המלצה בטוויטר וטיק טוק, או - איך אסור לסחור בשוק המניות

נתקלנו היום בסרטון הפשוט אך הכל כך מסוכן הזה, שבפשטות אומר לחבר'ה צעירים: גילינו את שוק המניות לאחרונה וזה עובד לנו למרות שאין לנו מושג קלוש בתחום, אז בואו גם אתם תצטרפו אלינו לעשות כסף קל בלי להבין כלום - ושיהיה לנו בהצלחה.

על פי התיאור של הזוג הזה, הם "פשוט רואים מניה שעולה, ואז קונים אותה, מחכים שהיא תפסיק לעלות ואז מוכרים אותה". וכך הם עוברים בין מניות ו"החלק הכי כיף בזה הוא שאנחנו עושים המון כסף בלי לעבוד בעבודות שצריך להיות בהן מ-9 בבוקר ל-5 בערב אל במשהו שכיף לנו לעשות".
 

A sneak peek of one of our top secret trading strategies. h/t @ryanfeller_ pic.twitter.com/V2PFee7vu4

— TikTok Investors (@TikTokInvestors) January 17, 2021

נשמע מבטיח? אפילו מפתה. אבל אזהרה קשה: תתרחקו מזה כמו מאש. לא כך מתנהל שוק המניות ולא זו הדרך להרוויח כסף בשוק. הצעירים הללו, שלא למדו כנראה שיעור אחד בחשבונאות, או בניתוח דוחות כספיים, מסכנים את עצמם, אבל גם את מי שצופה בהם וחושב שכך זה עובד.

בעבר, לפני שהומצאו הרשתות החברתיות היה נהוג לומר שכאשר החבר במכולת מתחיל להגיד שהוא שמע על מניה שעולה וחושב לקנות אותה - זה סימן שמתפתחת בועה ושצריך להיזהר מאוד. הרשתות החברתיות הופכות את הכל לקל, זמין והרבה יותר קרוב, ואולי גם לכזה שמקבל תוך רגע אלפי לייקים ושיתופים, אבל במהות - זה אותו דבר. האיש שעשה הכי הרבה כסף אי פעם בשוק ההון ונחשב לגורו עולמי, וורן באפט כמובן, אומר שכאשר כולם גרידים הוא זהיר, וכאשר כולם מפחדים הוא חמדן ונכנס לשוק בעוצמה.

הימור עובד כל עוד השוק עולה - עד שכבר לא
הסיבה שעל הנייר - לפחות בינתיים - הצעירים הללו מצליחים, היא שהשוק עולה, ועולה חזק, כך שלא משנה באיזו מניה משקיעים - היא עולה. במציאות רגילה השוק רוב הזמן נמצא בעלייה מתונה לאורך זמן, ובוודאי שלאחר ירידה כה חריפה כמו משבר הקורונה, שלא הייתה דומה לה כבר 12 שנים, הגיע תיקון חזק מאוד לשווקים.

תוסיפו לכך את ההנשמה של הפד' (הבנק המרכזי האמריקאי) שהזרים לשווקים 3 טריליון דולר (כן, 3000 מיליארד דולר), ואת הריבית הנמוכה בכל העולם, כדי להבין שזה לא מצב טבעי.

אבל בשוק ההון, לאחר עליות תמיד מגיעות גם ירידות. בשלב מסוים לאחר שחברות מתנתקות השווי הכלכלי שלהן - מגיעה מפולת, וכאשר הירידות יגיעו (מפתיע שצריך להזכיר שיש מציאות כזו - משבר הקורונה הפיל את השווקים בעולם ב-למעלה מ-30% בתוך חודש, ובשנת 2000 היה משבר הדוט.קום המפורסם במניות הטכנולוגיה ומדד הנאסד"ק צלל ב-80%), אותם צעירים שקונים מכל הבא ליד בלי להבין ובלי לדעת וכל מה ש'נראה שהוא עולה' - פשוט יקבלו רגליים קרות וימכרו הכל במטרה להציל מה שאפשר. ואז השוק ייפול כמו קוביות של דומינו. פתאום, לא הכל פשוט יעלה, ולא כל הימור אכן יפגע. כשזה יקרה - פתאום נראה כותרות ופוסטים כועסים. אבל האנשים האלה יכולים לכעוס רק על עצמם.

וזה בדיוק ההבדל: בשוק ההון צריך להשקיע, אבל אסור להמר.

מהן אפשרויות ההשקעה בשוק ההון?
ישנן שיטות שונות כיצד להתייחס לשוק, יש כאלה שמשקיעים לטווח ארוך בשיטת "שגר ושכח ל-20 שנה לפחות" מאחר שיש סטטיסטיקה חזקה מאוד של מאות שנים שמראה כי בתוחלת המניות עושות תשואה עודפת ביחס לכל אפיק השקעה אחר, יש כאלה שמנתחים חברות בצורה פונדמנטלית במטרה להעריך את השווי של חברות ומתעלמים מרעשי הרקע שבדרך ונקראים משקיעי ערך. יש אנשים שסבורים שבשוק המניות 'מה שהיה הוא שיהיה' ומנתחים את גרף המניה ומנסים להשתמש בתבניות שחזרו על עצמן בעבר כדי להעריך את כיוון השוק וכיוון של כל מניה ספציפית בשיטת הניתוח הטכני. יש מי שמסתמכים על מנהלי השקעות בקרנות גידור או בתי השקעות ויש מי שמנסים לחקות את המשקיעים הגדולים ולעשות בדיוק את מה שהם עושים. יש מי שאפילו ממליצים להיחשף באחוז קטן מהתיק לביטקוין - אם יתרסק לא נורא כי זה אחוז קטן, אם ימשיך להתפוצץ כלפי מעלה - המשקיע ירוויח.

על מה מתבססים המהמרים הצעירים?
לכל שיטת השקעה יש היתרונות והחסרונות שלה, אך כלל השיטות מבוססות על שנים של ניסיון וסטטיסטיקה של שוק ההון. אך על מה מתבססים אנשים ש'רואים שהמניה עולה וקונים אותה עד שהיא מפסיקה לעלות'? למעשה הם לא מסתמכים על כלום. יש אולי מי שיראה קווי דמיון בין הניתוח הטכני לבין מה שהצעירים הללו טוענים שהם עושים, אך זה לא המצב. בניתוח טכני מתבססים על ניתוח, לא על שמועת פייסבוק, טיק-טוק, או כל רשת חברתית אחרת.

מה המשקיעים הגדולים ממליצים לעשות?
אף אחד לא יודע לצפות את שוק ההון, ומתי יגיע המשבר הבא, גם לא הגדולים שבמשקיעים. תשאלו את וורן באפט שטוען כבר שנים רבות שהדרך הבטוחה ביותר לאדם מן השורה היא להשקיע במדדי השוק, שבהגדרה מפזרים את הסיכון של המשקיע על מספר רחב של חברות, וכך גם אם אחת נופלת, האחרות מפצות על כך. גם זה כמובן לא עובד כל הזמן, ומשבר הקורונה רק ממחיש זאת (לשיטתו של באפט הפתרון הוא 'קל': להישאר בשוק ולחכות לגל העליות הבא). אך כהדרכה לציבור הרחב, שלא מתמצא בשוק ההון - זו כנראה העצה הטובה ביותר שמשקיע גדול נתן אי פעם.