גם לאומי בדוח מרשים - תשואה להון של 15%

בנק לאומי +1.67% לאומי 4,135 +1.67% בסיס:4,067 פתיחה:4,040 גבוה:4,140 נמוך:4,040 תמורה:158,957,381 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מדווח על רווח נקי של 1.34 מיליארד שקל ברבעון הראשון - תשואה להון של 15% בחישוב שנתי. ברבעון מקביל הבנק הפסיד 232 מיליון שקל - תשואה שלילית להון של 2.6%. 

הגידול המשמעותי בתשואה להון נובע מגידול בהכנסות לצד גידול מתון בהוצאות, ומהקטנת ההפרשה להפסדי אשראי בהשוואה לגידול משמעותי בהוצאה להפסדי אשראי בתקופה המקבילה אשתקד. במילים פשוטות - הבנק הפריש על הפסדי אשראי בגלל הקורונה יותר מדי ועכשיו הוא מבטל את ההפרשה ומכניס מאות מיליוני שקלים. 

אף פעם אי אפשר לדעת מה יהיה בעתיד, אבל זה עניין של הסתברויות - ובמרץ-אפריל-מאי 2020 כשמניות הבנקים איבדו 40% מערכן, היתה הסתברות די גדולה שהן יתקנו וכתבנו זאת מספר פעמים, לדוגמה - כאן  וכאן. אז הם דיווחו על רווחים מתחת לנורמה, השאלה אם עכשיו הם מדווחים על רווחים מעל הנורמה. התשובה - כן, אבל לא בהרבה. הרווח המנורמל של לאומי ברבעון קרוב ל-1 מיליארד שקל - עדיין הרבה כסף.  

צמיחה בתיק האשראי – הבנק המשיך למקד את הצמיחה שלו בתיק האשראי במגזר העסקי, המסחרי ובמשכנתאות. במהלך הרבעון הראשון של 2021 תיק האשראי גדל בשיעור כולל של 4.1%. התיק העסקי גדל בשיעור של 9.6% (כולל נדל"ן), התיק המסחרי גדל בשיעור של 4.8%, ותיק המשכנתאות גדל בשיעור של 2.2%.

הוצאות (הכנסות) להפסדי אשראי - ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו ההכנסות מהפסדי אשראי לסך של 212 מיליוני שקל, וזאת בהשוואה להוצאה של 860 מיליוני שקל בתקופה המקבילה אשתקד. שיעור ההכנסה להפסדי אשראי ברבעון הראשון עמד על 0.28% מתיק האשראי לציבור, לעומת הוצאה בשיעור של 1.2% בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר ההכנסה ברבעון מקורה  בגביות. התנועה בהפרשה הקבוצתית בתקופה המדווחת הובילה להכנסה מהפסדי אשראי בשיעור של 0.06% על רקע השיפור באינדיקטורים הכלכליים העומדים בבסיס ההפרשה, בעיקר על רקע תהליך ההתחסנות המהיר ופתיחת המשק.

הכנסות הריבית נטו ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו ב-2,348 מיליונישקל, בהשוואה ל-2,169 מיליוני שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-8.3%. הגידול בהכנסות הריבית הינו על אף הירידה המהותית בריבית הפד ובריבית בנק ישראל, וזאת על רקע הגידול בתיק האשראי של הבנק ועל רקע פערי המדד בין שתי התקופות.

הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו להכנסה בסך של 441 מיליוני שקל, בהשוואה להוצאה בסך של כ-660 מיליוני שקל בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר העלייה מקורה בהפסדים שנרשמו בסעיף זה ברבעון המקביל אשתקד, וזאת על רקע הירידות בשוקי ההון עם פרוץ מגפת הקורונה ומהשפעת נגזרים והפרשי שער.

יחס היעילות ברבעון הראשון של 2021 עמד על 49.4%, בהשוואה ל-74.7% בתקופה המקבילה אשתקד. השיפור המהותי ביחס היעילות נובע מגידול מהותי בהכנסות, לצד גידול מתון בהוצאות.