אינטרקיור רוכשת את בטר בעסקת מניות בהיקף 35 מיליון דולר

אינטרקיור -3.72% אינטרקיור 500.2 -3.72% בסיס:519.5 פתיחה:504.1 גבוה:516.6 נמוך:498.2 תמורה:247,319 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה כי התקשרה במזכר הבנות לא מחייב עם קאן פארמאצבטיקה, בעלת המותג "Better" לרכישת מלוא הבעלות בחברה, כשהעסקה תכלול את כלל הפעילות למעט זו של חברת הבת של בטר באוסטרליה הפועלת גם במדינות נוספות באסיה. עוד תרכוש אינטרקיור 50% מקאן פארמה, שהיא בעלת זכויות המסחור לפיתוח מוצרי הפארמה של בטר. העסקה תבוצע בכפוף להשלמת בדיקת נאותות.

במזכר ההבנות סוכם כי אינטרקיור תקצה לבעלי המניות של בטר 10.4% ממניותיה בשווי לפי שווי של 735 אגורות למניית אינטרקיור (ובכפוף להתאמת שער הדולר), זאת כפי שנקבע במיזוג ה-SPAC עליו הודיעה אינטרקיור באחרונה - ושצפוי להיסגר בשבוע-שבועיים הקרובים, וכן לפי שווי של 35 מיליון דולר לבטר. נזכיר כי עסקת ה-SPAC משקפת לאינטרקיור שווי של 300 מיליון דולר טרם המיזוג. מדובר במניות חסומות לתקופה של 3 שנים לכל היותר, כשבכל שנה ישתחררו מהחסימה עד שליש מהמניות בהתאם למנגנון חודשי שיקבע בהמשך.

עוד תשקיע אינטרקיור עד 2.5 מיליון דולר בפעילות בטר אוסטרליה לפי שווי של 20 מיליון דולר לפני ההשקעה, וזאת בתנאי כי במקביל יועמד לפחות סכום דומה, באותם התנאים, מבעלי המניות של בטר. כמו כן אינטרקיור תעמיד לבטר פארמה הלוואה המירה למניות של כ-0.5 מיליון דולר לטובת האצת תוכנית הפיתוח. נוסף לאלה סוכם כי בטר תעניק בלעדיות לאינטרקיור, והאחרונה תקצה לה מנגד זכות להלוואה של עד מיליון דולר.

קנדוק, החברה הבת של אינטרקיור תמוזג עם שלד ה-SPAC הקנדי Subversive Real Estate Acquisition Reit, שגייס כ-225 מיליון דולר מהמשקיעים וכן כ-65 מיליון דולר (לפי שער של 10 דולר למניה) ממשקיעים חדשים. כתוצאה מהמהלך, אינטרקיור תחל להיסחר גם בבורסת טורונטו TSX ולאחר מכן ב-NASDAQ. לאחר המיזוג, משקיעי ה-SPAC יחזיקו בבעד כ-33.2% מהמניות, משקיעי ההקצאה הפרטית ב-SPAC יחזיקו בכ-9.6% מהמניות ומייסדי ה-SPAC יחזיקו בכ-9.3% מהמניות.

הכנסות אינטרקיור ברבעון האחרון של 2020 הסתכמו בשיא של מעל 27 מיליון שקל, המגלם קצב הכנסות שנתי של מעל  108 מיליון שקל, צמיחה של 20% ביחס לרבעון קודם ופי 15 מהרבעון המקביל בשנה קודמת. הרווח התפעולי ברבעון הגיע ל-8 מיליון שקל וזאת בהשוואה לרווח תפעולי שלילי של כ-3 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח התפעולי נבע בעיקר מצמיחה בהכנסות, שיפור ברווחיות הגולמית וניהול העלויות הקבועות. החברה מציגה EBITDA חיובית של כ-9 מיליון ברבעון המייצג קצב שנתי של כ-35 מיליון שקל.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ב-9.4 מיליון שקל ברבעון ו-7.7 מיליון שקל בכל השנה. הכנסות תחום הקנאביס הגיעו ב-2020 ל-65 מיליון שקל, צמיחה של יותר מפי 7 לעומת שנה קודמת. התוצאות מוסברות על ידי הנהלת החברה ביתרון התחרותי, איכות מוצרים גבוהה ויישום אסטרטגיית שיתופי פעולה מקומיים ובינלאומיים.