תשובה מקבל מרווח נשימה: 3 משקיעי עוגן רכשו את רוב תמלוגי העל בלוויתן

איש העסקים יצחק תשובה השלים היום את הנפקת תמלוגי העל של מאגר לוויתן. השלמת ההנפקה, בהיקף של 180 מיליון דולר, תאפשר לו לשלם את תשלומי האג"ח בשנה הקרובה, בכך למעשה יצאה דלק קבוצה -4.17% מאזור הסכנה לתקופה הקרובה.

האם יש עדיין הזדמנות באגרות החוב של קבוצת דלק? הנפקת תמלוגי העל הלכה בסה"כ כמו שצריך ובסופו של דבר הצליחה קבוצת דלק לגייס 180 מיליון דולר, בהנפקה שנסגרה בריבית גבוהה של 7.5%. גורמים בשוק ההון העריכו כי אלמלא הלחץ בו מצויה קבוצת דלק ניתן היה להשיג בעד תמלוגי העל במאגר סכום של לפחות 250 מיליון דולר.

לביזפורטל נודע כי שלושה משקיעי עוגן היו בהנפקה: פידליטי, וולינגטון וחברת ביטוח ישראלית. 40% מההנפקה הוזמנה על-ידי משקיעים ישראלים שקיבלו לבסוף קצת יותר מ-30% ממנה וכל היתר היו משקיעים זרים בהובלת פידליטי וולינגטון. את ההנפקה הובילו גולדמן זאקס ואת ה-Book הישראלי הובילה חברת החיתום לידר. 

יש לציין כי אמנם השוק הראשוני נמצא בנקודת רתיחה אך הנפקה בסדר גודל כזה אינה פשוטה גם כשהיא מופנית בעיקר למשקיעים זרים שחוששים בשלב הזה של חוסר ודאות בו נמצא שוק האנרגיה להגדיל חשיפה לתחום.

• הודות להסדר חוב: ספיריט איירליינס מזנקת ב-60%
• פרשת נטו פיננסים: המשקיעים נגד מנהלי הסדר החוב

דווקא החלק הישראלי בהנפקה הלך כמו שצריך וזאת מתוך הבנה של השוק המקומי ולמרות החששות מפני לחץ של דעת הקהל והשבריריות של הממשלה שמכניסה שוב את הענף למצב של חוסר ודאות, בעיקר סביב נושא המחירים שמשלמת חברת החשמל. כך או אחרת, החלק הישראלי עבד כמו שצריך ובסופו של דבר ההנפקה הושלמה.

כאמור, את הלחץ ניתן היה לשמוע בעיקר מהמשקיעים הזרים שדרשו ריבית גבוהה והם אלה שמשכו את ההנפקה לריבית של 7.5% בעוד שגורמים המעורים בפרטי העסקה מסרו, כי לו ההנפקה הייתה תלויה במשקיעים הישראלים, ניתן היה לסגור אותה בריבית נמוכה יותר, בסדר גודל של 6.8%.

כאן המקום להזכיר, שאמנם גורלו העסקי של יצחק תשובה היה החודש על הכף, אך את הטון בכל ההסדר של הקבוצה עם המערכת הבנקאית ומחזיקי האג"ח נתן המנכ"ל עידן וולס שפעל בימים האחרונים במירוץ נגד השעון הן בהשלמת מכירת דלק ישראל (שבסוף השבוע שעבר נפלה העסקה למכירתה לקרן ארבל ובמקום זאת החברה נמכרה ללהב אל.אר) והן בהשלמה מהירה של הנפקת תמלוג העל בלוויתן.

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

נזכיר, מצבת חובותיה של קבוצת דלק עומדת על כ-6.3 מיליארד שקל. החברה אמורה לפרוע עד לסוף השנה 292 מיליון שקל. בשנתיים הקרובות הקבוצה עומדת בפני אתגרים לא פשוטים בדמות פירעון של כמעט 1.2 מיליארד שקל ב-2021 ויותר מ-1.9 מיליארד שקל ב-2022.