מאחורי הקלעים - על מה מדברים הפעילים בשוק?

נראה ששוק ההון חוזר לתפקוד מלא. הטרנד בשוק הוא הנפקות פרטיות של מניות בצירוף אופציות שמבטיחות למוסדיים שנכנסים להנפקות האלה רווח מיידי ומהיר משתי סיבות: הנפקת המניות מתבצעת בהנחה על השוק והאופציות, שניתנות בחינם, מניבות את הרווח המיידי בשל הערך הגלום בהם.

שיטת ההנפקות הפרטיות מעסיקה לא מעט את החתמים והמשקיעים המוסדיים, אלה רוצים לבצע את העסקה שמניבה להם עמלה שמנה ואלה מעוניינים ברווח המיידי כדי לבלוט בדירוגים החודשיים. שיחות עם חתמים מגלות כי היום לכל חתם יש סדר גודל של 8 עד 9 הנפקות פרטיות בקנה כשמתוך עסקאות אלה אמורה לצאת לכל חתם עסקה אחת או שתיים – וזה מספיק.

העסקה שהצליחה להרגיז את המוסדיים
כדי שההנפקות הפרטיות תוכלנה לצאת לפועל צריך שהחברה תהיה קטנה מספיק אבל לא מדי, זקוקה למזומנים ופועלת בתחום טרנדי מספיק – די אם נזכיר את אוגווינד -3.97% אוגווינד 522.2 -3.97% בסיס:543.8 פתיחה:543.8 גבוה:543.8 נמוך:505 תמורה:482,672 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שרק בחודש מארס האחרון העריך מעריך שווי מטעמה את שווי הפעילות ב-45 מיליון שקל והיא יצאה לאחרונה להנפקה פרטית לפי שווי של כ-1.4 מיליארד שקל.

פעילים רבים בשוק ההון דיברו על השווי המנופח של החברה (מה שלא הפריע להם לקנות לפי השווי הזה) אבל הנה יש גם כוכבים שמעלים את חמתם של המוסדיים. בימים האחרונים עשה אחד, ירון יעקובי שמו, מבעלי העניין בחברה עסקה בה מכר מניות של אוגווינד ב-15 מיליון שקל ועורר את חמתם של מנהלי ההשקעות שהשתתפו בהנפקה, הם קונים בהנפקה ומזרימים כסף לחברה, משווקים לכלי התקשורת את הנרטיב שמדובר בעסקה שעוד תניב להם (ולציבור החוסכים) רווחים משמעותיים – והנה, אחד מבעלי העניין מוכר, עכשיו, משל המניה עכשיו בשיא ופוטנציאל העליות מוצא. 

יעקובי, אגב, ירד מתחת להחזקה של 5%, מה שלא יחייב אותו בדיווח על מכירות נוספות. אז כן, אפשר להבין את הזעם של המוסדיים (ואולי גם של ציבור החוסכים). רצה היום הערכה בשוק שהוא מממש עוד מניות חיפשנו אותו בנייד שמופיע באתר הבורסה. מישהו כתב לנו - "טעות במספר".

רוצים להשתתף בהנפקה של מספנות ישראל? תגיעו עם נעליים נוחות
שוק ההנפקות, כבר אמרנו, חזר לתפקד כמעט כאילו אין קורונה בעולם, והחברים בשוק ההון מארגנים סיור משקיעים במספנות ישראל לקראת ההנפקה. הסיור, אם תהיתם, נועד להציג פיזית את החברה למשקיעים. הוא יתקיים ביום ראשון והחברה' (מנהלי ההשקעות) נדרשים לבוא עם נעליים סגורות נוחות להליכה.

לא ברורה כרגע מידת ההיענות של מנהלי ההשקעות ל"סיור המשקיעים" אבל למה להרוס מסיבה טובה, החברה' באים לטייל, לאכול טוב – ואולי אפילו להזרים ביקושים טובים ואם אנחנו יכולים לנחש, נכון לעכשיו ולפני "סיור המשקיעים" לא נראה שיהיה מיקוח אגרסיבי מידי על השווי של מספנות ישראל.

עד כמה נכונות השמועות על קורונה בפסגות?
עובד פסגות שנמצא חיובי לקורונה שהה בבית פסגות במשך יום שלם והביא לכך שמספר עובדים נאלצו להיכנס לבידוד. שמענו שמספר רב של אנשים. אחרי הכל הוא הסתובב כל היום במשרד - על פי משרד הבריאות הוא שהה במשרדי פסגות ב-6 באוגוסט בין השעות 8:00 ל-17:00. אבל בפסגות, מעבר לכך שכעסו עלינו מאוד, טענו שנכנסו מספר מועט של עובדים כך שהעובדה לא נפגעה. "פסגות פועלת בהתאם להנחיות משרד הבריאות למקומות עבודה", מסרה החברה, "עובד שהתגלה כחולה בקורונה נמצא בבידוד ומספר קטן של עובדים שבא עימו במגע נמצא אף הוא בבידוד בהתאם להנחיות. אנחנו תמהים מחד, ומודים מנגד על ההתעניינות המפתיעה של ביזפורטל דווקא בבריאותם של עובדי פסגות, בזמן שלצערנו מדי יום מתגלים חולים רבים, בין היתר גם בחברות אחרות בשוק ההון.

"אנו ממליצים לביזפורטל, ובכלל, להימנע משמועות אשר מייצרות דיסאינפורמציה בזמן זה, בו מידע אמין חשוב מאין כמוהו. לגבי התהיות העולות מכוונתיכם הברורות בפניה זו, פסגות שומר לעצמו את הזכות לפעול משפטית".