כמה אפסייד נותנים באופנהיימר למניית אורמת?

חברת אופנהיימר מעלה את ההמלצה על מניית אורמת טכנו 0.77% הדואלית לתשואת יתר, עם מחיר יעד חדש של 70 דולר, כשמחיר המניה עומד על 59.4 דולר. מדובר באפסייד של 17.7% ביחס למחיר הנוכחי.   "מחיר מניית אורמת מדוכא וקרוב לרמותיה הנמוכות מאז תחילת משבר הקורונה", כתבו באופנהיימר. "החברה פירסמה רווח EBITDA לרבעון השני 2020 שמסמן את הרמה הגבוהה ביותר לרבעון שני בחברה, עם עלייה במרווחים שמגיעה יותר משיפור בטיב נכסי החברה ופחות מהפחתת הוצאות.    "קיימים בדוחות מספר עדכונים חיוביים הנוגעים בנקודות הסיכון העיקריות, חשיפה בינלאומית וחזרה לפעילות בתחנת פונה. נקודות בעייתיות שבגינן נקטנו בגישה שמרנית בעבר. גידול משמעותי בגישה של אורמת להון יממן צמיחה, בפוקוס על ארה''ב, לתוך שנת 2022. תמחור ההמלצה מתבסס על מכפיל של 10x על תחזית ה-EBITDA שלנו לשנת 2021 של כ-440 מיליון דולר, דומה למכפיל ההיסטורי של החברה בשנתיים האחרונות", כתב.   בנוגע לרבעון השני של אורמת, לטענת האנליסטים החברה פרסמה לפני כיומיים דוחות טובים לרבעון השני 2020, מעל הצפי בהכנסות וברווח עם עדכון תחזית לשנת 2020 קרוב למספרים של הקונצנזוס.    בגזרת התוצאות הפיננסיות, החברה הציגה הכנסות של 174.9 מיליון דולר, מעל צפי של 168.8, עם רווח EBITDA של 97.9 מיליון דולר מעל צפי של 94.7. הרווח למניה עמד על 45 סנט מעל צפי של 38 סנט. הכנסות חטיבת החשמל עמדו על 128.7 מיליון דולר, ירידה של כ-0.3% אך מעט מעל צפי של 127.6 מיליון דולר. הכנסות חטיבת המוצרים הניבו כ-43.7 מיליון דולר שמשקפות ירידה של כ-16%, מעל צפי של 34 מיליון דולר, אבל ה-backlog ירד ב-32% לכ-66 מיליון דולר מול הרבעון הראשון 2020.   בתחזית לשנת 2020, החברה הורידה מעט את תחזית ההכנסות לטווח של 710-725 מיליון דולר – מטווח של 710 ל-740 מיליון דולר – ועדכנה טווח רווח EBITDA ל-400-410 מיליון דולר, לעומת צפי קונצזוס של 403 מיליון דולר.