נייס עוקפת את טבע והפכה לישראלית הגדולה ביותר בבורסה

חברת המחשוב נייס 1.33%  הדואלית (סימול: NICE) ממשיכה במגמה החיובית בתקופה האחרונה ומציבה את עצמה כחברה הישראלית הגדולה ביותר, תוך שהיא עוקפת בדרך את טבע. המשקיעים נושאים את עיניהם לתוצאות הרבעון השני, על אף הורדת התחזיות לפני כחודשיים.

החברה שעוסקת בפיתוח תכנות לניהול קשרי לקוחות וניהול סיכונים בגופים פיננסיים וביטחוניים, פנתה בשנים האחרונות להתמקד במוצרים מבוססי ענן. בחירה שהתבררה כמוצלחת עם התעצמות משבר הקורונה, והמעבר של מרבית לקוחותיה לעבודה מהבית.

באמצע חודש מאי, פרסמה החברה, את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2020, בהן הציגה גידול של 9% בהכנסות, לצד צמיחה של 14% ברווח המתואם. החברה עקפה את צפי האנליסטים הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה.

על אף התוצאות, ובעקבות התפשטות הנגיף, בחרה החברה למשוך את תחזיותיה לשנת 2020, ולהנמיך את אלו של הרבעון השני. אך, מנהליה שבו והדגשיו כי למרות שהנגיף עשוי לפגוע בטווח הקצר, אך יסייע בטווח הבינוני והארוך. זאת, היות והנגיף "העלה את המודעות והחשיבות בקבלת החלטות מהירה, ומחזק את הצורך בפתרון הענן". 

• מנכ"ל טבע: "אנחנו יכולים להתקרב לקצה העליון של התחזית"; המניה קופצת ב-7.5%
• איך טראמפ ישפיע על הסקטורים השונים והאם ה-SP 500 ייפול ל-4,500?

למרות הורדת התחזית, המשקיעים לא התרגשו והקפיצו מאז את מניית החברה בכמעט 20% לשווי שיא של כ-43.4 מיליארד שקל. בין היתר שאבו המשקיעים עידוד מצמיחה מואצת של 27% בחטיבת הענן (40% מההכנסות), ומהגידול בנתח ההכנסות החוזרות (לקוחות משלמים, ולקוחות חוזרים) ל-75% מסך ההכנסות.

התפתחות מחיר מניית נייס מול טבע ב-5 השנים האחרונות נייס זינקה ב-193% במהלך 5 השנים האחרונות, בזמן שטבע איבדה כ-85% מערכה.

בנוסף, במהלך הרבעון הראשון זכתה החברה במספר חוזים גדולים, והשלימה רכישה של שתי חברות. במהלך הרבעון השני, דיווחה, על רכישת חברת Guardian Analytics, ספקית פתרונות בתחום מניעת פשיעה פיננסית מבוססת AI בענן. אמנם מדובר ברכישה בסכום זניח יחסית להיקף פעילותה של נייס, אולם בחברה מאמינים כי העסקה הינה בעלת פוטנציאל להגדיל מאוד את היקף השוק שבו היא פועלת.

• רמי לוי: צמיחה של 5% בהכנסות - 1.85 מיליארד שקל
• גידול של מיליונים בהוצאות: איך העלאת שכר המינימום תשפיע על שופרסל?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

תחזיות לרבעון השני החברה טרם הודיעה על מועד פרסום תוצאותיה לרבעון השני, אך על פי תחזיותיה ההכנסות צפוית לעמוד בטווח שבין 387-397 מיליון דולר. החברה צופה כי הרווח יעמוד בטווח שבין 1.28-1.38 דולר למניה. תחזיות האנליסטים צופות הכנסות בגובה של 392 מיליון דולר לצה רווח של 1.32 דולר למניה.

בראיון ל-TOP BIZ, העריך האנליסט שי זיגלמן מבנק הפועלים, כי מנית נייס מתומחרת בעודף תוך שהוא מעניק לה מחיר יעד של 150 דולר למנייה, נמוך ב-25% משער הבסיס של המנייה הבוקר.

לטענתו, הסיבה לתמחור הגבוה מממנו היא נהנית היא "ההתייחסות לחטיבת הענן שלה, ללא ראיה כוללת של עסקי החברה. בראייה כוללת כזו שלוקחים בחשבון גם את המכירות של רישיונות התכנה והשירותים הנלווים, מגלים צמיחה נמוכה בהרבה".

תוצאות הרבעון השני הכוללות בתוכן את שיא משבר הקורונה, עשויות לסמן את כיוון המגמה של המנייה לתקופה הקרובה. אם אכן תחזיות החברה יתבררו כזהירות, הרי שייתכן ונראה את החברה ממשיכה לכבוש פסגות נוספות. מנגד, אם החברה לא תעמוד בתחזיותיה ותמשיך לשמור על ערפל סביב התחזית השנתית, ייתכן והמשקיעים יבחרו לנטוש את המנייה ולהחזיר אותה לממדיה טרום המשבר.