סולגרין נכנסת לארה"ב: רוכשת 20% בחברה ב-104 מיליון דולר

חברת האנרגיה המתחדשת {סולגרין} אשר נשלטת ע"י ג'נריישן קפיטל +1.09% ג'נריישן קפ 74.5 +1.09% בסיס:73.7 פתיחה:73.7 גבוה:75.2 נמוך:72 תמורה:1,112,363 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (51.4%) מדווחת על חתימת מתווה להשקעה בחברת Kuubix האמריקאית, הפעילה בתחום הסולארי ב-6 מדינות בארה"ב, בסכום כולל של כ-104 מיליון דולר, לסולגרין תהיה בלעדיות לאחזקת כלל הנכסים המסחריים ולמכירת החשמל אשר יפותחו על ידי החברה הנרכשת, כאשר התחזית של Kuubix ל-2021 היא להכנסות של למעלה מ-80 מיליון דולר, ורווח גולמי של יותר מ-20 מיליון דולר - כפול לעומת השנה האחרונה.

בשנת 2020 ההכנסות של Kuubix עמדו על כ-35.5 מיליון דולר (מכירות של כ-48 מיליון דולר) והרווח הגולמי על כ-9 מיליון דולר. יו"ר סולגרין גל בוגין אמר לביזפורטל, כי הפער נובע "כתוצאה מעלויות החתימה על ההסכמים, תהליך הרישוי והחיבור והקמת המערכות הסולאריות שלה. החברה סבורה כי לא נכון להציג את הרווח התפעולי כיוון שהיא משקיעה כספים בצמיחה עתידית. שיעור הרווחיות הגולמית עומד על כ-25% והחברה צופה כי תוכל אף להגדיל אותו בשנים הבאות. השקעתנו בפלטפורמה עובדת, צומחת ורווחית, תהווה מכפיל כוח ותאפשר לנו להאיץ את הפעילות בארה"ב – שוק עמוק ורחב הנהנה מתמיכה נרחבת של הממשל". 

Kuubix הוקמה ב-2016 ופועלת כיום ב-6 מדינות בארה"ב במכירה והקמה של מערכות סולאריות ביתיות ללקוחות קצה וכן בפיתוח והקמה של מערכות סולאריות מסחריות ללקוחות עסקיים.

הרכישה תתרחש במספר שלבים, תוך העמדת הלוואות
על פי הדיווח, בשלב הראשון העמידה החברה סולגרין הלוואה של 10 מיליון דולר. ברבעון השני של 2021 תרכוש סולגרין ממניות Kuubix בסך של כ-30 מיליון דולר ותחזיק בכ-20.6% ממניות החברה ותעמיד הלוואות המירות נוספות בסכום של כ-24 מיליון דולר (ובסך הכל כ-34 מיליון דולר ב 2021). לאחר ההמרה הצפויה (לאחר עמידה ביעדים) בתחילת 2022 סולגרין תחזיק שיעור כולל של 44%.  

עוד לפי ההסכם, בכפוף לעמידה ביעדי 2021, תרכוש סולגרין במהלך הרבעון הראשון של 2022 מניות נוספות של Kuubix בהיקף של כ-20 מיליון דולר, ובכך תעלה לאחזקה של כ-55% מהון המניות של החברה, ולצד זאת תעמיד הלוואות המירות בסך של עד כ-20 מיליון דולר.

החל משנת 2022 ועד לסיום שנת 2023 לסולגרין תהא האופציה לרכוש מניות נוספות של Kuubix מהבעלים הקיימים בשיעור כולל של עד 33% בעד כ-60 מיליון דולר.

בתחילת השנה החלה {סולגרין}  לפעול באיטליה ודיווחה על הסכם בהיקף של עד 200 מיליון דולר מול חברה יזמית באיטליה לפיתוח פרוייקטים קרקעיים במדינה. הצדדים יקימו שותפות מוגבלת לצרכי פיתוח, הקמה, מימון והפעלה של פרויקטים פוטו-וולטאיים, כשסולגרין תחזיק ב-85% ממנה והיזם האיטלקי ב-15%.

בראיון לביזפורטל באוקטובר אמר יו"ר סולגרין, גל בוגין, כי "אנחנו מקדמים פיתוח של 200 מגה וואט פרויקטים עתידיים, וזו מהות הפעילות העתידית, אלו יגיעו למימוש תוך 12-24 חודשים. זאת פעולה שתייצר הכנסות ורווחים בטווח המיידי – ה-FFO של החברה יגדל ב-10 מיליון אירו בשנה. וגם בינינו תשתית לשנים קדימה. זה מהלך שפותח פעילות ארוכת טווח בשוק שהוא אחד השווקים הגדולים בתחום האנרגיה המתחדשת באירופה".

נכון לסוף 2020, לסולגרין נכסים מניבים בישראל (מתקנים סולאריים) בעלי הספק של כ-20.4 מגה וואט. בנוסף, לחברה כ-49 מגה-וואט מותקן של מערכות בשלבי הקמה (כ-26 מגה וואט מותקן מבין הפרויקטים הקרקעיים במוכנות לסנכרון לרשת), וכ-210 מגה-וואט במכרז האגירה האחרון. הצבר מונה כ-130 מגה וואט שמתוכם 36 מגה-וואט נמצאים בתהליכי בדיקת נאותות לקראת רכישה ולהערכת החברה היא תשלים את רכישתם במהלך המחצית הראשונה של 2021 ולאחר מכן תפעל למימוש אופציית הרכישה להגדלת ההיקף הנרכש עד לכ-70 מגה וואט (להערכת החברה עד סוף 2021 תושלם רכישת 45 מגה וואט מתוך ה-70).