סקירת מסחר: ת"א 35 ירד ב-0.3%, אל על זינקה ב-22%

יום המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים, לאחר העליות אתמול על רקע החלטת בנק ישראל לרכוש אג"ח קונצרני. ברקע, יום המסחר בוול סטריט נפתח בירידות שערים של עד 0.4%.  

מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 דולר רציף מחזור המסחר הסתכם בכ-1.67 מיליארד שקל. התנודות בבורסה בימים האחרונים פחות מוסברות מעולם הכלכלה ויותר מעולם הפסיכולוגיה - יום אחד מניות הבנקים עולות ב-4%, למחרת הן יורדות ב-4%, וביום הבא הן עולות ב-3%. תנודה כוללת של מעל 10% בשלושה ימים במניות הבנקים, אחד מהענפים הכי סולידיים בבורסה. זה נדיר, זה בעיקר מפחיד. כי הנדנדה הזו צוברת תאוצה בעיקר אם מנדנדים אותה - בנק ישראל אתמול נדנד אותה חזק והאיץ את הזינוקים. על מה ולמה? הוא נערך לתמיכה של 15 מיליארד שקל באגרות חוב קונצרניות. זה סוג של תרופה למכה. המכה עדיין לא הגיעה והאמת לא ברור אם תגיע כי שוק האג"ח כאן ממש לא במצב בעייתי (למרות שבגל הראשון הוא כן הגיע לתהומות מפחידים). ומה שיותר מפחיד מהכל - זה שכמו בוול סטריט, נאבד את העיקרון של השוק החופשי. כללי המשחק בוול סטריט השתנו מרגע שהפד' נכנס לתמונה. השחקנים הפנימו שיש בעל בית עם כיסים עמוקים שרוצה שהשוק יעלה ומוכן להזרים כל סכום כדי שזה יקרה. אנשים רציונליים לא נלחמים בפד' וגם הפסימיים שינו כיוון - וול סטריט זינקה לשיאים. הנאסד"ק עלה אתמול במעל 2% נוספים לשיא של מעל 10,400 נקודות. מה שעולה אמנם גם יורד, אבל תספרו את זה למשקיעים שחשבו כך לפני חודשיים ופספסו ראלי ענק של 20%. ולמה פתחנו בזה - כי מעכשיו, צריך לבחון את השוק לא רק ביחס לדוחות כספיים, התפשטות הקורונה, אבטלה, מיתון וכו'. צריך גם לבחון את המהלכים של בנק ישראל - השחקן שמשנה את כללי המשחק. 17:25 יום המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים, ת"א 35 ירד ב-0.3%, ת"א 90 ירד ב-1.5%, ת"א בנקים ירד ב-0.1%. מניית אל על -4.39% זינקה ב-22% ומניית כנפיים 1.06% זינקה ב-29% בעקבות קבלת מתווה האוצר. מניית הולמס פלייס 0.94% איבדה 6.2% בעקבות ההחלטה על סגירת מכוני הכושר, מניית אקסל -5.65% קפצה ב-8% בעקבות רכישת חברה חדשה. מדד ת"א ביטוח ירד ב-1.3% כשברקע חברות הביטוח נסחרות במכפיל ממוצע של 0.5 על ההון. מניית שופרסל 1.18% עלתה ב-1.5% ומניית ויקטורי 1.65% עלתה ב-1.1% בעקבות המלצת אנליסטית. 16:30 יום המסחר בוול סטריט נפתח בירידות שערים של עד 0.4% (לכתבה המלאה). 15:30 במסגרת המסחר במטבע החוץ, הדולר עלה ב-0.23% ושערו היציג נקבע על 3.45 שקלים. 