מנכ"ל מגדל: "השקעה בגז עשרות שנים קדימה זה OUT - סיכון גדול"

השקעות ESG (ראשי תיבות באנגלית של "סביבה, חברה וממשל תאגידי") זה לא רק השקעה באיכות הסביבה, אלא בעיקר נושא כלכלי עבור החברות. המדינות מפרגנות ומתגמלות חברות בתחום ה-ESG וקונסות חברות מזהמות או לא ידידותיות לסביבה.

בוועידת ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים בישראל בנושא השקעות ESG, שמתקיים כעת בת"א, אמר רן עוז מנכ"ל מגדל ביטוח -0.76% : "התפקיד שלנו הוא להביא תשואה מותאמת סיכון. אנחנו מעריכים שהתשואה תהיה יותר גבוהה בהשקעות מסוג זה. בחברות שלא חושבות ESG הסיכון עולה וגם מתממש. למשל חברת פולקסווגן, והמשקיעים שילמו את המחיר".

"מה זה אומר להשקיע ESG ? יש שתי גישות רווחות. יש ציון ESG, מי שמעל הציון הוא בסדר ומי שמתחת לציון מינימום הוא לא. יש את הגישה המתקדמת שאומרת שצריך לקדם דיאלוג. אם החברה יודעת לעשות את המאמצים כדי להשתפר ולשאוף להגיע למקום הנכון והאחריות שלנו לתמוך בה כגוף מוסדי". 

איך מטמיעים ומיישמים מדיניות ESG בחברה גדולה? מגדל חרטה להפחית השקעות שלא מוטות ESG מדי שנה ב-10%. איך חברה שמנהלת 340 מיליארד שקל עושה זאת פרקטית?

• בצל הביקורת: ירידה של 26% בכמות הפסולת המיוצרת על ידי בז"ן
• דו"ח ה-ESG של בזק: הגדלת שיעור מנהלות ל-50% עד שנת 2030

"החלטנו להשקיע כ-3 מיליארד בחברות שהתרומה שלהם היא נטו חיובית ואחרי תשעה חודשים יצאנו עם מדיניות מסודרת גם כלפי חוץ וגם כלפי פנים. הגדרנו שעד 2030 כל תיק ההשקעות יהיה באופן מובהק מתאים ל-ESG. התחלנו בשנה שעברה עם הפחתה של 10% בכדי להגיע ליעד של חברות שלא מזהמות או פוגעות. 

"כשמנהלים תיק ההשקעות של 340 מיליארד שקל אי אפשר להחליף את התיק בזמן קצר. לכן מראש אתה לא רוצה להיכנס את ההשקעה למקום שיש סיכון גבוה לסיכון להתממש. ESG בחברה כמו מגדל שמשקיע כגוף מוסדי עם אלפי עובדים, כמו כן בתוך החברות יש פורומים שתפקידם לוודא שפרמטר ה-ESG קיים. שנה אחרינו גם אלטשולר אימצו את המדיניות. מבחינתנו השקעה בגז עשרות שנים קדימה זה אאוט. זאת השקעה יותר מסוכנת".

"חטיבת ההשקעות של מגדל זה לא בהכרח אנשים ירוקים. אלא אנשים שחושבים על הצד הכלכלי הארוך הטווח ל-30-40 שנה. אומר עוז, "ולכן אנחנו צריכים לחשוב כמו עתידניים, יש כאן שתי מגמות ברורות, אחת של רגולציה והשנייה של מגמות בשוק ההון.

• חגי גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

איך הדירוג הפנימי מתייחס לשלושת הפרמטרים של ESG? "אנחנו מסתכלים על כל המכלול ואין משקולות לכל פרמטר. זה מתקיים בדיאלוג עם החברות על מנת שיהיו בתוואי של שיפור. להערכתי חברות גז לא יכולות להגיע לשם אבל אולי שכן".

יש ענפים שבמגדל לא יהיו רלוונטיות למשל דוגמת אלביט מערכות? "ככל שאלביט מערכות -0.91% ילכו לצד האלקטרוני דיגיטלי ולא צד הנשק זה יהיה יותר רלוונטי".

מנכ"ל מגדל ביטוח רן עוז (מימין) והעורך הראשי של אתר ביזפורטל אבישי עובדיה (משמאל). צילום: ביזפורטל

לקריאה נוספת: > ענת גואטה: "קל לומר אני לא משקיע בחברות מזהמות - מסובך יותר לומר אני אשפיע" >  פרופ' דן עמירם: "יש גרין וושינג ב-ESG וקל לספר שעשית טוב אך בלי מדידה הטרנד יזיק" > מנכ"לית בלאקרוק ישראל: "לסיכון האקלים יש משמעות כלכלית: 220 מיליארד דולר" >  מנכ"ל קרן קיסטון: "תשתיות בהגדרה פוגעות בטבע - צריך לפעול במינימום פגיעה אפשרית" > ח"כ אלון טל מכחול לבן: "יש לעודד משפחות של 2 ילדים בלבד"