סימנים של מאניה דפרסיה בשווקים - מה לעשות עכשיו?
אנחת רווחה נשמעה אתמול ב-23:00. המדדים סגרו בעליות אחרי שנפלו במהלך היום. אחרי שהנאסד"ק כבר ירד 4.8%, הוא סגר בפלוס 0.6%. תנודה של מעל 5% ביום אחד. תנודה כזו היא נדירה, ויותר מאשר היא צריכה לגרום למשקיעים לאנחות רווחה, היא צריכה להזכיר להם שתנודתיות מבטאת סיכון. השוק תנודתי, השוק מתנדנד, השוק מסוכן. זו לא דעה לגבי הכיוון שלו, זו עובדה לגבי רמת הסיכון שקיימת בו.
התנודתיות גם צריכה להזכיר להם מקרים קודמים בעבר – כל המדדים תנודתיים בתקופה של נפילות, הנאסד"ק תנודתי מכולם. תחזרו אחורה בזמן למרץ 2020 ותמצאו תופעות זהות לחלוטין – ירידות חדות שהתהפכו באותו היום לעליות וגם ההיפך. תחזרו ל-2018 ותקבלו את אותו סרט, תחזרו לסוף 2008 ותקבלו את אותו הסרט רק עם הרבה יותר דם.
כשחוזרים אחורה בזמן למצבים של תנודתיות כזו מגלים שממבט על, הכל אקראי – תנודתיות מהסוג הזה יכולה להסתיים במפולת ענקית (2008), יכולה להסתיים בתיקון בריא וחזרה לעליות (2018), יכולה להסתיים במפולת וחזרה מהירה לעליות (2020 – משבר הקורונה).
- כל הכותרות
אם חוזרים אחורה בזמן, תמיד אפשר להגיד – איך לא יצאתי בזמן, איך לא נכנסתי בזמן. זה קשקוש, כי בזמן אמת, אין רבים שיודעים לתזמן את השוק. המחירים בשוק הם לא רק עניין כלכלי, הם בעיקר עניין פסיכולוגי – המחירים בתקופת שגשוג עולים על המחירים הריאליים וההיפך. ההעדר אומר את דברו – הוא שועט למניות בתקופה של עליות ובורח בהיסטריה כשיש מפולת. זו הסיבה שכשיש מפולת נולדים העשירים החדשים. הם קונים בזול. אבל מה שברור כעת זה שהשוק למרות הירידות ממש לא זול.
אז מי שבשוק – ישירות ו/או בעקיפין צריך להיערך לתנודתיות. תנודתיות זו מילה מכובסת. כשהכלכלנים, האנליסטים, מנהלי ההשקעות אומרים לכם שוק תנודתי, תנסו רגע לחשוב מה "סט ההערכות" שלהם. הם לרוב ממליצים-תומכים בשוק. המשפט הכי שלילי של רובם הוא - "תהיה תנודתיות גבוהה בשווקים", מה זה אומר לכל הרוחות? זהו שלא הרבה. יש סיכון הרבה יותר גדול, אבל למכור? לקנות? הרוב לא יגידו לכם, כי אין להם באמת יכולת לחזות את העתיד.
אז מה לעשות? אתן כאן דעה אישית ואחזור על דברים קודמים שכתבתי וכתבו כאן פרשנים וכותבים של ביזפורטל. אם אתם באמת משקיעים לטווח ארוך – אל תעשו כלום. אם אתם משקיעים לטווח קצר, אז מניות זה בשבילכם הימור, זה יכול להצליח, זה יכול להיכשל. מלכתחילה אתם לא פועלים בהתאם ל"כללי השקעות". אלו שלא יודעים לכמה זמן הם משקיעים (ויש הרבה כאלו) ולא קיבלו לפני מספר שבועות את ההערכה שלנו שצריך להפחית את מרכיב המניות, נמצאים בבעיה – השווקים כבר איבדו מאז 10%-15%. ולכן, כל תיקון משמעותי למעלה, למרות שהוא יכול להעיד על חזרה לנורמליות ושגרה של עליות הוא הזדמנות להוריד סיכון וחשיפה למניות (באם אתם חשופים בשיעור יחסית גבוה).
