נפתרה התעלומה - קופת הגמל של הפניקס הניבה 4% בפברואר בזכות שערוך של סטארט אפ שנכנס לתוך ספאק

התשואה הממוצעת לחודש פברואר 2020 בקופות הגמל של כ-1.4%, כשחלק מרכזי לא עבר את ה-1%. הפניקס הניבה 4%. איך זה ייתכן?  הפניקס במקום הראשון בתשואות קופות הגמל עם תשואה של 4.04% - איך זה ייתכן? REE שהפניקס משקיעה בה שוערכה לפי 4 מיליארד דולר במקביל לכוונתה להתמזג עם SPAC בנאסד"ק. מדובר על הצפת ערך גדולה מאוד להפניקס, שבתיק ההשקעות שלה יש החזקה משמעותית ב-REE. אז נכון שהיא מחזיקה בשיעור נמוך ב-REE אבל, תשואה של מאות אחוזים ב-REE מתבטאת ב-2.5%-3% בתשואה הכוללת, וזה עושה את כל ההבדל בסיפור. אגב, זה לא הסוף - במקרים רבים המיזוגים האלו ממשייכם לעלות אחרי שהם מתחילים להיסחר בוול סטריט. עם זאת, כמובן שהם גם מסוכנים.

ספאק, רק נזכיר זו חברה שגייסה מזומנים בוול סטריט ואין לה פעילות. הכוונה היא למזג אותה עם פעילות (בעיקר טכנולוגית) וכך בעצם להכניס את הפעילות לוול סטריט בצורה מהירה ופשוטה יותר. כ-20 חברות ישראליות עומדות להיכנס לוול סטריט דרך הספאקים - רובן טכנולוגיות ובינהן - פיוניר, איטורו, אינוויז, אוטונומו, טאבולה, איירון סורס ועוד.  

מי זאת REE? חשפנו את REE כמה חודשים לפני המיזוג המדובר (הרחבה כאן). כאן ההודעה על המיזוג הצפוי - אגב, נודע עליו כבר בדצמבר,  למה העלאת הערך נעשתה רק בפברואר? 

כך או אחרת, הפניקס תופסת פור על המתחרים - תוספת של 2%-35 היא התחלה טובה שיהיה קשה למתחרות להשיג אותה. 

מקור: דיווחי החברות