המסחר ננעל בעליות: ת"א 35 הוסיף 1.4%, מזרחי עלה ב-3%

המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים ברקע התנהלות המסחר בוול סטריט בעליות של למעלה מ-3% בהובלת הנאסד"ק. מניות הטכנולוגיה הדואליות חזרו למסחר בתל אביב עם ארביטראז' שלילי מוקדם יותר, עם זאת, העלייה בחוזים העתידיים, העליות באסיה  ודוחות הבנקים הטובים גרמו לפתיחה מעורבת ואפילו חיובית. הבוקר פורסמו דוחות הבנקים - לאומי 1% ו מזרחי טפחות 0.76% . התוצאות טובות. כבר באמצע 2020 ולאורך כל המחצית השנייה של 2020 אתם קוראים כאן בביזפורטל הרבה אייטמים על התמחור הנוח של מניות הבנקים (כאן, כאן, כאן, כאן ויש עוד) . שיחות עם אנליסטים, עם מנהלי הבנקים עצמם, עם האוצר, גרמו לנו להעריך שהפגיעה של הקורונה בבנקים לא תהיה אנושה. כתבנו זאת גם כשמניות הבנקים נמכרו ללא הפסקה, גם כשמכפיל ההון צנח ל-0.6 (שווי השוק חלקי ההון העצמי). אף אחד לא נביא, אבל זה עניין של הסתברות, והסיכויים היו לטובת מניות הבנקים. המניות האלו זינקו ב-40%-50% מהשפל תוך 4-5 חודשים. הבנקים נפגעו מהקורונה, אבל במקביל הם התייעלו מהר יותר ממה שציפו (לרבות האצת פיטורים/ עזיבה) והפכו להיות דיגיטליים יותר. הם ערוכים לחזור ולהגדיל רווחים. יש איומים לא קטנים - מעצמות הטכנולוגיה והבנק הדיגיטלי הן מתחרות שעלולות להיות קשות. אבל כשהמפקח על הבנקים מפקח שהרווחיות של הבנקים תהיה גבוהה, כנראה שהבנקים יכולים לישון בשקט (יחסית). עם זאת, אחרי הזינק במניות, השקעה בהן היא כבר  לא הזדמנות מטורפת. עם זאת, נראה שהם יספקו רוח גבית לשוק - הבנקים הם הרי העוגן של הכלכלה ושל שוק ההון ושהבנקים מרוויחים זה אמור לרמז ולבטא את מצב הכלכלה - להרחבה על הדוח של בנק לאומי ושל  בנק מזרחי טפחות)  

מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 דולר רציף BITCOIN 1.46%

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל. 17:25 המסחר בת"א ננעל בעליות שערים. ת"א 35 הוסיף 1.4%, ת"א 90 עלה ב-1.1% והבנקים עלו ב-1.4%. בנק לאומי 1% עלה ב-0.7% על אף שהרווח ב-2020 נחתך עקב ההפרשות להפסדי אשראי, אנרג'יקס -0.96% טיפסה ב-5% הודות לדוחות ולתחזית החזקה שפרסמה, איי.סי.אל -0.66%  (לשעבר כיל) עלתה ב-2% ברקע אפסייד מדיסקונט, ויקטורי -1.42% עלתה ב-3% אחרי שדיווחה על רכישת סניפים מיינות ביתן, ביג 1.48% עלתה ב-0.8% ו אפי נכסים 0.45%  עלתה מעט ב-0.1% כשהיום פסגות נתנה לשתיהן אפסייד של 19% ו-17%, בהתאמה, שטראוס 0% הוסיפה 1.5% והיום עדכנה בדבר השליטה בחברה המשפחתית בהתאם לצוואת מיכאל שטראוס ז"ל, אורון קבוצה -2.14% עלתה ב-2.2% לאחר הדיווח על עבודות שתבצע בכביש 71, קדימהסטם -1.96% קפצה ב-8% בזכות אישור לרישום פטנט בישראל ומניית אי.אל.די עלתה ב-1.2% אחרי ההודעה על חוזה מול חברה ממשלתית ברוסיה. 16:30 המסחר בוול סטריט נפתח בעליות שערים של עד 2.5% בהובלת הנאסד"ק (לכתבה המלאה). 14:20 מניית מן הגורן קופצת בכ-19% ברקע ריקון הפעילות הנותרת והפיכתה לשלד בורסאי רווי מזומנים. רשות התחרות נתנה את אישור לרכישת רשת זול סטוק על ידי רשת הדיסקאונט יוחננוף -0.13% . 13:59 אי.אל.די מדווחת כי חתמה על הסכם ראשוני עם חברה ממשלתית ברוסיה לבחינה של שיתוף פעולה בפרויקט להסבת מטוסי תובלה למטוסי נוסעים. לא דווח על סכומים בהתקשרות, אולם לפי ALD התנאים יסוכמו בהמשך השנה ולחוזה עשויה להיות השפעה מהותית על התוצאות עוד השנה. המניה עולה בכ-5% (לכתבה המלאה). 13:15 מניית חברת הביומד קדימהסטם -1.96%  מטפסת ב-6% במסחר כשקודם לכן העליות הגיעו עד ל-10%, וזאת לאחר שדיווחה על קבלת אישור רשות הפטנטים הישראלית לרישום פטנט עבור טיפול ב-ALS (ניוון שרירים). הפטנט יירשם על שם חברת קדימהסטם ותאריך פקיעתו בשנת 2034 (לכתבה המלאה). 12:40 בית ההשקעות פסגות מעניק המלצת תשואת יתר למניות ביג 1.48% ו אפי נכסים 0.45%  במחיר יעד של 394 שקל לראשונה (אפסייד של 19%) ושל 126 שקל לשניה (אפסייד של 17%). לכתבה המלאה. מניית שטראוס 0% מתחזקת מעט וזה עתה הוציאה החברה עדכון סביב בעלי השליטה בה בהתאם לצוואתו של מיכאל שטראוס ז"ל: עפרה שטראוס, עירית שטראוס ועדי שטראוס יחזיקו בשליטה בנכסי מיכאל ובעקיפין בשליטה בשטראוס, כשבין האחרים קיימת הסכמה לשיתוף פעולה (לכתבה המלאה). אורון קבוצה -2.14% עולה בכ-5% בהמשך לדיווח על זכייתה במכרז של נתיבי ישראל לביצוע עבודות בכביש 71, תמורת 222 מיליון שקל. תקופת העבודות תתפרס על פני כארבע שנים מקבלת צו תחילת העבודות (לכתבה המלאה). 11:10 - שוק אגרות החוב מזגזג בחודשים האחרונים. בארה"ב התשואות עולות ומשפיעות משמעותית בעיקר על מניות הטכנולוגיה.  אצלנו התשואות גם עלו, אבל לא משמעותית וההשפעה שלהן נמוכה יחסית על שוק המניות, אם כי היא קיימת. מה חושבים המומחים על שוק האג"ח, על הקשר בין השוק שלנו לארה"ב ועל ההשפעה על המניות; וגם - אגרות החוב האמריקאיות בנפילה בגלל שרשות ניירות ערך דורשת לשנות את הדירוג עליהן, איך זה ישפיע על שוק האג"ח כולו (תשובות כאן)   10:15 - מניית אנרג'יקס -0.96% עולה ב-25 בהמשך לפרסום דוחות והעלאת תחזית קדימה. החברה מצפה כי ההכנסות ב-2021 יסתכמו בטווח של בין 275-285 מיליון שקל הרווח הגולמי מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 220-230 מיליון שקל וה-FFO מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 182-192 מיליון שקל. בנוסף, אנרג'יקס מעדכנת כלפי מעלה את תחזיותיה לשנת 2023 על בסיס הצבר הבשל של החברה: היקף ההכנסות יעמוד בטווח של 660-700 מיליון שקל, הרווח הגולמי הצפוי מהפרויקטים יעמוד בטווח שבין 520-560 מיליון שקל וה-FFO מהפרויקטים יעמוד בטווח של 420-460 מיליון שקל - גידול של מעל ל-150% בכל הפרמטרים ביחס למועד הדוח (הרחבה כאן)  בעוד מדד מניות הטכנולוגיה צונח, מדד הדאו ג'ונס עולה. אחרי שבשנה האחרונה נוצר פער משמעותי בין מניות הטכנולוגיה למניות הדאו, לטובת מניות הטכנולוגיה, בשבוע האחרון המגמה התהפכה. מדד הנאסד"ק כבר רחוק 12% משיאו בעוד הדאו נסחר קרוב לשיא. ההטרוגניות בשוק דווקא מבטאת שוק בריא. זה לא שוק של נפילות או שוק של מוכרים מכל הבא ליד. זה שוק של מעבר כספים ממניות הצמיחה למניות הערך. השאלה מתי המגמה הזו תיפסק. אחרי הכל - ירידה של 12% מהשיא בנאסד"ק היא לא עניין של מה בכך.  אתמול נסגר המסחר בירידות שערים. ת"א 90 ירד ב-1.1% ות"א 35 והבנקים ירדו ב-0.6%. תדיראן הולדינגס איבדה 6% בצל המלצת מכירה מצד לאומי אחרי הדוחות החיוביים (וזינוק במניה בשנה האחרונה), סופרגז עלתה ב-1.4% ברקע פרסום תוצאותיה, אמות ירדה ב-0.7% לאור הדוחות, ספאנטק 0.46% קפצה ב-6% אחרי פרסום דוחות גם כן, אברא -0.81% עלתה ב-4.5% ברקע רכישה נוספת, מג'יק -2.49% עלתה ב-5% עקב פרסום הדוחות.