לפידות קפיטל מקבלת המלצה עם אפסייד של 58%

לפידות קפיטל מתומחרת בחסר. מאוד. על פי רז דומב, אנליסט בלידר שוקי הון קבוצת ההשקעות  לפידות קפיטל 1.22%  אמורה להיסחר במחיר של 60 שקל למניה, כלומר הוא צופה לחברה אפסייד של 58%. נציין כי בנובמבר האחרון העניקו בלידר למנייה יעד של 50 שקלים, וכעת לאור תוצאות הרבעון הם מעלים אותו. "ההמלצה מבוססת על סמך תוצאות הרבעון הראשון של 2021 שכלל צמיחה של בהכנסות של חברות הבת -   דניה סיבוס 2.45% (64%) ו סאני תקשורת 0.71%  (50%), ועל סמך היציבות של בהכנסות של אפריקה מגורים 1.4%  (42%).

מה הדוחות מלמדים על העתיד? דניה סיבוס - "החברה ממשיכה לספק תוצאות חיוביות בעקביות ברבעונים האחרונים. הרבעון הנוכחי הסתיים בצמיחה משמעותית בהכנסות, ב- EBITDA וברווח הנקי, בשיעור של כ-17%, 37%, ו-40% בהתאמה. הסביבה העסקית צפויה להמשיך להיות חיובית עבור החברה, כאשר החברה ממשיכה לזכות בפרויקטים חדשים שצפויים לתמוך בתוצאותיה בשנים הקרובות. צבר ההזמנות הנוכחי של החברה מסתכם בכ-9.6 מיליארד שקל והוא מורכב מפרויקטים איכותיים וטובים, בדגש על תחום הבנייה למגורים. אנו מעריכים, כי העמקת דריסת הרגל של החברה בייזום נדל"ן למגורים ובתחומי המערכות".

סאני תקשורת - "החברה הצליחה להציג צמיחה מרשימה של כ-16.7% בהכנסות ברבעון הראשון של 2021 ,למרות שלאורך מרבית הרבעון הראשון חנויות הרשת היו סגורות בשל מגבלות הקורונה. ה-EBITDA ברבעון הראשון הסתכם בכ-21.8 מיליון שקל לעומת כ-13.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. התוצאות החיוביות ברבעון מחזקות את הביטחון ביחס ליכולתה של החברה להמשיך ולהציג נתונים חיוביים בעתיד".

אפריקה מגורים - "תחום הנדל"ן למגורים חווה בחודשים האחרונים פריחה משמעותית, כאשר יזמים רבים מדווחים על נתוני שיווק חזקים במיוחד. הסקטור נהנה מרוח גבית חזקה, הנובעת, בין היתר, מסביבת הריבית הנמוכה, הגידול הטבעי באוכלוסייה בישראל והיצע מוגבל. אפריקה מגורים נמצאת בשלבי ביצוע של 1,836 יח"ד ובשיווק של 509 יח"ד טרום ביצוע, מתוכן נמכרו עד כה 1,575 יח"ד בהיקף כספי של כ-2.1 מיליארד שקל. התקדמות בביצוע העבודות תאפשר לחברה להכיר ברווחים משמעותיים לאורך השנים הקרובות. חשוב לציין את פרויקט DUO שצפוי להניב לחברה הכנסות בסך של כ-2 מיליארד שקל, ברווח גולמי של כ-25% לאורך השנים הקרובות".

• אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
• אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה

שורה תחתונה "אנו מאמינים כי מניית לפידות קפיטל נסחרת בדיסקאונט עמוק ביחס לשוויה הכלכלי. החברות הבנות בקבוצה צפויות ליהנות מסביבה עסקית תומכת, כאשר צבר ההזמנות בדניה וצבר הפרויקטים והקרקעות של אפריקה מגורים מחזקים את הביטחון שלנו ביחס ליכולתן להמשיך ולהציג תוצאות חיוביות גם בעתיד. בנוסף, אנו מזהים פוטנציאל הצפת ערך משמעותי בהשבחת הקרקעות בסביון וברמת אביב".

לפידות הינה חברת השקעות המתמחה במגוון רחב של תחומים בארץ ובחו"ל. עיקר פעילותה של הקבוצה, לאחר השלמת עסקת רכישת אפריקה השקעות בה מחזיקה לפידות ב-80% מהון המניות בשותפות עם אלטשולר שחם (20%), הוא בתחומי הקבלנות והתשתיות. לפידות פעילה משנת 1959 ורשומה למסחר משנת 1994. בשנת 2000 רכש יעקב לוקסנבורג את השליטה בחברה, אך לאחרונה הורחק מהחברה באופן זמני, בעקבות הכללת פרט מטעה בדיווחים שהחברה הוציאה, בנוסף שילם קנס של 300 אלף שקל.