סנטינל וואן שווה כמו צ'ק פוינט?
התקשורת האמריקאית דיווחה בסוף השבוע, כי חברת הסייבר הישראלית סנטינל וואן (SentinelOne) מתכננת הנפקה לפי שווי של 10 מיליארד דולר. שווי מדהים, שווי פעילות שקרוב לשווי של מובילת הסייבר המקומית - צ'ק פוינט. החברה, שהוקמה לפני שמונה שנים פיתחה מוצר הגנה על תחנות קצה (מחשבים). לפני כארבעה חודשים השלימה גיוס פרטי של 270 מיליון דולר לפי שווי של 3 מיליארד דולר. איך השווי קפץ פי 3-4 בתוך 4 חודשים? התשובה ברורה - וול סטריט משוועת לחברות טכנולוגיה צומחות. אולי הימים האחרונים מעלים את הסיכון והחשש מירידות ועדיין במבט מלמעלה, כל עוד הנאסד"ק משייט באזורים האלו (והאזורים האלה זה גם 5%-10% פחות), שוק ההנפקות צפוי לחגוג. אחרי הכל הנאסד"ק בתשואה של 60% מתחילת 2020 וכמעט 100% מהשפל של מארס 2020.
ולכן, פי 3-4 בטווח של 3-4 חודשים הוא אפשרי בשווקים של היום, אבל זה לא כל הסיפור - השווי של החברה רק לפני כשנה עמד על 1 מיליארד דולר. כלומר פי 10 בשנה. העלייה בשווי נובעת ממשחק משקיעים - "תמחור יחסי". אם יש חברה שדומה לחבה שאתם מנתחים/ בודקים והיא שווה X בבורסה ולשם המחשה החברה שאתם מנתחים מוכרת בחצי מהמכירות של X, אז סביר שהיא שווה חצי X. חברת הייחוס של סנטינל וואן היא קראוד סטרייק (Crowdstrike) שנסחרת ב-47 מיליארד דולר ומוכרת בפחות מחצי מיליארד דולר. כשמשווים את הביצועים ואת הפוטנציאל מבינים שסנטינל וואן יכולה להיות שווה הרבה מיליארדים.
וזה מביא אותנו לפספוס הישראלי הגדול ביותר לייצר כאן חברת ענק, גורילה של ממש בתחום הסייבר. צ'ק פוינט יכלה לעשות זאת, אבל גיל שוויד העדיף שלא ליישם אסטרטגיה של רכישות אלא התיימר לעשות הכל בבית. יש לו קרדיט ענק כמוביל התעשייה וכמוביל צ'ק פוינט. אבל יש ספק אם רכישות לאורך הדרך (רכישות משמעותיות), לא היו הופכות את צ'ק פוינט לחברה של 50 מיליארד דולר ואולי גם 100 מיליארד דולר. צ'ק פוינט יכלה לאסוף תחתה עשרות סטראטאפים וביחד להגדיל את כוחה במכפלות ענק. במקום זה יש מספר רב של חברות סייבר שכל אחת שווה מיליארדים - זה לא רע, אבל חיבור ביניהם היה מייצר מעצמת על. בינתיים מניית צ'ק פוינט מאכזבת וגם במונחי הובלה היא כבר לא מובילה ללא עוררין כששווי השוק של המתחרה פאלו אלטו מסתכם בכ-36 מיליארד דולר וצ'ק פוינט עם שווי של כ-15 מיליארד דולר (כולל מזומנים).
- כל הכותרות
אייטמים קשורים:
למה מניית צ'ק פוינט צנחה ב-10%
בתוך מוחו של גיל
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
8.שאלת הרכישות היא לא פשוטה כפי שעולה מהכתבה.יוסי 01/03/2021 15:50הגב לתגובה זו0 0לעשות אינטגרציה דורש פתיחות ארגונית וטכנולוגית וזה מה שחסר לצ׳ק פוינט. גיל שוויד לא זקוק לפירגון של טוקבקיסטים כדי לדעת כמה הוא תותח. יש לו רו״ח שמסביר לו את זה בשפה שהוא אוהב - מספרים שבסופם $. אבל הוא לא וההנהלה שהוא מוביל (בעיקר בפיתוח) לא רלוונטיים כבר למעלה מעשור. הוא לא יודע להוביל את הארגון בשינוי המתבקש והגיע הזמן שיתחלף. לצערנו כמו בפוליטיקה מנהיגים, טובים ככל שיהיו, לא יודעים לסיים בזמן ולהעביר את השרביט. בעלי המניות משלמים את המחיר.סגור
-
7.מאמר מצוין (ל"ת)זהר 28/02/2021 20:37הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.כמו שגו' ביידן נשיא אז כולם שם מטורללים הבלון יתפוצץ (ל"ת)משה ראשל"צ 28/02/2021 15:18הגב לתגובה זו0 0סגור
-
5.התכווצותחנניה 28/02/2021 14:08הגב לתגובה זו0 0אסור שההתכווצות בצ'ק פויינט תמשיך!!!.סגור
-
4.אפשר לסכם במילה אחת - טבערמי 28/02/2021 13:35הגב לתגובה זו1 1לגיל שוויד יש בעיה הוא לא חושב שלקנות חברה רק כי יש לך כסף זה נכון עיסקית. כן זה פוגע במניה אבל לכן צ'ק פוינט היא החברה הכי טובה בישראל, יציבה ריווחית בטרוף . זה לא מתאים למהמרים של וולסטריט אבל עדיין מכניס מאות מיליונים כרווח כול שנה אפשר להתווכח האם חברות כמי וויקס, פאלו אלטו ואחרות שלא הרוויחו עד היום דולר שוות באמת כמה שהן שוות על הנייר בבורסהסגור
- טען עוד
-
3.יש הרבה חתולים בשוק (ל"ת)יוסי ק 28/02/2021 13:09הגב לתגובה זו0 0סגור
-
2.שהמפולת תגיע...איציק 28/02/2021 11:15הגב לתגובה זו5 1והיא תגיע, אז כולם יעריכו את גישת הבונקר והשמרנות של גיל שווידסגור
-
1.מה אתם אומרים, כדאי לקנות סנטינל וואןמנקה נעליים 28/02/2021 11:02הגב לתגובה זו1 1או הארד דיסקסגור
-
הזהרולרון 28/02/2021 12:01הגב לתגובה זו0 2לשאלתך,ללא ספק הארד דיסקסגור
