מבנה בהצעת רכש לסלע נדל"ן - פרמיה של 9% על מחיר השוק

חברת מבנה -0.69%  שמנוהלת על ידי דודו זבדה מציעה לרכוש את סלע נדלן 0.77% בפרמיה של עד 9% על מחיר השוק. מבנה מציעה עבור כל מניית סלע 0.92 מניות שלה ולפי החישוב רגע לפני פתיחת המסחר מדובר ב-7.22 שקל עבור מניית סלע. אפשרות נוספת שהוצעה לבעלי מניות סלע היא תשלום במזומן. זו אפשרות על פניו פחות טובה כי ההצעה היא 6.751 שקל - פרמיה של פחות מ-2%. אתמול עלתה מניית סלע במעל 4%, ובכלל בחודשיים האחרונים היא עלתה קרוב ל-20%.   

על פי הדיווח, הצעת הרכש תהיה מותנית, בין היתר, בקבלת אישור הממונה על התחרות, בהיענות בשיעור מזערי אשר בהינתן התקיימותו תחזיק מבנה בלפחות 51% ממניות סלע נדלן, ובאישור האסיפה הכללית של סלע לתיקון התקנון ולכך שסלע תחדל מלהיות קרן השקעות במקרקעין. 

סלע נדלן צמחה באופן עקבי בשנים האחרונות, למרות שמשבר הקורונה פגע בתוצאותיה. הקרן כמעט הכפילה את היקף פעילותה ב-5 השנים האחרונות. בשנת 2015 הסתכמו הכנסותיה בכ-131.6 מיליון שקל, ובשנת 2019 דיווחה הקרן על הכנסות של כ-237 מיליון שקל. 

עם זאת, ברבעון השני של 2020 קרן הריט דיווחה על ירידה של כ-6.8% ב-NOI ועל ירידה של כ-53.5% ברווח הנקי, עקב השפעות הקורונה ושיערוכי נדל"ן שליליים של כ-13.3 מיליון שקל. בנוסף, החברה עדכנה תחזיות כלפי מטה עקב השפעות המשבר (לכתבה המלאה).

• מבנה: עליה של 11% ברווח הנקי - 136 מ' שקל
• מבנה: הרווח עלה ל-123 מיליון שקל; אושררו תחזיות ההכנסות והרווח