האם נחמיאס רוצה בכלל את דסק"ש? עושה רושם שכבר לא

בשיחות עם מנהלי השקעות ומשקיעים שמקיים איש העסקים צחי נחמיאס, בעל השליטה ב מגה אור 0.99%  הוא אומר במפורש שההצעה של אדוארדו אלשטיין לרכישת דיסקונט השקעות 2.44% טובה יותר. יחד עם זאת נחמיאס אינו מושך את הצעתו מכיוון שקיים מנגנון פיצוי לפיו יקבל 15 מיליון שקל מקופת הכינוס במידה והצעתו לא תתקבל.

צחי נחמיאס, שמכהן יו"ר מגה אור, הציע בחודש שעבר לרכוש את השליטה בדסק"ש (70%), ההחזקה המהותית והחשובה באי.די.בי, בתמורה ל-950 מיליון שקל שמשקפים לחברה שווי שוק של 1.36 מיליארד שקל. המניות אותן הציע נחמיאס לרכוש נמצאות בבעלות מחזיקי אג"ח יד' של אי.די.בי להם חייבת החברה 890 מיליון שקל. כך שבמידה והצעת נחמיאס תתקבל הרי שכל החוב יוחזר למחזיקי האג"ח ויוותרו בקופה עוד סכומי כסף ניכרים שיועברו לקופת מחזיקי אג"ח ט שמחזיקים בשעבוד בשיעור נמוך יותר ממחזיקי אג"ח י"ד.

אדוארדו אלשטיין, הציע אתמול לשלם יותר ממיליארד שקל למחזיקי אג"ח י"ד בתמורה ל-70% מדסק"ש, כשאל סכום זה יתווספו 126 מיליון שקל תמורת 12% מדסק"ש שמשועבדים לאג"ח ט ובנוסף 140 מיליון שקל יתווספו לקופת הנשייה. אלשטיין טוען שיעמיד ערבויות בגובה של 280 מיליון שקל לביצוע ההסכם. ההצעה הזו במבחן הכלכלי טובה יותר, אבל המשקיעים לא היו רוצים לראות את אלשטיין בתור בעל השליטה. הם מעדיפים את נחמיאס, אך האמת שאין סיבה שהמבחן הכלכלי לא ינצח. עם כל הכבוד לנחמיאס, אחרי שגב ים כבר לא בידיים של דסק"ש והוא עצמו התקרר מאוד, נראה שהעניין שלו בקבוצה נעלם או הופחת משמעותית. נראה אפילו שהוא מקווה שלא ייבחר לרוכש של החברה.     

בימים האחרונים אסף איש העסקים אהרון פרנקל מניות גב ים שעוסקת בתחום המשרדים, והגיע להחזקה של 35%. נחמיאס טען בשיחה עם משקיעים שהכוונה שלו הייתה להיפטר מכל החזקות דסק"ש שכוללות את אלרון וסלקום ולהיוותר עם החזקות הנדל"ן שכוללות את נכסים ובניין וגב ים. בלי גב ים, "הכלה" פחות אטרקטיבית.

• האם הדיבידנד של נכסים ובנין הוא הימור פיננסי?
• קבוצת דסק"ש: נטלי משען-זכאי תמונה למנכ"לית גב-ים

עוד אמר נחמיאס כי אין בכוונתו לשפר את ההצעה.