האם נמרודי מזהה תחתית להכשרת הישוב?

בימים האחרונים עופר נמרודי רוכש את מניות הכשרת הישוב +1.8% הכשרת הישוב 3,333 +1.8% בסיס:3,274 פתיחה:3,257 גבוה:3,344 נמוך:3,234 תמורה:1,943,639 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: במחיר של 21.5-22 שקלים למניה. הרכישות התבצעו ב-3 פעימות שונות בהיקף כולל של כ-625,000 אלף שקל. עם זאת הרכישה עדיין בהיקפים נמוכים ביחס לסך האחזקות של נמרודי בקבוצה (24.75%), בשווי שוק כולל של כ-180 מיליון שקל לפי שער הבסי של המניה הבוקר. אביו, יעקב נמרודי, מחזיק כ-29.5% ממניות החברה בשווי שוק כולל של כ-215 מיליון שקל.

בשיא משבר הקורונה יצאה חברת הכשרת היישוב בתוכנית רכישות לניירות ערך של החברה בהיקף של כ-50 מיליון שקל. העיתוי היה קרוב למושלם ב-22.03.20 כאשר מחיר המניה נסחר ברמות דומות למחיר הנוכחי - כ-22 שקל למניה. עם הראלי בשווקים שהחל באותה תקופה זינקו מניות החברה בכ-90% והגיעו למחיר של כ-40 שקל למניה.

עיתוי ההודעה על תוכנית הרכישות אכן היה מדויק, אך עיקר הרכישות נעשו במהלך חודשים יוני יולי ומחירי העסקאות נעו בין 22-30 שקל למניה כאשר החלק הגדול של הרכישות נעשה במחירים גבוהים מהמחירים הנוכחיים ונעשו במחירים הקרובים ל-30 שקלים למניה. בשבוע שעבר השלימה החברה את מלוא תוכנית רכישת המניות שהכריזה במרץ.

מניית הכשרת היישוב נסחרה במהלך פברואר קרוב לרמה של 60 שקלים למניה – אך עם פרוץ משבר הקורונה ספגה מניית החברה ירידה של כ-65% מערכה והגיעה עד למחיר של כ-20 שקלים למניה. רמות המחירים הנוכחיות מהווה אזור תמיכה למניית חברה כאשר ברמה הנוכחית נבלמו הירידות של סוף 2018 וגם אלו של שיא המשבר הקורונה. האם ההתייצבות במחירים והרכישות של נמרודי הן איתות חיובי למשקיעים?

בעניין זה, לפחות תגובת השוק מסמנת שהתשובה היא כן. המניה עולה כעת בכ-6% במחזור של כ-3 מיליון שקל (כפול מהממוצע).

במקביל, האנליסט שיא מנוביץ', מרוסאריו ייעוץ ומחקר מפרסם המלצת קניה למניה - "ביצענו מודל הערכת שווי מפורט מאוד (במסמך המצ"ב) אשר ישקף את התוצאות וההתפתחויות של Q1-2020 וינסה לאמוד את ההשפעות העתידיות שיגרמו בעקבות משבר הקורונה. כיוצא מכך, לאחר הפחתה מדורגת בהכנסותיו העתידיות של קניון שבעת הכוכבים ולאחר הפחתות נוספות אחרות, אנו מעריכים את השווי הכלכלי הנוכחי של החברה בכ-1.1 מיליארד שקל, המשקפים שווי ראוי למניה של 34 שקלים ואשר מגלם Upside של 55% ביחס למחיר השוק הנוכחי של המניה".