ובסיכומו של עניין ימכור בנק ישראל ברווח את ני״ע ! אז הוא לטובת בעלי המניות או לטובת המשקיע הקטן שברח והפסיד ו....הוא למעשה עושה סיבוב . ותחשבו על זה ........
- 24.ברבור שחור 07/07/2020 14:50הגב לתגובה זוצריך להעביר את הכסף ישירות לאזרחים שיוכלו לצרוך ולגרום לפירמות להמשיך ולהעסיק עובדים. לא למדנו כבר מהמקרה של פוקס ? . בנקים הם לא שונים
- 23.דיסלקציה 07/07/2020 13:12הגב לתגובה זובול שיט... אם הבנקים לא רוצים לקרוס כדי לחלץ את העזרך שמשלם משכנתה. רק בישראל וארהב מחלצים חברים.
- 22.כל נוטל משכנתא שני לא משלם כבר חודשיים ..מה זה אומר ? (ל"ת)אלי בן מוחא 07/07/2020 12:19הגב לתגובה זו
- 21.דוד 07/07/2020 10:03הגב לתגובה זולמה לחברה אסור ליפול? אם תאגיד יפול אחרים יקנו אותו בזול וייעלו אותו. הדמוקרטיות הקפיטליסטיות הפכו להיות סוציאליזם מושחת.
- 20.גדעון 07/07/2020 09:39הגב לתגובה זוהורדת דירוג בקרוב ושריפת כסף
- 19.איך כל התוכנית המהוללת הזו עוזרת לפתוח את המשק. מה בדיוק בנק ישראל חשב לעצמו לבזבז כסף ככה על מי שלא צריך ? (ל"ת)סתיו 07/07/2020 08:59הגב לתגובה זו
- 18.בסך הכל עוד לבנה במשבר הסאאב פריים הישראלי. (ל"ת)חושף מושחתים 07/07/2020 08:48הגב לתגובה זו
- 17.פשוט מדינה מטומטמת עם בנק מטומטם תיראו על מה ועל מי הם משקיעים זה לא יאמן שבימים בהם הכנסות המדינה צונחות ממיסים ומאות אלפי עסקים נמצאים בצניחה ממיסים והם משקיעים בקומץ קטן של נהנתנים - אי אפשר לדמיין כמה האיוולת כה גדולה . לאזרח הקטן מוציאים לו את הנשמה (ל"ת)אפריים 07/07/2020 08:05הגב לתגובה זו
- 16.מי אישר לבנק לחלק 07/07/2020 08:02הגב לתגובה זואלוהים ישמור, מנהלי השקעות מקצועיים מפסידים תתחתונים אז מי אלה מי, ראינו אותם בדולר כבר עכשיו מוכרים את כל הדולרים כדי לממן את זה כשהעם יבין יהיה פה בלגאן גדול
- 15.איזה ממשלה מטומטמת הצילו את הטייקונים במקום להציל עסקים קטנים ואיך זה בדיוק יועיל למשק ולבורסה , סתם תוכנית אדיוטית שמבזבזת את הרזרבות של הציבור , שיותר אנשים יכלו להינות ממנה במקום קומץ של עשירים שלא זקוקים לזה . הלוואי שהבורסה תגיב הפוך לתוכנית ותיפול ל (ל"ת)לביא 07/07/2020 08:00הגב לתגובה זו
- 14.רפי 07/07/2020 07:46הגב לתגובה זובנק ישראל תמיד נגרר אחרי בנקים מרכזיים וללא שום מנהיגות כלכלית. קניית האג"ח הקונצרניות הינה בסכום מאוד קטן יחסית לרזרבות של הבנק וכרגיל, מאוד מאוחר לאחר כל הבנקים המרכזיים. נגיד הבנק חושב שתפקידו לערוך מחקרים ולא לתת סיוע של ממש. ישראל זקוקה בדחיפות לנגיד בנק רציני.
- 13.מני 07/07/2020 02:24הגב לתגובה זוראו הוזהרתם!!!
- 12.נדב 07/07/2020 01:44הגב לתגובה זויש לו ממי ללמוד . הרצת מניות מתחילה. קורעים לנו את התחת..אבל אשחק את המשחק ובסוף ישלמו לי על הכל. 1520 קרוב מתמיד..יסונכרן עם פסגה כפולה באס אם פי. אין מה לעשות אחים שוראיסטים. צריך להשלים עם זה. וברור שהיד כל הזמן על ההדק. לא לשכוח שאנחנו לפני קריסה.
- 11.אנונימי 07/07/2020 01:28הגב לתגובה זוכמה חברות נפגעו בגלל חידלון התנהלות של בנק ישראל? כל העולם הבנקים המרכזיים סייעו מתחילת המשבר, כאן מחכים לחרב כדי להתערב. בושה, כך גם ממשלת המנותקים.
- 10.שלום 07/07/2020 00:59הגב לתגובה זוהלאמה של חברות על ידי הבנק, על ידי יצירת כסף יש מאין ופגיעה בערך הכסף הקיים בשוק - זה שאנו מחזיקים ביצירת מס אינפלציוני
- 9.שלום 07/07/2020 00:55הגב לתגובה זוצפו לגל הדף בהמשך
- 8.שלום 07/07/2020 00:54הגב לתגובה זומה הבנק קונה ואילו חב' הוא מציל שלא בצדק ואנו נשלם באינפלציה - זמן להשקיע בזהב
- 7.הבורסה הולכת ל-1520 (ל"ת)עמי 06/07/2020 21:52הגב לתגובה זו
- 6.bb 06/07/2020 21:39הגב לתגובה זוסוף סוף צעד נבון. כשציבור מוכר ללא הכרה, צעד מתבקש הוא לקלוט היצעים של חוב חברות איכותיות במחיר הזדמנותי. אכן צעד נבון !!!
- שלום 07/07/2020 01:13הגב לתגובה זואיכותיות יותר או פחות, זה השוק החופשי יודע לומר הכי טוב כסף זול רק יגלגל את הבעיה קדימה וייצור בועה פיננסית בשוק ההון עם אופציה למשבר אינפלציוני
- 5.משה 06/07/2020 21:37הגב לתגובה זוקניית אג״ח לא תעזור
- 4.מערכת הבנקאות במרווחים האלה לא היתה בשום סכנה המהל 06/07/2020 21:32הגב לתגובה זומערכת הבנקאות במרווחים האלה לא היתה בשום סכנה המהלך באגח קוצרני באה לתת רצפה לחברות על מנת שיוכלו בריביות אפס לגלגל את החוב באופן נוחומשדר לשוק הפוך אין ממה לחשוש
- 3.רמי 06/07/2020 21:31הגב לתגובה זוהמדינה שולטת .
- התכוונת אמריקה זה פה (ל"ת)שלום ברננקי 07/07/2020 01:12הגב לתגובה זו
- 2.יאללה ביטקוין (ל"ת)06/07/2020 21:29הגב לתגובה זו
- 1.מגן הציבור 06/07/2020 21:23הגב לתגובה זופירמידה ענקית מבעבעת מתחת לעולם הפיננסי. אנחנו ממש שם... זה ייגמר ברע