----
ואם לא יהיה תיקון למעלה? שאלה קשה. צריך לזכור שהשווקים לא זולים למרות הירידות ושהעלאות הריבית בדרך.
----
ואם הירידות יימשכו? בשלב מסוים יהיה כדאי דווקא להגדיל חשיפה, אבל יש לזה עוד זמן.
----
תתייחסו לזה בבקשה כדעה בלבד בדיוק כמו דעה של כל אחד אחר. אין כאן המלצה, אל תגידו לי תודה אם זה יצליח ואל תתבעו אותי אם זה ייכשל. קחו את זה בעירבון מוגבל, ותזכרו עוד דבר חשוב – זו דעה שיכולה כל רגע להשתנות, כי ככה זה בשוק ההון, כל יום הוא יום חדש (אפילו כל שעה היא "עולם ומלואו") ומה עשוי לשנות אותה? כמה דוגמאות:
- התפתחות שלילית או חיובית בעימות של רוסיה ואוקראינה.
- דוחות חיוביים של ענקיות הטק ובמיוחד תחזיות חיוביות קדימה – קריטי לנאסד"ק
- הרצון של הפד לשמור על שווקים חזקים ולכן תמרון בהעלאות הריבית בהמשך לטובת וול סטריט
- והכי חשוב – המעצמות החדשות. ענקיות הטק עשירות יותר ממדינות. בכלל, המצב העולמי היום מוזר ושונה מהעבר: המדינות עניות, הציבור ובמיוחד הפירמות עשירות. ככה זה שמעבירים כספים לציבור ובעיקר לוול סטריט. המדינה חייבת יותר כסף, ויש יותר כסף לחברות. חוץ מזה, החברות עשירות בעיקר כי הן מרוויחות סכומי עתק וכי היקף הגיוסים בשנים האחרונות היה פנומנלי.
הכספים האלו ישמשו "כנשק יום הדין" – אם באמת ענקיות הטק יתחילו להרגיש שמתקרבת מפולת, הן יצאו במסע קניות. הן יקנו את עצמן (רכישה עצמית Buyback). הן ידווחו לשוק שהן עומדות לרכוש מניות של עצמן במיליארדים רבים, אפילו עשרות מיליארדים, בסכום כולל אפילו מאות מיליארדים. רק הדיווחים האלו כבר יתמכו בשוק, עוד לפני שהן אפילו יעשו את הרכישה הראשונה. האם הן ינצחו את המפולת? השאלה מה יהיה "המוד" של העדר, עד כמה הוא יהיה מבוהל. אגב, רק כקוריוז כמובן, החברות האלו כבר הוכיחו שהן יכולות לשחק ב"מוד שלנו", בתודעה שלנו - הן שולטות במידע שזורם אלינו, NSO קטנה עליהן. הן גם יודעות הכל עלינו וגם משפיעות עלינו.
לסיכום, יהיה מאוד תנודתי וגם מאוד מעניין. המשך יבוא....
