פועלים דיווח על הפסדי אשראי של 1.1 מיליארד ש' . לא להיבהל - התוצאות טובות יחסית ל"רבעון השחור" בעשור האחרון

בנק פועלים 1.77%  מסכם את הרבעון השני של השנה ברווח נקי של 133 מיליון שקל בהשוואה ל-871 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה של 84.7%. התשואה להון עמדה ברבעון השני על 1.4% בהשוואה ל-9.3% ברבעון המקביל. אבל האמת שהרווח הכולל גבוה יותר - 256 מיליון שקל והוא הרלבנטי. מדובר בלקונה חשבונאית שמאפשרת רישום של הוצאות והכנסות שלא בדוח רווח והפסד. אבל מדובר על סעיפים תוצאתיים. במקרה של פועלים מדובר ברווח גדול כתוצאה מעליית ערך אג"ח ומול זה הפסד גדול בשערוך הפרשות והתחייבויות אקטואריות כלפי העובדים. בשורה התחתונה - רווח של 256 מיליון שקל - רווח כזה "ברבעון השחור" ביותר בשנים האחרונות, בשיא משבר הקורונה הוא תוצאה טובה.   

נתחיל בחצי הכוס המלאה. מול ירידה באשראי ברוב התחומים במשק, בלט תחום הנדל"ן: עם עלייה באשראי הלווים ועלייה באשראי של החברות הפעילות בו. המימון לתחום עלה משמעותית כאשר כל שאר התחומים בירידה. יש שתי אפשרויות - תמיכה גדולה יותר של הבנק בגלל מצב חלש יותר של הקבלנים ו/ או החלטה אסטרטגית לתמוך בתחום הזה יותר. מול הלווים מהציבור - לוקחי המשכנתאות, נראה שאין בעיה. מדובר באנשים שלוקחים משכנתאות ויש להם שעבוד טוב, אפילו טוב מאוד. מול הלוואות אחרות - זה כבר תלוי בהלוואות הספציפיות ובכל מקרה בתחום הזה יש עלייה צנועה - 2% מתחילת השנה בעוד שבהלוואות למשקי בית יש גידול של 5%. במילים פשוטות נראה שפועלים לא הובל לגידול הזה אלא הוביל לגידול הזה. הנה הנתונים:   נקודה חיובית נוספת היא ההכנסות שלא ממימון/ ריבית במיוחד ההכנסות משוק ההון. אמנם יש ירידה בסך ההכנסות (ראו טבלה) . אבל לא ירידה דרמטית. ברבעון השני הפעילות בשוק ההון עלתה במחזורים לעומת רבעון מקביל וזה מתבטא בהכנסות של הבנק. מנגד, בתחום כרטיסי האשראי יש ירידה משמעותית וגם בליבה של הבנק - ניהול דמי חשבון יש ירידה משמעותית - 13.2%:

הבנק מדווח על ירידה בהוצאות השכר הכוללות במקביל לתהליך ההתייעלות, אבל שימו לב למרכיבים. השכר עצמו עלה. המענקים וההטבות לעובדים ירדו כך שבסה"כ מכלול השכר ירד. היה אפשר לצפות שעל רקע התקופה, המעבר לדיגיטל, ומצב המשק, הבנק יגביר את קצב ההתייעלות:  

הפסדי אשראי גדולים - אז מה? ההשפעה העיקרית על תוצאות הרבעון היא הוצאה להפסדי אשראי שהסתכמה ברבעון ב-1.1 מיליארד שקל, מתוכה הוצאה קבוצתית להפסדי אשראי של 806 מיליון שקל על רקע התמשכות המגיפה ועוצמתה. הגידול בהפרשה הקבוצתית נבע בעיקרו מגידול בשיעורי ההפרשה בענפי המשק השונים, לנוכח אי הוודאות הגבוהה הקיימת לאור השפעות נגיף הקורונה על המצב במשק, וכן לאור הצורך לבנות עתודה להפסדי אשראי אפשריים בעתיד.

• בנק ישראל מבטיח מיליארדים, בפועל תקבלו 250 שקל על יתרות עו"ש גבוהות
• "הסטת הכספים הגדולה לאירופה עלולה להתברר כטעות"

למרות זאת, במהלך הרבעון השני הבנק המשיך לשמור על הון ונזילות גבוהים. ההון המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכם בסוף הרבעון השני ב-38.0 מיליארד שקל בהשוואה ל-38.2 מיליארד שקל בסוף שנת 2019, יחס כיסוי הנזילות עמד בסוף הרבעון השני של שנת 2020 על 131% בהשוואה ל-127% ברבעון המקביל אשתקד.

יחס ההון עצמי רובד 1 ליום 30 ביוני 2020 עמד על 11.23%, והוא גבוה מיחס ההון עצמי רובד 1 המזערי הנדרש ע"י בנק ישראל וכן מיעדי ההון של הדירקטוריון.

צמיחה באשראי לדיור - הבנק הגדיל במהלך הרבעון השני את האשראי לדיור בהיקף של 1.84 מיליארד שקל. תיק האשראי לדיור בישראל הסתכם ברבעון השני ב-93.9 מיליארד שקל לעומת 89.3 מיליארד שקל בסוף שנת 2019, עלייה בשיעור של 5.1%.  

גידול בפיקדונות הקמעונאיים - הפיקדונות הקמעונאיים הסתכמו ברבעון השני ב-263.4 מיליארד שקל בהשוואה ל-234.7 מיליארד שקל בסוף שנת 2019, עלייה בשיעור של 12.2%.

• פוטומיין משקיעה מיליונים בפרסום - אבל המשתמשים הפעילים בירידה
• כמה מרוויחים הבכירים בטבע?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

קיטון בהוצאות התפעוליות - ההוצאות התפעוליות והאחרות הסתכמו ברבעון השני של שנת 2020 ב-1.8 מיליארד שקל בהשוואה ל-2 מיליארד שקל ברבעון המקביל, ירידה בשיעור של 8.3%.