מניית אלביט מערכות באפסייד של 8% ל-155 דולר למניה. ההמלצה החדשה: "החזק"
אלביט מערכות
מניית חברת ההייטק הביטחונית
אלביט מערכות
0%
אלביט מערכות
89,000
0%
אלה פריד, אנליסטית בכירה בלאומי שוקי הון, מעריכה כי "אלביט ממשיכה את הצמיחה באמצעות M&A תוך שמירה הדוקה על המאזן" ומוסיפה כי "כעת במיקוד - שיפור ברווחיות. החברה אטרקטיבית ללא ספק כהחזקה לטווח בינוני-ארוך".
"אנו צופים השנה צמיחה חד-ספרתית בשיעור של כ-7%, לאחר שהחברה רשמה גידול של 3.4% בהכנסות בשנת 2020" מעריכה פריד. "הצמיחה בשנה שעברה אמנם הייתה קרובה לטווח התחזית השלנו כ-2.5% עד 3%, אך כצפוי נבעה מאיחוד מלא של "ראיית לילה" שנרכשה מחב' האריס. כעת, אנו העלינו את התחזית לשנת 2021 בהתבסס על גידול יציב בשיעור של 9.9% בצבר ההזמנות. בנוסף לכך, התחזית קצרת הטווח הושפעה מהאופטימיות של ההנהלה ביחס לשנת 2021 וכ-2% שצפוי לתרום איחוד של ספרטון. נציין, שאנו קצת יותר זהירים ביחס לקצב החזוי של שיפור ברווחיות ומבססים את אומדן השווי שלנו על הנחות לטווח בינוני-ארוך"
- כל הכותרות
בנוסף, ציינה כי "מחיר היעד שלנו נגזר מממוצע בין מודל תחזית תזרים מזומנים שגוזרת למניית אלביט מחיר יעד של 160 דולר ואפ-סייד של 11% לבין גישת השוק, שאינה גוזרת לחברה אפ-סייד מול המתחרות. נציין, שמדד מובילות הדיפנז האמריקניות BIDEFCNC נסחר כ-4% בלבד מתחת לרמת שיא של כל הזמנים. מנגד, מכפילי הרווחיות והתשואה החזויים של הדיפנז גבוהים מה-SPX ברוב הפרמטרים. התמחור משקף בין היתר את התרשמות השווקים מגישתו החיובית למדי של הנשיא ביידן להוצאה על הביטחון. לאחרונה פרסם הנשיא דרישת תקציב בסך של כ-753 מיליארד דולר, המגלמת עליה בשיעור של 1.6%. נציין, שקיים ערפל מסוים ביחס לתוכניות, כולל ניסיון נוסף לביטול הנספח לתקציב, אבל פרשנים רבים בענף נשמעים מעודדים מגישת הבית הלבן".
החברה נסחרת כעת בשווי שוק של כ-21 מיליון שקל ומנייתה נסחרת בכ-48 שקלים למנייה.בדוחות לשנת 2020, החברה עקפה את צפי האנליסטים בהכנסות ובשורה התחתונה. אמנם היה לה רבעון חלש, עם עליה קלה בהכנסות ומנגד ירידה של 9% ברווח התפעולי, אך היא סיימה את השנה בעליה של 2.7% ברווח התפעולי ועליה של 7% בשורה התחתונה ודיווחה על הכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2020 של כ-1.378 מיליארד דולר, לעומת 1.322 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של שנת 2019, ועלייה של 4% - גבוה מכ-1.33 מיליארד דולר על פי צפי האנליסטים. הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון הרביעי של 2020 הסתכם ב-113.8 מיליון דולר לעומת כ-125.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של 9%. (לכתבה המלאה).
"כשקנינו את תעש היא הייתה בהפסד עמוק - כעת היא עברה לרווח" אמרו בראיון ל"ביזפורטל" נשיא אלביט בצלאל מכליס ויוסי גספר סמנכ"ל הכספים בעקבות הדוחות הכספיים שעקפו את צפי האנליסטים (לכתבה המלאה).
בנוסף,הודיעה לאחרונה החברה כי היא רוכשת את חברת Rokar BAE Systems כ-31 מיליון דולר, לא כולל מזומן בקופת Rokar. החברה מפתחת מקלטי GPS ומערכות הנחייה ליישומים ביטחוניים, וממוקמת בהר חוצבים בירושלים (לכתבה המלאה). וכן לאחרונה חשפה כי פיתחה פצמ"ר מונחה לייזר בשם "עוקץ פלדה" השפותח בשיתוף משרד הביטחון וזרוע היבשה, כשבמערכת הביטחון צופים שהפיתוח ישנה את פני הקרב מול חמאס בעזה (לכתבה המלאה).
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.מנייה דפנסיבית ראויה לכל תיק השקעותאבי 12/04/2021 10:53הגב לתגובה זו1 0זו לא מניה שתצמח בשיעור דו סיפרתי. היא גם לא תתממש בשיעור דו סיפרתי. מתאימה למשקיע סולידי. חברה מצויינת ומנוהלת באופן שמרני ומבוקרסגור