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
29.מאמין לתותח!יודע ובודק 08/05/2022 23:43הגב לתגובה זו0 0מבקש שתשלח לי למייל כל כתבה מיד ביום הראשון לפרסום. (ישנו המייל שלי בביפורטל)סגור
-
28.כתבה שצריך לנעוץ בראש האתר שתשאר לדורות הבאים. (ל"ת)שגיא 27/01/2022 21:51הגב לתגובה זו4 0סגור
-
27.נצל "תנודתיות"לרון 27/01/2022 14:00הגב לתגובה זו1 0אין כזה דבר שיש "רק" ירידות,שוק יורד הוא שוק נ ה ד ר למי שיודע לנצל הזדמנויות,שוק שורי הוא שוק פחות טוב כי קיימת בו FOMO,פחד מהחמצה ולכן "רדיפת" מניות שמתנפחות ללא סיבה מלבד ריבית נמוכה ונזילות מוגברתסגור
-
26.כתבה יפה! תודה! (ל"ת)אריאל 26/01/2022 23:33הגב לתגובה זו2 0סגור
-
25.כתבה אינטילגנטית. תענוג לקרוא. (ל"ת)הקורא 26/01/2022 08:57הגב לתגובה זו6 0סגור
- טען עוד
-
24.מקס סטוקארז מואירו 26/01/2022 02:02הגב לתגובה זו1 0אני מצביע על מקס סטוק, נראית לי אחלה השקעה עם הירידות האחרונות שלה... לא ממליץ כמובןסגור
-
23.אחלה כבתה אבישי. מבט מלמעלה מדי פעם יפהפוקסי 25/01/2022 20:10הגב לתגובה זו9 0"כשיש מפולת נולדים העשירים החדשים" כמה נכוןסגור
-
נכון מאדלרון 27/01/2022 14:03הגב לתגובה זו1 1במיוחד בימים שגרינברג שואל "מי המשוגעים שקונים עכשיו?"ואני עונה לו "אנוכי"סגור
-
22.למה הסינכרון בירידות עם סיןנתי 25/01/2022 19:17הגב לתגובה זו0 0זה לא סוד שסין היום שוות ערך לארהב, זה לא מתומחר בשום צורה, נוסף על כך היא הפכה לקטר ולא לקרון כמו לפני עשור, כך שלא מצליח להבין את הקורלציה עם כל השוק גלובלי שנוצר, יש עוד מגה מעצמה כלכלית במזרח.סגור
-
הקביעהלרון 27/01/2022 14:05הגב לתגובה זו1 0ממש איננה נכונה,סין היא מדינה קומוניסטית במנטליות,כמו רוסיה והשתיים אף פעם לא תהיינה דמוקרטיות דוגמת ארה"ב,הכל נקבע ע"י "האח הגדול"סגור
-
21.אין תיקון בריא כל אחד כואברק מזומן 25/01/2022 15:19הגב לתגובה זו3 2מעבר לזה החברות הענקיות לא יעשו בייבאק כי חלק גדול כמו(מאסק) מימשו את מה שמותר לצורך מססגור
-
ועוד איך י שלרון 27/01/2022 14:07הגב לתגובה זו1 0תיקון "בריא" ובמילים אחרות "ניעור הידיים החלשות",או "אני קונה את מה שאחרים זורקים" אולם ספציפית לא הייתי קונה עדיין הייטקסגור
-
20.כתבה מעולה - בול מה שאני חושב וממליץיאיר 25/01/2022 13:17הגב לתגובה זו17 0כתבת יפה מאוד אבישי, רואים שיש לך שכלסגור
-
עדיין לא ענהלרון 27/01/2022 14:11הגב לתגובה זו0 0על שאלתי "אם כ"כ הרבה ידע איך משקיעים במניה לוזרית כמו "קו מנחה" ,לדעתי המניה בצרות,ולא מהיוםסגור
-
19.תאוות הבצע מעוורת עיני חכמיםתמים 25/01/2022 12:47הגב לתגובה זו5 0תאוות הבצע מעוורת עיני חכמים. לא לשכוח, תיזכרו את זה.סגור
-
18.שינויnav 25/01/2022 11:55הגב לתגובה זו3 1נבהלתם --זה היה הפרומו למכור בעליות ולחקות יהיו הרבה הזדמנויות זולות.סגור
-
17.כרגילעירן 25/01/2022 11:46הגב לתגובה זו3 1יש פה הרבה את המילה האם כלומר סיפורי סבתא בגדול השחקנים היום הם אלה שקונים בבוקר ומוכרים בערב אלה סוחרי יום זריזים ולא מאפיינים את השוק דבר אחד ברור השווקים עלו במשך 3 שנים ללא הפסקה וכרגיל חברות קיקיוניות ניצלו זאת וגייסו כספים שבימים נורמלים אף משקיע לא משתין לכיוון שלהם היינו בתסריטים האלה בעבר וזה סימן לצאת ולעמוד בצד ולא להיות חמדן והמבין זאת לא יתפס עם המיכנסיים למטהסגור
-
16.מדוע אין התיחסות לקריסה האדירה במניות הנסדק הקטנות ?דן 25/01/2022 11:26הגב לתגובה זו4 0הניתוח מעולה לדעתי אבל הכותב לא התייחס לכך שרוב הגדול של המניות הקטנות והבינוניות בנסדק קרסו בשיעורים של 40-95 אחוז בשנה האחרונה. בין אם מדובר במניות סיניות ישראליות ביוטכנולוגיה טכנולוגיה סייבר וענפים רבים נוספים הכל קרס וגם מניות רבות בבורסת ניו יורק קרסו עשרות אחוזים. ולכן שוק המניות האמרקאי כבר עבר טבח קשה. למעט המניות של החברות הגדולות וגם מניות הבנקים שגם הם כעת בירידות חדות הכל צנח כמו אבן.סגור
-
דווקא יש, תקרא את הכתבה המצורפת למטה (ל"ת)ישי 25/01/2022 15:19הגב לתגובה זו0 0סגור
-
15.מה לא ברור? צאו בחוץ. סכנת סטגפלציה לפניךדר' דום 25/01/2022 11:12הגב לתגובה זו12 1בועת הנכסים הגדולה ב88 השנים האחרונות תתפוצץ, וזה כבר התחיל. השבועות הקרובים יהיו חיוביים אבל לא יגיעו לשיא של דצמבר, ואז עוד מכה אחת למטה. ככה עובד משבר מדרגה מדרגה, ובין לבין עליות בגלל "מחירי הזדמנות". אל תפלו בפח, נצלו העליות בפברואר כדי לצאת. הנאסדק יבלם סופית רק ב5000 נק בעוד שנתיים שלוש. SP500 ב1500'סגור
-
וכל זה בגלל ריבית של אחוז? איפה תשים את הכסף באגחאנונימי 25/01/2022 13:20הגב לתגובה זו2 2ותקבל 1% שנתי? זה לא מה שיגרום לאנשים למכור מניות.סגור
-
כן, בגלל ריבית של אחוז, זאת יען כי גם אתה תעדיף לשים...Sassi6 26/01/2022 02:58הגב לתגובה זו1 0גם אתה תעדיף לשים את הכסף בריבית של אחוז, במקום להפסיד מהכסף ...עשרה אחוז, אם לא למעלה מזהסגור
-
כשהתשואה על האג"ח 10 תעלה ל-3%, הם ירוצו למכוראחיתופל 25/01/2022 13:47הגב לתגובה זו7 0במכפיל 35 כמו היום אתה מקבל 3% שנתי. ומה יקרה כשהפד יפסיק להדפיס ולרכוש אג"ח ממשלתי במרץ? ומה יקרה כשהוא יתחיל למכור כדי להקטין את כמות הכסף ולמתן את האינפלציה? אז זה כבר יהיה בתשואה 3% והתשואה על הנאסדק תזנק ל-5%, כלומר 30% נפילה. וזאת רק ההתחלה. קאפיש???סגור
-
14.מגיב לאבו חרטה שום חברה לא תקריב את המזומנים שלה שעשתהאבו חרטה 25/01/2022 11:11הגב לתגובה זו3 1בהרצת מניות של הפדרל אף אחד לא פראייר הן בעצמן אולי ימכרו מניות לא יקנו מניות .... הן יקנו כן במכפיל 5 אם בכללסגור
