אקרשטיין תנפיק בבורסה לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל

בהמשך לדיווח שפרסמנו בפברואר, קבוצת אקרשטיין הפועלת בתחום התשתיות והנדל"ן שתונפקה בבורסה בתל אביב מגישה כעת טיוטת תשקיף. אקרשטיין נחשבת מהמובילות בייצור ואספקה של מוצרי בטון לפיתוח סביבתי, בניה ותשתיות. ההנפקה תהיה ככל הנראה לפי שווי של 1.1-1.3 מיליארד שקל. 

ה-EBITDA מהפעילות המסורתית בישראל (ללא הנדל"ן) גדל בשנת 2020 בכ-7% לעומת אשתקד לכ-81 מיליון שקל. ה-NOI מפעילות הנדל"ן המניב צמח בשנת 2020 ב-9.3% לעומת אשתקד ל-20.4 מיליון שקל כשהחברה ממשיכה בהרחבת פורטפוליו הנכסים שלה.

השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה עמד נכון לסוף 2020 על 361 מיליון שקל. החברה מקדמת זכויות בניה נוספת של למעלה מ-55 אלף מ"ר שטחי משרדים ו-145 יחידות דיור על הנכסים הקיימים באזור התעשייה של הרצליה פיתוח.

הרווח הנקי הסתכם בשנת 2020 ב-59.2 מיליון והושפע מירידה בהכנסות הקבוצה מהפעילות בארה"ב על רקע משבר הקורונה וכן מהירידה בסכומי שערוך הנדל"ן. הקבוצה מעריכה כי פעילותה תושפע באופן חיובי מהגידול הצפוי באוכלוסייה  וכתוצאה מכך מהגידול הצפוי בביקוש לדיור וכן מגל ההשקעות הצפוי בשנים הקרובות של המדינה אל בכל הקשור להקמת תשתיות חדשות ו/או החלפת תשתיות מקומיות לרבות תשתיות להסעת המונים, הרחבת מסילות רכבת ישראל, הקמת הרכבת התחתית ועוד.

לאקרשטיין 13 מפעלים המאוגדים בארבעה אתרי ייצור בירוחם, אשדוד, באזור התעשייה צחר בצפון ובניצני שלום וכן 3 אתרי יצור  בארצות הברית, בקליפורניה ובאריזונה. מפעלי הקבוצה מספקים מוצרי בטון בכל תחומי התשתיות, הבנייה ועיצוב הנוף וכוללים, בין היתר, אלמנטים לבנייה מתועשת, מוצרי ניקוז, ביוב, צינורות דחיקה, מנהרות שירות, מובלים, מנהרות תקשורת, מעברים להולכי רגל, מעקות בטיחות ועוד.

פעילות החברה מחולקת לשלושה מגזרים עיקריים:

תעשייה – במסגרת תחום פעילות זה הקבוצה עוסקת בפיתוח, ייצור ואספקה של  מגוון מוצרי בטון ופתרונות בתחומי פיתוח הסביבה ועיצוב הנוף, מוצרי תשתית ומוצרי בנייה לקהל רחב של לקוחות בסקטור הציבורי והפרטי בישראל.

תחת פעילות זו מייצרת ומשווקת הקבוצה, בין היתר, אבנים משתלבות בצבעים שונים וברמות גימור שונות, אריחים לריצוף וחיפוי, אבני גן ושפה, מדרגות, רעפי בטון לסוגיהם ועוד.

הנדסה –  מגוון של מוצרי בטון ופתרונות שונים לתחום התשתיות, הפיתוח, הבניה והבניה המתועשת לקהל רחב של לקוחות בסקטור הציבורי והפרטי. במסגרת זו, הקבוצה מייצרת פתרונות הנדסיים יעודים על פי צורך ודרישת הלקוח, לרבות מבנים מרחביים שלמים המיוצרים במפעלי הקבוצה וכן מוצרים הנדסיים טרומיים שונים. 

נדל"ן – הקבוצה מחזיקה בשטחי משרדים ומסחר שעיקרם באזור התעשייה הרצליה פיתוח ומשתרעים על כ-18.3 אלף מ"ר (חלק החברה) מהם כ-1,600 מ"ר משמשים את מטה הקבוצה. כמו כן, הקבוצה הנה בעלת זכות הבעלות או החכירה של שטחי תעשיה המשתרעים על כ-410 דונם עליהם ממוקמים אתרי הייצור של הקבוצה. 372 דונם כלולים במאזני החברה במסגרת רכוש קבוע וכ-38 דונם מושכרים לצדדים שלישיים וכלולים במסגרת הנדל"ן להשקעה. השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה עומד נכון לסוף 2020 על כ-361 מיליון ש"ח. החברה מקדמת בימים אלה זכויות בניה נוספת אשר כוללות למעלה מ-55 אלף מ"ר שטחי משרדים ו-145 יחידות דיור על הנכסים הקיימים באזור התעשייה בהרצליה פיתוח.

פעילות הנדל"ן המניב במשרדים ומסחר ממוקדת בשני נכסים עיקריים:
"בית הצומת" - בניין משרדים הממוקם באזור התעשייה הרצליה פיתוח עם שטח להשכרה של כ-5,800 מ"ר מהם החברה משתמשת בכ-30% משטחי הבניין לטובת מטה החברה, כאשר היתרה מושכרת לצדדים שלישיים. החברה פועלת לקידום תב"ע שעיקרה הוספת כ-32 אלף מ"ר שטחי משרדים, 500 מ"ר מסחר ו-75 יח"ד בשטח של 50 מ"ר ליחידה. בכוונת החברה להרוס את הבניין הקיים ולהקים בניין חדש בן  כ-30 קומות.

"מתחם מגדלי אקרשטיין" – הפרויקט  ממוקם בהרצליה פיתוח וכולל 4 בניינים, שטחי מסחר וחניונים בהם החברה מחזיקה ב-42% משני מגדלים (A+B) הכוללים יחד כ-29 אלף מ"ר שטחי משרדים וכן 6,420 מ"ר נוספים של מסחר, 932 חניות וכן שטחי אחסנה. החברה ושותפתה מקדמים תב"ע חדשה שתאפשר  תוספת של שני מבנים חדשים אשר יכללו כ-52 אלף מ"ר לתעסוקה (בעיקר משרדים) וכ-150 יחידות דיור בשטח של כ-50 מ"ר ליחידה. החברה מחזיקה ב-47% מזכויות הבניה העתידיות הנוספות.

תמצית נתונים פיננסים לשנת 2020:
ההכנסות בשנת 2020 הסתכמו בכ-662.8 מיליון שקל לעומת כ-679.6 מיליון שקל בשנת 2019. עיקר הקיטון נובע מירידה בהכנסות הקבוצה בפעילות בארה"ב על רקע משבר הקורונה. עליית ערך הנדל"ן להשקעה הסתכמה בשנת 2020 ב-23.3 מיליון שקל לעומת 31.6 מיליון אשתקד.

הרווח התפעולי מהפעילות המסורתית בישראל (ללא הנדל"ן) צמח בשנת 2020 ב-15% לעומת אשתקד והסתכם ב-43.2 מיליון לעומת 37.7 מיליון אשתקד. ה-EBITDA מהפעילות המסורתית בישראל (ללא הנדל"ן) - 81.1 מיליון ש"ח (כ-14.2% מההכנסות של המגזרים האמורים), לעומת 75.5 מיליון שקל (כ-13% מההכנסות של המגזרים האמורים) בשנת 2019.