תחזית התשואות בגמל ביולי: 0.2% בממוצע בלבד; מי שחשוף לסין נפגע

קופות הגמל במסלול הכללי הניבו ביולי תשואה ממוצעת בשיעור מזערי של 0.2%, כך לפי התחזית של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב דש לתוצאות המלאות שתפורסמנה בעוד שבועיים. השונות בין הגופים הייתה גבוהה בחודש זה כשהטווח נע בין תשואה שלילית של 0.6% לכזו חיובית של 0.4%.

עליות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל תרמו לתשואות. הסיבה לשונות היא משקל החשיפה למניות בחו"ל מול אלה הישראליות, כמו גם התמורות במניות הטכנולוגיה הסיניות ששוויין נחתך ברקע צעדים של הממשל הסיני להגבלת התעצמותן ופיקוח על פעילותן. בביזפורטל הצבענו על החשיפה הבולטת של אלטשולר שחם לשוק המניות הסיני בהשוואה למתחרות.

לפי התחזית של מיטב דש, במסלול המנייתי התשואה הממוצעת תהיה שלילית בשיעור 0.3% כשהטווח נע בין תשואה שלילית עמוקה יותר של מינוס 1% לכזו חיובית של 0.5%. באפיק המדדי התשואה תהיה חיובי בשיעור 0.3% (טוווח של 0.0-0.5%) ובזה השקלי ברמה של 0.6% (טווח של 0.4-0.8%). בשלושת מסלולי הפנסיה התשואה הממוצעת עתידה להיות לפי ההערכה ברמה של 0.5%.