מישורים: חשש להפרת קובננטים מול מחזיקי האג"ח

חברת הנדל"ן המניב מישורים -1.14% מישורים 710.3 -1.14% בסיס:718.5 פתיחה:718.5 גבוה:738.3 נמוך:710 תמורה:116,821 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , בעלת השליטה ב סקייליין +0.05% סקייליין 1,943 +0.05% בסיס:1,942 פתיחה:1,942 גבוה:1,961 נמוך:1,940 תמורה:7,151 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מזהירה מפני הפרה על ידה של אמות המידה הפיננסיות (קובננטים) אליהם התחייבה מול מחזיקי האג"ח מסדרה ח' שהיתרה בהם נאמדת ב-140 מיליון שקל. במידה ומחזיקי הסדרה ידרשו להעמיד את החוב לפירעון מיידי, למחזיקי שער הסדרות תהיה עילה לעשות כך גם הם (קרוס דיפולט).

"בהתאם לנתונים בלתי מבוקרים שבידי החברה לתוצאות הרבעון הרביעי של 2020 ולתחזיות החברה והחברה הבת לשנת 2021, קיים חשש משמעותי כי במהלך 12 החודשים הקרובים, החברה תפר את אמת המידה הנוגעת ליחס כיסוי החוב (המחושב על פי נתוני הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ובהתאם כוללים גם את נתוני יתרות החוב וה-Ebitda של החברה הבת) לה התחייבה במשך שני רבעונים רצופים", כך נכתב בדיווח שהוציאה מישורים.

אמות המידה הפיננסיות שנקבעו מול מחזיקי הסדרה הם להון עצמי מאוחד מינימלי של 270 מיליון שקל, יחס הון מאוחד למאזן שלא יפחת מ-25%, וכן יחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA שלא יעלה על 16. בדוחות הרבעון השלישי של מישורים צוין כי מאחר ויחס כיסוי החוב עמד על 15.6 עודכן שיעור הריבית בסדרה לכ-0.5% לשנה.

במישורים תולים את הירידה ב-EBITDA של סקייליין בהשפעת משבר הקורונה שפגע כידוע בתחום הנדל"ן המניב. ברבעון השלישי הנתון חזר להיות חיובי והסתכם ב-4.5 מיליון דולר קנדי ברבעון השלישי, אולם מדובר בכשליש מהסכום ברבעון המקביל (12.5 מיליון דולר קנדי). בתשעת החודשים הראשונים של 2020 ה-EBITDA של סקייליין הסתכמה ב-4.5 מיליון דולר קנדי לעומת 36.2 ברבעון המקביל.