תשואה של 1900% בלי להבין כלום בהשקעות. איך הייתם יכולים לעשות את זה?

לא מלמדים את זה בבית הספר, מערכת החינוך לא הכינה אותנו לחיים הפיננסיים וזה באמת אחד הדברים הכי מתסכלים. במקביל, כשאנחנו צעירים מחנכים אותנו שכסף לא גדל על העצים - למרות שהוא בהחלט יכול לגדול עליהם. כך הייתם יכולים לייצר תשואה של 1900% תוך 30 שנה - בלי להבין כלום בהשקעות, בשוק ההון, ומבלי לנתח שום דבר, לא ניתוח טכני ולא פונדמנטלי, לא 'בחירת מניות מנצחות' ולא שום דבר מסובך. אבל איך הייתם יכולים לעשות את זה?

רבים, אולי רבים מדי, מתרחקים משוק ההון. מפחידים אתכם שזה קזינו, שזה מקום מסוכן, שהכל זה הימורים ואיך אפשר "לבחור את המניות הנכונות". מדובר בתעשייה שלמה של אנשים שיספרו לכם שהם ורק הם יכולים לבחור את המניות הנכונות, "להכות" את השוק ולהצליח היכן ש-96% האחרים נכשלים.

לשים את הכסף בשוק ההון נשמע לאנשים מפחיד, כי הרי יש בכך סיכון. כולם מדברים על כך שהשווקים היום בשיא. זה נכון, אבל האם זה אומר שמחיר יגיעו נפילות? אף אחד לא יודע - זה יכול לקחת גם עוד 5 שנים, כך שזה לא רלוונטי לקבלת ההחלטות שלכם היום.

מנגד, תזכרו שכשאתם משאירים את הכסף בעו"ש - גם אז אתם מסתכנים. למעשה, במקרה כזה אתם מפסידים בוודאות: האינפלציה שוחקת את הכסף שלכם. למשל השנה, האינפלציה בארה"ב היא קרוב ל-7%, בארץ היא מתונה יותר ושחקה השנה את הכסף שלכם 'רק' ב-2.5%. 

• מה קורה בבורסה ביום שאחרי נפילות חדות?
• סקר ביזפורטל: הבורסה בת"א תמשיך לעלות, על איזה שער יעצר הביטקוין?

המשמעות של שחיקת הכסף היא שאם הייתם יכולים לקנות מוצר ב-1000 שקלים, כעת תצטרכו לשלם עליו קצת יותר. ה'קצת' הזה כל שנה מחדש שוחק לכם את כח הקנייה.

בטווח הארוך, בתוחלת, שוק ההון עולה - ואיתו צומח הכסף של המשקיעים אבל בעצם, למה לנסות ל'נצח את השוק' אם אפשר פשוט להצטרף אליו? למה לא לשחק את המשחק שבו משחקים העשירים בעולם באמת. במקום להתלונן על העשירים ש'יודעים מה לעשות' או אלה ש'התעשרו על חשבון הציבור' - תהיו אתם העשירים, אלא שמוכנים לחסוך כסף היום כדי להשקיע אותו ולקבל ככל הנראה תשואה חיובית משמעותית לאורך השנים.

סוד הקסם הוא הטווח הארוך. נכון, בשוק ההון יש סיכון - הסיכון להפסיד את הכסף שמשקיעים. אבל שימו לב שככל שתקופת ההשקעה ארוכה יותר - השוק מצליח בדרך כלל להשיא תשואה חיובית משמעותית.

המדדים המקומיים הכפילו את ערכם פי 19 בתקופה של 30 שנה מדד ת"א 125 (שנמצאות בו 125 החברות הגדולות הנסחרות בבורסה בת"א) חצה לאחרונה את ה-2000 נקודות. מדד ת"א 35 עומד היום על כ-1964 נקודות, גם הוא בדרך ל-2000 נקודות והשאלה הגדולה היא לא האם הוא יחצה את הרף הזה אלא מתי זה צפוי לקרות.

• האם ווטר אי או תקבל חבל הצלה בדקה ה-90?
• סקופ עולה ב-2.7%, חג'ג' ב-3%; הבנקים עולים ב-0.5%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

שני המדדים הושקו ב-100 נקודות, בשמות אחרים אבל העיקרון דומה: מדד ת"א 35 הושק ב-1992 (בשמו הקודם ת"א 25, ובשם שלפניו מדד המעו"ף - מכשירים עתידיים ופיננסים). ת"א 125 הושק גם הוא עם שם קודם (מדד ת"א 100 ולפני כן מדד המשתנים). לאורך השנים חברות נכנסו למדד ויצאו ממנו, חברות קמו ונפלו, חברות הוחלפו בחברות אחרות, חברות אחרות חדלו מלהתקיים אבל המדדים המשיכו לעלות.

קחו את הנקודות שבהם נמצאים המדדים היום (ת"א 35 נמצא בכ-1964 נקודות, ת"א 125 עומד על כ-2036 נקודות) ותחלקו במאה, ותקבלו תשואה של פי 20 על ההשקעה, כלומר 1,900% בתקופה של 30 שנה.

במילים פשוטות: אם הייתם משקיעים אי שם ב-1992 סכום של 100 אלף שקל היו לכם היום כ-2 מיליון שקלים. אם הייתם משקיעים מיליון שקלים באותו זמן? נכון, היו לכם היום 20 מיליון שקל.

תבדקו אותנו - אלה המספרים בארץ ובעולם תגידו - נו, בסדר, אתם עובדים עלינו. אז בואו נגלה לכם את האמת: אנחנו לא. כל מי ששם את הכסף על המדדים בארץ, באירופה, בארה"ב, עשה תשואה פנומינאלית בעשורים האחרונים. כך שזה למעשה גם לא משנה איפה אתם שמים את הכסף (כדאי לפזר, למה לשים את כל הביצים בסל אחד? לא רק בישראל, לא רק באירופה, לא רק בארה"ב. נכון ביפן זה לא קרה, אבל זה הכח של הפיזור. אתם לא שמים את כל הכסף באותה מדינה), מה שיותר חשוב זה פשוט להיות בשוק לשנים רבות. אל תאמינו לנו, תבדקו אותנו - המספרים נמצאים בגוגל הקרוב לביתכם.

האם כדאי לחלום על תשואות כאלה בעתיד? כנראה שלא. הממוצעים ההיסטוריים מדברים על תשואה ריאלית של כ-6%-7% בשנה משוק המניות. ריאלית, כלומר בניכוי שחיקת המחירים שנקראת אינפלציה.

אבל אם זה כל כך פשוט, למה רוב האנשים לא מצליחים בכך?  כי האמת היא שהאתגר הכי גדול הוא פשוט לא לעשות כלום. כאמור, השווקים מתרסקים בעשרות אחוזים פעם בכמה שנים. זה מפחיד מאוד לראות את הכסף מתאדה - פשוטו כמשמעו - כשיש נפילות בבורסות בכל העולם (ולא, אי אפשר באמת לברוח מזה. השווקים בעולם נופלים יחד).

כן, ב-2000 הבורסה נפלה ב-50%, גם בארץ וגם בעולם. מדד הנאסד"ק התרסק ב-80%. מפחיד בהחלט. מי שיגיד לכם שזה קל - משקר. אחר כך ב-2008 שוב הבורסה נפלה ב-50%. גם בארץ וגם בעולם. בקורונה ב-2020 הבורסה שוב נפלה ב-30%. מפחיד מאוד. נזכיר גם שת"א 35 נפל בשנת 2015 בגלל הנפילות של מניית טבע (התרסקה ב-90%)  ולקח לו כ-4 שנים, עד סוף 2019 כדי לחזור לרמה שבה היה לפני כן. 

אבל שימו לב מה קרה ברוב השנים, מהי המגמה ארוכת הטווח: לאורך השנים - הכסף צמח וצמח.  עדיין, עם ולמרות כל הנפילות בדרך, כאשר מסתכלים בפרספקטיבה של עשרות שנים - השוק עולה. אז מה הייתם צריכים לעשות בדרך? כנראה שפשוט כלום. וזה אולי החלק הכי קשה. כן, הייתם צריכים לא לעשות שום דבר בדרך. פשוט להמתין, לחיות את החיים שלכם ולא להסתכל על תיק ההשקעות, כשיש נפילות.

נאמר זאת שוב: כנראה שבעתיד התשואה לא תהיה כה מהירה. אל תצפו לתשואה של פי 19 ב-30 שנה. אבל אם השוק יכפיל את עצמו רק פעם ב-10 שנים, גם זה שווה לכם זהב.

אבל איך עושים את זה? אם אתם משקיעים לטווח ארוך - פשוט תכנסו לשוק. אין לכם (וגם לנו, וגם לאף אחד שיגיד לכם שהוא יודע) שום מושג מתי השוק ייפול בפעם הבאה. המצב היום נראה מפחיד, השווקים עלו ועלו לשיאים חדשים, הם מרחפים במספרים שאף אחד לא האמין לפני שנה שהם יהיו בהם. והם גם יפלו. מתי? אין לנו מושג. אבל כאמור: המגמה ארוכת הטווח היא החשובה והקובעת.

תסתכלו על הגרפים, תסתכלו על המספרים, וכאשר יגיעו הנפילות? תזכרו שנכנסתם לבורסה לטווח ארוך, של 20, 30 ו-40 שנים, תחזיקו חזק בהבנה שהגרוע מכל בדרך כלל עובר והמציאות חוזרת להיות בסדר - ואיתה גם השווקים.

לקריאה נוספת: >>> מתי להיכנס לבורסה? אם אתם משקיעים לטווח בינוני-ארוך - עכשיו. מתי לצאת מהבורסה? אם אתם משקיעים לטווח קצר - עכשיו >>> קורס ההשקעות של ביזפורטל - לצפייה בשיעורים והרשמה לחצו כאן

המידע בטור זה, אינו מהווה ייעוץ ו/או המלצה לפעולה כלשהי בניירות ערך, ואין בו כדי להוות תחליף לייעוץ ו/או שיווק בידי בעל רישיון, המתחשב בנתונים ובצרכים הפרטניים של כל אדם.