ישראמקו תשלם לנפטא תמלוגים בהיקף של 49 מיליון דולר

ישראמקו יהש +1.51% ישראמקו יהש 188 +1.51% בסיס:185.2 פתיחה:187 גבוה:188 נמוך:185.2 תמורה:1,393,565 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צפויה לשלם לבעלת השליטה בה  נפטא -0.08% נפטא 2,520 -0.08% בסיס:2,522 פתיחה:2,522 גבוה:2,545 נמוך:2,506 תמורה:169,829 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  תמלוגים בהיקף של 49.1 מיליון דולר, במסגרת פסק בוררות שמתנהל מ-2017. פסק הבוררות צפוי להגדיל את הרווח של נפטא בדוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, בסך של 108 מיליון שקל, כאשר סכום זה כולל גם את הריבית בגין התמלוגים שתשלומם עוכב מ-2017.

ישראמקו מחזיקה ב-28.75% ממאגר הגז תמר ונסחרת בבורסה לפי שווי של 2.2 מיליארד שקל. לשותפות יש שלוש סדרות אג"ח בהיקף כולל של 1.68 מיליארד שקל  שיפרעו לסירוגין עד שנת 2030 (מרבית הפירעון בארבע השנים הקרובות).

כמו כן, מתוך הדוחות של ישראמקו ברבעון השני של השנה. השותפות הרוויחה במחצית הראשונה של השנה - שהיתה מחצית קשה בגלל הקורונה - 97.7 מיליון דולר. ברבעון השני הרווח הסתכם ב-33.7 מיליון דולר. התוצאות חלשות ביחס לשנה שעברה, אם כי, צפוי שבמחצית השנייה תהיה התאוששות, אך תלוי כמובן בהתפשטות הקורונה. 

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

בשנת 2019 כולה הסתכם הרווח ב-339 מיליון דולר. נניח בשמרנות וגם בהינתן היטל ששינסקי שאוטוטו ישפיע על הדוחות שהרווח בשנה-שנתיים הקרובות יהיה 170-200מיליון דולר (חלק ממנו מחולק כדיבידנד שוטף). זאת הנחה מחמירה, ובכלל - חשוב להזכיר שהתזרים הפנוי (תזרים מפעילות שוטפת בניכוי השקעות בתשתית ורכוש קבוע) גבוה מהרווח וזה מה שחשוב בעצם למשקיעים. התזרים במחצית הראשונה היה מעל 120 מיליון דולר והתזרים בשנת 2019 עבר את ה-400 מיליון דולר. 

ובכל זאת נתיישר ל-170-200 מיליון דולר שהם 600-700 מיליון שקל. רווח של 600-700 מיליון שקל כאשר השווי הוא 1.5 מיליארד שקל מבטא תשואה להון של 40%-50%  ובמילים אחרות - מכפיל רווח של 2-2.5. מכפיל רווח כזה הוא אבסולוטית נמוך מאוד וגם ביחס לעבר ולחברות אחרות.

הרי המשמעות של מכפיל רווח היא תוך כמה שנים ייתן להחזיר את ההשקעה? אתם לכאורה משקיעים בישראמקו ומקבלים את ההשקעה תוך שנתיים וחצי נשמע טוב. אבל, השוק לא טיפש. ן, חשוב תמיד לזכור שהשוק הוא לרוב שוק משוכלל ושמה שאתם חושבים ומסיקים על מניות הוא גלוי וידוע לכל, ואם כך, אז השאלה היא - איך זה יכול להיות? יכול להיות במצבים מסוימים שהשוק מעוות, הוא יכול לפספס, במיוחד לתקופות קצרות יחסית. השוק גם יכול לתת משקל גבוה יותר לאיומים. אבל לרוב אין עשן בלי אש.