שוב מנפיקה: פתאל תנפיק אג"ח ב-200 מ' שקל

חברת פתאל החזקות 1.28%  מתכננת להנפיק אג"ח בכ-200 מיליון שקל, אך בחברת האשראי מידרוג  לא מתלהבים, וקובעים לחברה דירוג Baa1.il באופק שלילי. עקב משבר הקורונה פתאל הציגה תוצאות חלשות ברבעון הרביעי של 2020; הכנסות החברה הסתכמו בכ-265.2 מיליון שקל בהשוואה לכ-1.34 מיליארד שקל בתקופה המקבילה בשנת 2019, כלומר צניחה של כ-80%.  ההפסד התפעולי EBITDAR ברבעון הרביעי הסתכם בכ-36.3 מיליון שקל, בהשוואה לרווח תפעולי EBITDAR של כ-471.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

מדובר בגיוס אג"ח שלישי, מתוך סדרת גיוסי אג"ח שהחלה בשלהי אוקטובר 2020. תחילה החברה גייסה 300 מיליון שקל, לאחר מכן 750 מיליון שקל נוספים וכעת עוד 200 מיליון שקל. הדירוג של מדרוג נשאר יציב לאורך כל סדרת ההנפקות, ונכון לעכשיו סבורה שלא כדאי להעלות אותו. החברה סבורה כי סך כל הגיוסים (בסך של מיליארד שקל) יאפשרו לה לשוב לאיתנות פיננסית, לאחר משבר הקורונה. המניה זינקה מתקופת השפל של הקורונה ב-95%.

 אם יש תחום שהקורונה הכתה בו ללא רחם לאורך כל השנה זה תחום המלונאות והנופש. במקום להמשיך ולגדול, פתאל רשמה שנה קשה מאוד. כעת היא מקווה שהיא תוכל להתחיל לצאת מהקורונה ומפרסמת תחזית להכנסות בשנת 2021 של 3-3.6 מיליארד שקל, כאשר על פי החברה ה-EBITDAR צפוי לנוע בין 800 מיליון שקל ל-1.15 מיליארד שקל, וזאת "בהסתמך על שקלול בין תיירות פנים לתיירות נכנסת וזאת בהתאם לנתוני החברה משנת 2019, בצירוף הערכות גופים בינלאומיים בדבר היקף הקיטון הצפוי בתיירות פנים ותיירות נכנסת באותן מדינות/אזורים בשנים 2020-2021".