-
אתה טועה. בכל הנפילות הגדולות, היו רכישות של החברותשמעון 25/01/2022 16:00הגב לתגובה זו0 0החברות הגדולותסגור
-
אתה צודק לא יקריבו כסףתיקון בריא 25/01/2022 15:22הגב לתגובה זו1 1הם מימשו והעדר כרגיל קנה.קאתי ווד פילפטיה.ועוד מובילי דעה לא יקנו הרבה זמןסגור
-
13.אולי הגיעלרון 25/01/2022 11:06הגב לתגובה זו1 5הזמן להחזיר את הטכנאים אייל ומאיר??היה נחמד איתםסגור
-
ממש לא, טכנאים שילכו לתקן מקררים ותנורים. (ל"ת)יש רא לי 25/01/2022 12:04הגב לתגובה זו2 0סגור
-
אולי הגיע הזמן? אל תצפה לדברי ישועה ונחמה מטכנאים......Sassi6 26/01/2022 02:45הגב לתגובה זו0 0אל תצפה לדברי ישועה ונחמה מטכנאים שממליצים לרכב על קו המגמה, זאת יען כי אין חכמה ואין תבונה ואין עצה לנגד ...קו מגמה יורדסגור
-
12.התלמידמאייר 25/01/2022 11:05הגב לתגובה זו1 0אני לומד מפי אבישי כל יום רביעי בזום ומשתדל לא לפספס אף שיעור והוא מעניין מאוד ותודהסגור
-
איפה השיעור בזום? קישור?עמי 31/01/2022 10:49הגב לתגובה זו0 0אם תוכל לשלוח לי. תודה 050-5767732סגור
-
11.ההתהפכותלרון 25/01/2022 11:02הגב לתגובה זו2 0המהירה אופיינית לתקופת האינטרנט כשהדברים מתבטאים במהירות כולל האלוגריתמים שלא היו בעברסגור
-
ההתהפכות מוזנת ע"י סטופ-לוסים אשר מפעילים את הסטופ.....Sassi6 26/01/2022 02:35הגב לתגובה זו0 0ההתהפכות מוזנת ע"י סטופ-לוסים אשר מפעילים את הסטופ-לוסים העמוקים, אחריהם מגיעים מהמרים נועזים הרוכבים על קו מגמה יורד עד ...להתייצבות המחירים המדרימיםסגור
-
10.מפריעה לי ההשוואה/ הדוגמא ל 2008, אין שום דמיון. (ל"ת)יש רא לי 25/01/2022 10:56הגב לתגובה זו5 3סגור
-
9.תאוות בצע ופחדיוסי 25/01/2022 10:48הגב לתגובה זו7 0שני כוחות מפעילים המשקיעים, תאוות בצע ופחד מהפסדים. תמיד אחד מנצח.סגור
-
8.כל הכבוד לאבישיתשובות לקושיות 25/01/2022 10:16הגב לתגובה זו13 0כתבה לעניין, יש בה תשובות לשאלות שכל אחד שואל את עצמו. לא רק בזה, הוא ממש שינה את ביזפורטל לטובהסגור
-
7.בורסה נדנדהאחד 25/01/2022 10:11הגב לתגובה זו1 0יש כלל בבורסה, מה שעולה כעבור זמן מסוים גם יורד.סגור
-
6.ב-2008 ובמפולת קורונה היו סיבות למפולת מה הסיבה עכשיו ?עודד 25/01/2022 10:04הגב לתגובה זו11 6מה הסיבה עכשיו החשש לעליית הריבית עי הפד ? זה סיבה למפולת ? סתם מימוש רווחים בריאה אומנם מאוד אגרסיבית אך מאוד בריאהסגור
-
יש הרבה סיבות ...עומרי 25/01/2022 11:56הגב לתגובה זו6 01. העלאות הריבית שבדרך , יגרמו להסטת כספים לאפיקים מסוכנים פחות מאשר מניות. בנוסף עלולות לגרום להאטה כלכלית , ירידה בצמיחה ולירידה ברווחי החברות , משליך ישירות על שווי החברות ומחיר המניות. 2. אי ודאות גאופוליטית : מלימת רוסיה-אוקריאנה שבפתח , הסכם הגרעין עם איראן ....סגור