14:10 מניית אל על -4.39% מזנקת ב-23%, ומניית חברת האם כנפיים 1.06% קופצת ב-30% על רקע קבלת מתווה האוצר. מניית המשביר 365 2.14% עולה ב-11%, מניית אלביט הדמיה -0.14% עולה ב-7.7% מבלי שדיווחו על אירוע מהותי. מנגד, מניית אליום מדיקל צוללת ב-11%, מניית הולמס פלייס 0.94% מאבדת 6.4% בעקבות סגירת מכוני הכושר.  12:50 תשואות האג"ח של דלק קבוצה עולות בעד 3.9% לאחר השלמת עסקת מכירת פי גלילות תמורת 720 מיליון שקל. העסקה בוצעה בהמשך למתווה המוסכם עם מחזיקי אגרות החוב והבנקים. לפיו, הכסף ישמש לפירעון החובות לבנקים, ולאחר מכן לתשלום דיבידנד לקבוצה. 11:30 מניית אקסל -5.65% עולה ב-1.6% לאחר שדיווחה על הסכם לרכישת השליטה בחברת אי.או.אס (AOS), העוסקת בפתרונות משרדיים מתקדמים. תמורת השליטה תשלם החברה כ-1.5 מיליון שקל במזומן, לצד הקצאת 1.35 מיליון מניות (לכתבה המלאה). 10:35 השוק עבר לירידות במרבית המדדים המובילים, ת"א 35 יורד ב-0.8%, ת"א 90 יורד ב-0.7%, ות"א בנקים עולה ב-0.1%. 10:00 יום המסחר בתל אביב נפתח בעליות שערים, ת"א 25 עוךלה ב-0.1%, ת"א 90 עולה ב-0.1%, ת"א בנקים עולה ב-1.1%. מניית אל על מזנקת ב-17% לאחר שדירקטוריון החברה החליט לבחור במתווה האוצר. ארביטראז': וול סטריט זינקה אתמול כאמור, אבל הדואליות חזרו עם השפעה חיובית אפסית על המעו"ף ועם פער חיובי של כ-0.1% על מדד ת"א 125. אנרג'יאן 1.76% עם פער חיובי של כ-3.9%, טאואר 4.14%  עם פער חיובי של כ-2.7%, איי.אפ.אפ עם פער חיובי של כ-1.7%. מנגד, אורמת טכנו 1.74%  עם פער שלילי של כ-1.2%, לייבפרסון 4.59%  עם פער שלילי של כ-1.1% נייס 1.13% עם פער שלילי של כ-0.8% טבע -1.15%  עם פער שלילי של כ-0.6% ומניית פריגו עם פער שלילי של כ-0.5%. החוזים העתידיים יורדים כעת עד 0.7% ונראה שההודעה של בנק ישראל מאתמול תמשיך להשפיע על השוק. אתמול, ננעל יום המסחר בעליות חדות, על רקע הודעת בנק ישראל לפיה הוא יחל ברכישת אג"ח קונצרני. הרכישה הזו מבטאת אמנם חששות מסיכון אבל יש בה בשורות טובות. אתמול, ת"א 35 עלה ב-2.5%, ת"א 90 עלה ב-1.3%, ת"א בנקים עלה ב-3.8%. מניית איידיאיי ביטוח -0.3% זינקה ב-6% על רקע המלצת אנליסט, מניית סייפ-טי גרופ זינקה ב-8% לאחר פרסום תחזית הכנסות לרבעון השני. חברת התעופה אל על -4.39% הולכת להלאמה על חשבוננו. דירקטוריון אל על בחר לקבל הלוואה מהמדינה בסך 250 מיליון דולר ולצאת להנפקה שבה המדינה תתחייב לגיוס של עד 150 מיליון דולר. בעלי המניות הקיימים ידוללו. המלווים הגדולים - בנקים וגופים פיננסים לא יקבלו תספורת - האמת - טמטום. המדינה לא יכולה לזרוק 400 מיליון דולר לחברה שכבר נמצאת במינוס גדול יותר כשיש סיכוי מאוד גבוה להזרמה נוספת של מאות מיליונים וכל זה בלי לקבל 100% מהמניות ובלי לעשות תספורת למלווים (הרחבה כאן וכאן - צריך לתת לאל על למות).