ת"א 35 עלה 0.9%, אופקו זינקה 10% וראדא צנחה 15% בעקבות הדוחות

המסחר בתל אביב ננעל בעליות. תל אביב משדרת ביטחון אפילו רוגע כשהעולם מסביב סוער. האם זה יימשך?   

הנאסד"ק כבר איבד 28% מהשיא, אבל בשנתיים האחרונות הוא הניב 20%. כ-10% בשנה זה לא מעט. זה אומר שאולי יש עוד מקום לירידות נוספות. רגע לפני הקורונה הנאסד"ק היה ב-9,200 נקודות, התממש ל-7,700 נקודות תוך ימים ספורים ואז החלה החצי שנה הטובה מאז ומעולם - 60% בחצי שנה - תשואה של 7-8 שנים בחצי שנה. אז קבלו את הטוב וגם את הרע. אם הנאסד"ק יכול לעלות 60% בחצי שנה, הוא גם יכול לרדת 40% בחצי שנה. יש סיבות טובות לירידות ואנחנו מציפים אותן כאן. בעיקר הריבית. היא משפיעה על האלטרנטיבות (הופכת אותן לטובות יותר ממניות) ומשפיעה על הצמיחה (מקטינה אותה). תנועת המספריים הזאת גורמת להתאמת מכפילים - ירידה דרמטית במכפילי הרווח של החברות. אולי זה לא הסוף, אפילו סביר שהמכפילים ימשיכו לרדת. זה אומר המשך ירידות. במניות הערך התמונה אחרת - יש ירידות, אפילו חדות, אבל פחות מהנאסד"ק. היוצרות התהפכו - ערך IN, צמיחה OUT. אם תבחנו את המדדים בארה"ב בשנתיים תקבלו שהנאסד"ק מפגר אחרי הדאו וה-S&P. ומה אצלנו? המדדים שלנו מאכזבים בעשור האחרון בגלל בעיות מבניות, אבל לפחות אנחנו נהנים מיציבות מסוימת בתקופה של ירידות. המדדים ירדו, אפילו מאוד, אבל אלו נפילות רגועות, מובנות, לא משמעותיות מאוד וללא פאניקה. עד לפני שבוע וחצי היינו מנותקים. אז נכון שהיה סיכוי טוב ש"יום אחד זה יקרה" וזה אכן קרה והשוק פה נדבק, אבל אנחנו "חולים קל", רק מצוננים. שם יש דלקת ראות, אנחנו בהצטננות קלה. אבל אל תהיו שאננים. נכון שהרכב המניות כאן שונה לחלוטין, נכון שאנחנו מוטים בנקים , נדל"ן, אלביט ואיי.סי.אל שהן דפנסיביות. אבל משברים פיננסים נוטים לזלוג לכלכלה הריאלית ולהפוך למשברים ריאליים. כלומר העובדה שיש פחות כסף במניות  ובהשקעות לצד משברים פיננסים של חברות הוכים לדומינו של אירועים - הציבור מרגידש פחות עשיר, רוכש פחות, החברות צומחות פחות, הרווחים יורדים, הירידות נמשכות. אם בארה"ב הכלכלה הריאלית תיחלש, זה יגיע לכאן. והעניין המרכזי - ההייטק. ישראל במצב הטוב מעולם בזכות ההייטק. אנחנו בעודף תקציבי בחצי השנה האחרונה, זה הישג שלא היה מעולם. אלו האקזיטים בהייטק, תשלומי המסים של העובדים על האופציות. זה לא יחזור. לפחות לא בקרוב. הישראלים בצדק ניצלו את הגאות להנפקות בוול סטריט ולהנפקות פרטיות בהיקף של עשרות מיליארדים. החברות מאוד עשירות, אבל השווים שלהן צנחו - אנחנו רואים את הצד הסחיר. הישראליות שגייסו בוול סטריט בשנתיים האחרונות ירדו בממוצע 50%. אבל גם הסטארט-אפים שווים חצי. זה הולך יד ביד. החלומות נעלמו, אבל יש מיליארדים בקופה. יש עוד שנים רבות לחיות. יש עוד שנים לטעון, להגיד, למנף את החלום או חלום חדש. זה סוג של חבל הצלה, זה יהפוך משבר לאיטי יותר, אבל משבר זה משבר. חברות יבינו שאם אין חלום, צריך לשמור על הכסף. הן יחסכו בהוצאות, הן לא יתפרעו בשכר עובדי ההייטק. אז אם ההייטק ייפגע והוא ייפגע זה אומר - פגיעה בכלכלה. פגיעה בכלכלה, זה פגיעה בנדל"ן. ההייטק העלה את הנדל"ן לגבהים מטורפים. גם הפיננסים יפגעו. אז חשוב להבין - תל אביב לא מנותקת מניו יורק. אנחנו בדיליי. בינתיים, הציבור מחזיק חזק ולא פודה בקרנות נאמנות. ליתר דיוק - פודה, אבל לא מיליארדים. גם זה יכול להשתנות ברגע. כשהפחד יחלחל וההפנמה שאנחנו לא מנותקים מהעולם תגיע, אז עלולה להיות דינמיקה של פדיונות. רק שייתכן שאז כבר יהיה לחלק גדול מאוחר מדי לממש. השווקים לא מחכים שיוסי, מיכל, רמי יממשו את הקרנות נאמנות. עד שהם מממשים, זה קורה כבר בשלב הפאניקה. ואז ברוב המקרים - כך מלמדת ההיסטוריה - זה מאוחר מדי.    מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 דולר רציף > לשער הדולר היציג לחצו כאן BITCOIN 0.22%

מחזור המסחר הסתכם ב-2.71 מיליארד שקל.  פתיחה ירוקה בוול סטריט. המדדים עולים ב-1.3-1.7% (לסקירה המלאה) במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר עלה היום ב-0.73% ושערו היציג נקבע על 3.463 שקלים. אופקו -3.52% עמדה בתחזיות בשורה התחתונה והיכתה את צפי ההכנסות; מטפסת 12%הכנסות החברה ירדו ל-329 מיליון דולר עקב ירידה במכירות בבדיקות הקורונה, מעל צפי האנליסטים להכנסות של 300 מיליון דולר; החברה עברה להפסד תפעולי של 43.5 מיליון דולר ולהפסד נקי של 8 סנט למניה (לכתבה המלאה).  החברה הביטחונית ראדא מפספסת את הצפי לרבעון - ונופלת. החברה עברה להפסד של 0.7 מ' ד' ומציגה ירידה בהכנסות אך הדבר נובע מעיכוב אישור התקציב האמריקאי בחמישה חודשים, נושא שנפתר כבר, לכן היא חוזרת ומאשררת את התחזית השנתית להכנסות של 140 מיליון דולר (לכתבה המלאה) חביבת הקהל שהפכה למניה הגרועה של השנה האחרונה. אוגווינד 1.93%  קרסה בשנתיים האחרונות; ההשקעה המגוחכת של פסגות ז"ל - בבעלות קרן אייפקס - ירדה לטמיון; השאלה אם יש עתיד? היו"ר המתפטר כנראה חושב שלא (לכתבה המלאה) סלע נדלן 0.77% : ה-NOI קפץ ברבעון ב-31% והסתכם ב-66 מיליון שקל. עליה של כ-31% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד; ה-FFO הריאלי הסתכם בכ-50.1 מיליון שקל; הרווח הנקי לרבעון הסתכם בכ-45 מיליון שקל זאת בהשוואה לכ-38 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד; החברה רוכשת נכס במושבה הגרמנית בחיפה בתמורה ל-76 מיליון שקל (לכתבה המלאה) לייבפרסון -9.46% : ההכנסות צמחו ב-21%; ההפסד בשורה התחתונה העמיק. הפסד למניה העמיק מ-0.31 דולר למניה ל-0.86 דולר למניה לעומת צפי אנליסטים להפסד של 0.49 דולר למניה; החברה עברה להפסד תפעולי מתואם של 24.9 מיליון דולר בהשוואה לרווח תפעולי של 6.7 מיליון דולר אשתקד; החברה סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הבא ולשנת 2022 כולה (לכתבה המלאה) טוגדר -6.73% : קיבלה היתר ייבוא למוצרי החברה מגרמניה לאנגליה. יתבסס בעיקר על משלוח של כ-700 ק"ג בתחילת השנה ממפעל החברה באוגנדה לגרמניה; "שוק הקנאביס הרפואי באנגליה הינו שוק שנמצא בראשית דרכו והינו בעל פוטנציאל צמיחה גדול מאוד" (לכתבה המלאה) מניף -2.22% : צמיחה בהכנסות וברווח; תיק הלקוחות הגיע ל-1.5 מיליארד שקל. הכנסות החברה צמחו ל-34.6 מיליון שקל לעומת 27.6 מיליון שקל ברבעון המקביל, הרווח הנקי עלה לכ-15.2 מיליון שקל לעומת כ-13.7 מיליון שקל ברבעון המקביל; המניה מזנקת 6% (לכתבה המלאה). גב ים -0.67% תקים את שלב ב' בפרויקט המשותף עם רב בריח -1.07% באשקלון. היקף ההקמה מוערך בכ-400 מיליון שקל; "קריית רב-בריח גב-ים, צפויה להניב לגב-ים, עם השלמתה ואכלוסה על-ידי רב בריח, הכנסות שנתיות הנאמדות בסך של כ-28 מיליון שקל" (לכתבה המלאה). 10:00 המסחר נפתח באווירה רגועה. ת"א 35 עולה 0.35%, ת"א 90 יורד 0.4% ומדד הבנקים עולה 0.7%. מדד הנפט יורד ב-2.5%.  מניות במרכז חברת המימון החוץ בנקאית יונט קרדיט דיווחה אמש על אירוע פלילי בסמוך לסניף של החברה בו נגנבו 3.5 מיליון שקל השייכים לחברה. החברה פועלת למיצוי הבדיקות בקשר לאירוע בשיתוף פעולה מלא של המשטרה ומרכז העסקים המקומי בסיוע צוות אבטחה. במקביל פועלת החברה גם לצמצום הנזק בגין האירוע, וכן פנתה לחברת הביטוח להפעלת הביטוח המכסה אירוע מסוג זה עד גבול נזק אותו בוחנת החברה מול חברת הביטוח המבטחת (לכתבה המלאה). החברה מעדכנת, כי ביום 9 במאי 2022 בוצע שוד של כספי החברה בסמוך לאחד מסניפיה. החברה פועלת למיצוי הבדיקות בקשר לאירוע בשיתוף פעולה מלא של המשטרה ומרכז העסקים המקומי בסיוע צוות אבטחה. במקביל פועלת החברה גם לצמצום הנזק בגין האירוע, וכן פנתה לחברת הביטוח להפעלת הביטוח המכסה אירוע מסוג זה עד גבול נזק אותו בוחנת החברה מול חברת הביטוח המבטחת. מתרסקת נוספת של התקופה האחרונה היא מניית אלקטריאון -5.05% שאיבדה בחודש האחרון 40% מערכה ומתחילת השנה 63%. האם האוויר החם יוצא ממניית חברת החלום? החברה הונפקה לפי 1.3 מיליארד שקל והגיעה בימים ה'טובים' של הבועה לשווי של 2.8 מיליארד שקל. למה? לא ברור. הפוטנציאל קיים אבל הסיכון גדול, ובינתיים הוא מתממש. האם הנשיא לשעבר רובי רבלין הפך רק לנער פוסטר של החברה? בינתיים כן. משרד הבריאות: ליקויים חמורים במעון דפנה של דנאל 0.45% ; על פי משרד הבריאות הליקויים הם בתחזוקה, בניקיון, במטבח ובמעון שמתוחזק על ידי החברה; תוצאות מעבדה של בשר שהוגש לדיירי המוסד בסוף אפריל הצביעו על חריגה בדגימה של חיידקים מסוג אי קולי וקלוסטרידיום. דנאל: "לומדים את הדוח כדי ליישם במהירות האפשרית (לכתבה המלאה) אנרג'יאן -4.35% גילתה גז טבעי - אבל 60% מתחת לצפי: "יגדיל רווחיות כריש ותנין". מדובר על גילוי של 8 BCM. עם זאת, בחברה מעריכים כי בכל אזור 'אולימפוס' היא צפויה למצוא עוד 50 BCM; הגז מאתנה לא חייב בתמלוגים והחברה צופה עליה של כ-8% בהכנסות עבור אותה כמות גז ביחס לגז מכריש ותנין (לכתבה המלאה) ארביטראז' המניות הדואליות חוזרות הבוקר לתל אביב עם פער ארביטראז' שלילי של 0.8% על המעו"ף. לייבפרסון -9.46%  חוזרת עם פער שלילי של 7%, נובה -4.88%  עם פער שלילי של 3.5%,   פריון נטוורק -0.74%  עם פער שלילי של 4.5%. מנגד, פרטנר -0.04% חזרת עם פער חיובי של 4%, גילת -4.54%  עם פער חיובי של 2%. יום המסחר בתל אביב ייפתח לאחר ירידות השערים החדות אמש בוול סטריט, כשהמניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.8% על המעו"ף. בינתיים, החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט הבולטים מתנהלים בעליות של עד 1.6%. אתמול, ת"א 35 ירד ב-1.3%, מניות הנדל"ן איבדו 4-5%, ת"א 90 איבד 2.4%, ומנגד הבנקים ננעלו בעליה של 0.4%. החברות שהובילו את הירידה היו לוזון קבוצה, אאורה, לוינשטין נכסים , ישראל קנדה -1.59%  , אלקטרה נדלן -0.86%  , דניה סיבוס -1.53%  , אזורים -1.15% סאמיט 1.19%  ועוד. זאת, על רקע העלאת הריבית בארה"ב, והפגיעה הצפויה כתוצאה מכך לחברות הממונפות. מה שמחזק את החשש בקרב המשקיעים שחברות הנדל"ן שחלקן מצויות במינוף גבוה, ויתקשו לספק את הביצועים של השנים האחרונות לנוכח סביבת ריבית גבוה יותר. לכתבה המלאה