-
התוצאה זהה עם סיבה, או בלי סיבה, זאת יען כי לא צריך....Sassi6 26/01/2022 02:21הגב לתגובה זו1 0לא צריך סיבה למסיבה, ולא צריך חסידה לירידה, זאת יען כי המניות מהשמיים ...יורדות לאחורייםסגור
-
5.שימו לב ההיפוך אתמול בארהב קרה כנראה מהוראהענק 25/01/2022 09:50הגב לתגובה זו8 2כנראה גופים גדולים בארהב נתנו הוראה גורפת לקנות הכל פשוט הכל. אפילו מניות גרועות כמו גיימסטופ עלו 8%. גופים אלו לא קונים חוזים לכן הם שוב צוללים אבל ברור שעם פתיחת המסחר הגופים ייכנסו לפעולה והקניות יימשכו. לכן , לא לאכול את החוזים אלא את מה שקה אתמול במסחר. יש גופים חזקים שקוניםסגור
-
נכשלת במבחן ההצלחה, זאת יען כי גופים גדולים לא נותנים..Sassi6 26/01/2022 02:04הגב לתגובה זו0 0גופים גדולים לא נותנים הוראות קניה, הם מספקים ביקושים לכל הפראיירים הנכנסים ...במדרגת עצירה טכניתסגור
-
הסיבהלרון 25/01/2022 10:42הגב לתגובה זו4 2אלוגריתמים "ממתני שוק" וברור שימשיך לרדת בשלב זה,מחירי ההייטק בשמיים!סגור
-
4.שוק יקר?אנונימי 25/01/2022 09:47הגב לתגובה זו4 0תלוי. הרבה מאוד ממניות הטכנ ועוד נשחקו בעשרות אחוזים..סגור
-
3.אבישי טור מבריקמנחם 25/01/2022 09:46הגב לתגובה זו13 0קורא אותך הרבה שנים, יש לך ראייה מאוד רחבה ועמוקה וניסיון עשיר , הטורים שלך מוסיפים המון, תודהסגור
-
2.כלל ראשוןלרון 25/01/2022 09:41הגב לתגובה זו3 0בבורסה משקיעים כסף שאינך צריך בעשר השנים הבאות,ולגרינברג מי המשוגעים שקונים???,אני קניתי אתמול NFLX ב 350$,ולעובדיה מה שלום מניית קו מנחה???כאן לא צריך "מפולת בשווקים" יורדת לבד ובעיקר בזמנים "טובים"סגור
-
תפסיק ללקק לגרינברג הוא אוכל אותך בלי מלח (ל"ת)ללרון 25/01/2022 09:58הגב לתגובה זו3 1סגור
-
גרינברג ידעןלרון 25/01/2022 10:53הגב לתגובה זו1 0פונדמנטלי,וסלים,אני ידען מניות ו STOCK PICKING,לא מלקק לאיש,מביע דעהסגור
-
גרינברג ועובדיהלרון 25/01/2022 10:46הגב לתגובה זו1 0יודעים דבר או שניים,אך גם אני לעניות דעתי ואפילו קבלתי מחמאה או שתיים מפרופ' איצ האלמותי,אינני "מלקק" לאיש MIND YOUסגור
-
1.שווקים לא זוליםחיים 25/01/2022 09:40הגב לתגובה זו6 2אמירה כללית ,לדעתי חלק מהחברות ירדו ללא קשר לערך הכלכלי.יש עדיין הרבה מניות ממש לא מנופחות.סגור
-
בשלב זהלרון 25/01/2022 10:52הגב לתגובה זו3 1שוק ההיטק והספאק בשמיים.!מומלצות כעת מניות "הכלכלה הישנה" כמו HEIA.AS,KMB ,K,KO PEP MCD וכיו"ב וגם בארץ עיזבו את ההייטק השקיעו בשטראוס ,סנו, ולא חסרות עוד "ישנות"=OLD AND SLEEPYסגור
-
בשלב זה, כאשר הגשם יורד כולם נרטבים, כאשר השלג יורד....Sassi6 26/01/2022 01:51הגב לתגובה זו1 0כאשר השלג יורד כולם מפסידים, לכן המשכיל בעת ההיא ידום - ...כי עת רעה היא - שיד הרעים תקפהסגור
