השוק קיבל באכזבה את דוחות קמעונאית האופנה
טרמינל איקס
+1.57%
טרמינל איקס
400.4
+1.57%
האם לאחר הירידות החדות החברה הגיעה לשווי אטרקטיבי? כנראה שלא. שווי השוק של החברה לאחר הנפילות הוא כ-1.1 מיליארד שקל. הכנסות החברה בשנה כולה עמדו על 340 מיליון לעומת 226 מיליון בשנה קודמת. נראה לכאורה כמו צמיחה מרשימה של 50%. הרווח הגולמי אף הוא זינק מ-101 מיליון שקל ל-154 מיליון. עם זאת, בדוחות החברה היא מזהירה כי הצמיחה הזאת לא תימשך (והיא אכן הפסיקה ברבעון האחרון). על פי החברה ההכנסות בשנת 2022 יעלו בטווח של 15% עד 30% ושיעור ה-EBITDA יהיה דומה או נמוך מעט ביחס לשנת 2021. עיקר הצמיחה תנבע מהפעילות הקיימת בישראל. בטווח הבינוני מצפה החברה להתרחב לחו"ל ולהגיע למכירות של מיליארד שקל בשנה, יחד עם הרעה בשיעור ה-EBITDA שנובעת מההתרחבות לחו"ל.
אם נניח צמיחה בהכנסות באמצע הטווח - 22%, נקבל הכנסות שנתיות של 414 מיליון שקל בשנת 2022, ו-EBITDA מתואם של כ-40 מיליון שקל בשנה. לא לילד הזה פיללו המשקיעים.
- כל הכותרות
על פניו נראה שצמיחה של 15%, כשהחברה עדיין מפסידה בשורה התחתונה לא מצדיק שווי שוק של חברת הייטק עם מכפיל מכירות של כ-2.5 ומכפיל 25 על ה-EBITDA המתואם, וכן הפסדים בשורה התחתונה, לפחות בינתיים.
גם אם החברה תעבור לרווח בקרוב, ייקח עוד זמן עד שהיא תוכל להגיע לרווחים שמצדיקים את השווי בהנפקה והשווי הנוכחי. כך שלמרות ירידה של 25% ביום אחד, לא בטוח שזו הזדמנות. מנכ"ל טרמינל איקס הוא ניר הורוביץ, שעלות שכרו כ-13 מיליון שקל בשנה - ממובילי טבלאות שכר המנהלים בחברות הציבוריות אשתקד.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
11.ויזל יצא פראייר אם משלם 13 מליון בשנה למנכ"ל . מוזר (ל"ת)בני 18/08/2022 15:11הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.עלות מנכל מעל מליון בחודש?איך החברה תרוויח (ל"ת)אבי 15/03/2022 19:33הגב לתגובה זו1 0סגור
-
חברה מפסידה שהמנכ"ל חוגג על הכסף שלכם . פראיירים לא מתי (ל"ת)בני 27/03/2022 19:21הגב לתגובה זו0 0סגור
-
9.צמיחה של 51% צנועה? 400 מיליון הכנסות0 15/03/2022 17:32הגב לתגובה זו0 0על שווי של מיחיארד זה מוגזם? אתה שומע את עצמך?סגור
-
8.כולם עובדים על כולם, בורסה לעקיצת הציבור (ל"ת)מנש 15/03/2022 12:59הגב לתגובה זו0 0סגור
- טען עוד
-
7.אם זה טוב ואם זה רע אין כבר דרך חזרה (ל"ת)טופר 15/03/2022 10:34הגב לתגובה זו1 0סגור
-
6.חברה שנסחרת בשבריר השווי של טרמינלקנו את בריל 15/03/2022 10:34הגב לתגובה זו0 2וחזרה לייצר רווחים יציבים, לא חלומות באספמיהסגור
-
5.הכתב הזה לא מבין כלום (ל"ת)אביעד 15/03/2022 09:43הגב לתגובה זו0 1סגור
-
אתה בטח מביןיועצת השקעות 15/03/2022 12:04הגב לתגובה זו0 0לא נורא פעם הבאה על תקנה בשפיץסגור
-
4.15 מליון משכורת חחחאנונימי 15/03/2022 08:54הגב לתגובה זו2 0היום עוד 10% למטה הנייר הזה הולך להחתך בעוד עשרות אחוזים.עבדו על כולם עוד מנייה פח לבורסת תא מסכן מי שנתקע בפנים הוא יפסיד את כספו.אבל המנכל עושה 15 מליון בשנה ווארן באפט איילסגור
-
3.קרנות גידור ונוסטרואים ניפחו מניות כאלה ללא הצדקה כלכליBear 15/03/2022 08:46הגב לתגובה זו1 0להלן המציאות פססססגור
-
2.כל המוסדיים שזרקו כסף בלי לבדוקברבור שחור 15/03/2022 08:37הגב לתגובה זו2 1על דיפלומט (שתעלם בשנים הקרובות) ועל טרמינל X (ועוד כמה חברות שרכבו על הסוס) - צריכים ללכת הביתה !!! זה הכסף של הפנסיות וקופות הגמל של כולנוסגור
-
1.תעברו לבריל הכוכבת החדשה שתרויח מדולר נמוך המון (ל"ת)עזבו פוקס 15/03/2022 07:52הגב לתגובה זו0 1סגור
