התקררות בהנפקות? גם בשוק האג"ח. 50% מהחברות שגייסו: נדל"ן
היקף הנפקות אג"ח קונצרניות בחודש פברואר 2022 הסתכם בכ-3.7 מיליארד שקל, ירידה של כ-8% לעומת כ-4 מיליארד שקל בפברואר 2021, וצלילה של 50% לעומת כ-7.6 מיליארד שקל בפברואר 2020. הירידה בהיקף ההנפקות נבעה בשל מיעוט הנפקות גדולות ולא פחות חשוב - הירידות בשווקים, וההנפקות הגדולות שהיו בחודשים דצמבר 2021 וינואר 2022, כך על פי נתוני איתי נברה, סמנכ"ל וראש תחום מוסדות פיננסים בחברת הדירוג מידרוג.
סקטור נדל"ן ובינוי היה אחראי לכ-52% מהיקף ההנפקות בחודש פברואר 2022 והסקטור העסקי (ללא נדל"ן ובינוי) היה אחראי לכ-40%; יתר ההנפקות בוצעו בידי חברות מהסקטור הפיננסי (כ-8%).
על פי הנתונים, סקטור העסקי חווה גידול של כ-22% בהיקף הגיוסים בחודש פברואר 2022 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בסקטור הנדל"ן והבינוי נרשמה עלייה בשיעור של 46% בהיקף (כ-1.9 מיליארד שקל) ביחס לתקופה המקבילה אשתקד (כ-1.3 מיליארד שקל)
אם יש כזה גידול מדוע יש ירידה בגיוסים?
הירידה בהיקף ההנפקות בחודש פברואר 2022 לעומת החודש המקביל אשתקד, בשיעור של כ-8%, נבעה בעיקר מסקטור תשתיות וממשלה וסקטור ההשקעות, כאשר בפברואר 2022 לא חלו גיוסים בסקטורים אלו לעומת היקף של כ-1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
- 10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
- האם אג"ח קונצרני שקלי לשנה הוא הזדמנות השקעה טובה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגופים הפיננסיים (בנקים וחברות ביטוח) הפגינו נוכחות נמוכה בחודש פברואר, עם הנפקה אחת בלבד (בדומה לפברואר אשתקד) מצד מנורה מבטחים בהיקף של כ-260 מיליון שקל.
מי הנפיקו?
ההנפקות הבולטות של חודש פברואר בוצעו על ידי ג'נריישן קפיטל 1.11% בהיקף של כחצי מיליארד שקל ו- MRR Thirteen Limited עם גיוס של כ-360 מיליון שקל. ההנפקות הבאות מבחינת גודל היו אפי נכסים 0.73% ומנרב עם גיוס של כ-350 מיליון שקל כל אחת. אלקטרה צריכה 0.49% עם כ-250 מיליון שקל ואלדן בתחום הרכב והליסינג, עם כ-200 מיליון שקל.
שיעור הנפקות דומה (כ-25%) בקבוצות הדירוג Aaa.il-Aa.il בינואר-פברואר 2022 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, כאשר בחודשים ינואר-פברואר 2022 כ-0% מההנפקות במונחי ערך נקוב מיוחסות לסדרות בקבוצת הדירוג Aaa.il , זאת בהשוואה לכ-11% בינואר-פברואר 2021 וכ-10% בפברואר 2020. נתונים אלו מוסברים, בין השאר, בשל מיעוט מנפיקים גדולים מאז תחילת השנה, בד בבד עם גידול מסוים בהיקפן ובמספרן של הנפקות שאינן מדורגות.
- מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
- מיטב: מניית אקרשטיין תעלה ב-33%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?
שיעורם של המנפיקים שאינם מדורגים עלה והיווה כ-33% מסך המנפיקים בתקופה ינואר-פברואר 2022, לעומת שיעור של כ-30% בתקופה המקבילה בשנת 2021 ו-2020. העלייה במספרם של המנפיקים הלא מדורגים ובשיעורם מסך המנפיקים, נובעת מהתשואות והמרווחים הנמוכים יחסית בשוק האג"ח הקונצרני ומהעלייה בתיאבון הסיכון בשוק.
היקף גיוסי האג"ח לפי חודשים:
