קנדוק של אינטרקיור מתמזגת לתוך SPAC, שווי מוערך: 300 מיליון ד'

חברת קנדוק, הבת של אינטרקיור -3.75% בשליטת ובניהול אלכס רבינוביץ ושהיו"ר שלה הוא אהוד ברק מתקרבת לנאסד"ק. החברה שהינה מהגדולות בארץ בתחום הקנאביס, צפויה להיכנס ל-SPAC לפי שווי של 300 מיליון דולר. העסקה צפויה להיסגר באפריל. שווי אינטרקיור בתל אביב - כמחצית מהשווי של קנדוק, כך שמדובר באפסייד גדול. 

החברה תמוזג לתוך השלד של חברת הנדל"ן subversive real estate acquisition reit. חברת הנדל"ן נסחרת בבורסה הקנדית  וגייסה  225 מיליון דולר. העסקה תלויה באישורים של בעלי המניות ואישורים נוספים. ההון הזה צפוי להפוך לתקבולים בקופת המזומנים של החברה הממוזגת.

בנוסף, החברה הקנדית גייסה משקיעים חדשים (שאינם ממשקיעי ה-SPAC) שהתקשרו בהסכמים מחייבים לשם ביצוע הקצאה פרטית ב-SPAC בסכום מצטבר של 65 מיליון דולר לפי מחיר מניה של 10 דולר (שמייצג כאמור שווי של 300 מיליון דולר).

שווי השוק של אינטרקיור מגיע לכדי 478 מיליון שקל, כאשר בדקות האחרונות המניה בהפסקת מסחר, בעוד הפרסום על המיזוג מקפיץ את כל ענף הקנאביס המקומי. מתחילת השנה עלתה המניה כ-6%.

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל

אינטרקיור עצמה צפתה אומדן הכנסות אופטימי לרבעונים האחרונים כאשר היא גדלה בצורה משמעותית מרבעון לרבעון. הנהלת החברה מסרה כי הכנסות החברה לרבעון השלישי לשנת 2020 צפויות להסתכם בכ-22 מיליון שקל, וזאת בהשוואה להכנסות של 2.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד ולעומת הכנסות של כ-11.2 מיליון שקל ברבעון הקודם. בנוסף, החברה צופה המשך שיפור ברווחיות.

נציין כי ענף הקנאביס נהנה מגאות אדירה בחודשים האחרונים על רקע זכייתו של ג'ו ביידן בנשיאות ארה"ב. הצפי הוא שבשנים הקרובות מדינות נוספות יאשרו שימוש אישי בקנאביס ללא הפללה. בתוך כך, מניות הקנאביס רשמו תשואות דו ספרתיות בשבועות האחרונים, כאשר מניות החברות הגדולות עלו בישעיורים גבוהים יותר.

בחודש שעבר קנדוק קיבלה רישיון קבע למתקן הדרומי בהיקף מסחר. בכך על פי פרסומי החברה היא הפכה ליצרנית הקנאביס הרפואי הגדולה בישראל. רישיון הקבע התקבל מהיחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות (היק"ר) לריבוי וגידול צמחי קנאביס ועיבוד תפרחות וצמחים בתנאי איכות IMC-GAP במתקן הגידול של קנדוק בדרום הארץ. 

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מתקן הדרומי מצטרף למערך הייצור הכולל גם את המתקן הצפוני של קנדוק ומתקנים נוספים בעולם הפועלים עם החברה בשיתוף פעולה אסטרטגי. עתה עם האפשרות להיסחר בנאסד"ק היא תוכל להגדיל את  פעילותה. 

עסקת המיזוג הינה בהתאם לאסטרטגיית הצמיחה הגלובלית של אינטרקיור הכוללת רישום למסחר בבורסה ראשית בחו"ל. מתוך כך, אינטרקיור ביקשה להנפיק את קנדוק בבורסת הנאסד"ק כבר לפני שנה, על ידי מיזוג עם סלקט ביו, אולם ההנפקה לא יצאה לפועל והחברה עברה למיזוג עם SPAC.

נזכיר כי אתמול הודיעה טאבולה על מיזוג עם ספאק לפי שווי פעילות של 2.6 מיליארד דולר, וכיום נמצאים עשרות ספאקים שמהווים בעצם שלדים בורסאיים מלאים במזומן בעמדה של קליטת פעילויות. למנפיקות זה נוח כי חוסכים בכמה שלבים של ה-IPO, לספאקים זה טוב - יוצר להם ערך כמעט מידי (לרוב). וכך תעשיית הספאקים רק הולכת וגדלה - להרחבה כאן