היום בסגירה: התאמות לקראת עדכון המדדים החצי שנתי - האם אפשר לעשות סיבוב על הקרנות?

חלק גדול מההשקעות של הציבור נעשה דרך מכשירים עוקבי מדדים. לצד קרנות נאמנות מנוהלות, יש קרנות סל וקרנות מחקות ועוקבות אחרי מדדים. המעקב אחרי המדדים הוא פסיבי - מייצרים את הסל של המדד באופן אוטומטי. אחת לתקופה יש עדכון בהרכב המדד, והקרן העוקבת צריכה לבצע התאמות, לפעמים משמעותיות. קחו את כל הקרנות העוקבות, קחו את כל השינויים בהרכבי המדדים של המניות בבורסה, ותרכזו את הכל ליום אחד ותקבלו סגירת מסחר סוערת. זה מה שצפוי היום.    עדכון המדדים החצי שנתי ייכנס לתוקף היום החל מסיום המסחר. בשלב טרום הנעילה צפויות קרנות הסל וקרנות הסמארט בטא להזרים ביקושים והיצעים במטרה לאזן את הרכב הקרנות בהתאם להרכבי המדדים הרלוונטיים העדכניים.  

ראשית, נזכיר כי בשל עדכון הרכב המדדים ולצורך מתן זמן מספק לקרנות לבצע את ההתאמות הנדרשות, שלב טרום הנעילה בשוק המניות יוקדם ויוארך הערב ויחל בין השעות 16:54-16:55 באופן אקראי, כאשר מועד סיום המסחר נותר ללא שינוי.

לקראת עדכון המדדים, ריכזנו עבורכם את המניות שצפויות לקבל את היצעים והביקושים הגדולים ביותר. למה זה חשוב? כי ייתכן שמניה שתספוג היצעים גדולים תרד הרבה, וזו הזדמנות לרכוש וההיפך - מניה שתקבל ביקושים גבוהים תעלה מדי וזו אולי הזדמנות לשורט. חשוב להזכיר שהשוק שלנו עמוס בשחקנים מתוחכמים שכבר מכינים מראש את הפוזיציות ולא בטוח שהכיוון שמתבטא בביקושים ובהיצעים יתפוס בסופו של דבר. עם זאת, הפעם העדכון מאוד משמעותי וייתכן שתהיה לו משמעות על מספר מניות גדול. אז הנה המניות העיקריות שיזכו לביקושים והיצעים, כשיודגש שמדובר על סיכום של הביקושים וההיצעים של קרנות הסל וקרנות הסמארט בטא - קרנות הסל מחויבות לעדכן היום את ההרכב, קרנות הבטא יותר גמישות אבל מסתבר שרובן עושות זאת היום או בסמוך ליום העדכון. 

המניות שיזכו לביקושים בראש, מניית אופקו 0% שזינקה ב-260% מתחילת השנה לשווי שוק של כ-15.5 מיליארד שקל, צפויה לקבל ביקושים של כ-104 מיליון שקל, לעומת מחזור מסחר ממוצע של כ-6.5 מיליון שקל.

• המדדים בשיא לקראת עדכון המדדים - מי מובילה במירוץ לכניסה למדד ת"א 35?
• היום יתבצע עדכון המדדים בבורסה; איזה מניות יקבלו ביקושים גבוהים?

מניית נובה -1.55% , אשר זינקה בכ-50% מתחילת השנה לשווי שוק של כ-5.4 מיליארד שקל, צפויה לקבל ביקושים של כ-84 מיליון שקל, זאת לעומת מחזור ממוצע יומי של כ-6.3 מיליון שקל.

מניית אלקטריאון -16.71% אשר זינקה ב-190% מתחילת השנה, לשווי שוק של כ-1.9 מיליארד שקל, צפויה לקבל ביקושים של כ-73 מיליון שקל, לעומת מחזור ממוצע של כ-2.7 מיליון שקל.

מניית אוגווינד 0% , אשר זינקה בכ-1,140% מתחילת השנה וכבר הגיעה לשווי שוק של כ-2.2 מיליארד שקל, תקבל ביקושים של כ-58 מיליון שקל, לעומת מחזור ממוצע של כ-2.1 מיליון שקל.

• הבוקר בבורסה - האם מניית פריון מעניינת ואיך להשקיע בתקופה כזו?
• בהיקף של 500 מ' שקל - דניה תקים את קריית הממשלה בעפולה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ההיצעים הגדולים    בצד ההיצעים, את ההיצע הגדול ביותר צפויה לקבל מניית פריגו, אשר איבדה כ-9% מערכה בחודש החולף (ללא שינוי מהותי מתחילת השנה) לשווי שוק נוכחי של כ-24 מיליארד שקל, צפויה לקבל היצע של כ-117 מיליון שקל, לעומת מחזור ממוצע של כ-26 מיליון שקל.  

מניית לייבפרסון 0%  אשר איבדה כ-60% מערכה בשיא המשבר, אולם הספיקה לזנק מאז בכ-230% לשווי שוק נוכחי של כ-12.4 מיליארד שקל, צפויה לקבל היצע של כ-105 מיליון שקל, לעומת מחזור ממוצע של כ-12 מיליון שקל.  

לבסוף, מניית אורמת טכנו -0.8%  אשר איבדה כ-20% מתחילת השנה לשווי שוק נוכחי של כ-10.4 מיליארד שקל, צפויה לקבל היצע של כ-91 מיליון שקל, לעומת מחזור ממוצע של כ-15 מיליון שקל.  

האם כדאי לנסות לעשות סיבוב על הקרנות? בקצרה, התשובה היא לא. את עיקר הביקושים וההיצעים ניתן היה לחשב מראש וככל הנראה חלק גדול מההתאמות והפרונטראנניג כבר בוצעו. זהירות.