הצלחה לאלרוב בהנפקת המלונות בשוויץ; הצפת הערך כבר גלומה במחיר?

אקירוב יכול לחייך. מניית  אלרוב נדלן +2.71% אלרוב נדלן 15,550 +2.71% בסיס:15,140 פתיחה:15,350 גבוה:15,700 נמוך:15,350 תמורה:419,955 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  היא מהיחידות שעלתה מתחילת השנה בבורסה המקומית. המניה הוסיפה 14% גם ובעיקר בשל הצלחת ההנפקה של החברה הבת בשוויץ. אלרוב השלימה את ההנפקה וכעת מדווחת כי חברת הבת השוויצרית שלה - EPIC Suisse AG, הנפיקה 143.5 אלף מניות נוספות כחלק מהקצאת יתר לחתם, במחיר של 71 דולר למניה. כתוצאה מכך הנפיקה החברה קרוב ל-2.83 מיליון מניות במחיר של 71 דולר, והיקף ההנפקה הינו 200 מיליון דולר. 

כתוצאה מהנפקת מניות היתר, הציבור כעת מחזיק ב-27.4% מחברת הבת, בעוד שאלרוב עצמה מחזיקה בכ-56.5%. החברה מציינת כי הנפקת המניות צפויה להגדיל את סך ההון של אלרוב לאחר שהוצאות ההנפקה עומדות בסך של כ-628 מיליון שקל. זה בעצם הרווח שאלרוב תרשום מהעסקה, אבל אולי לא פחות חשוב - שווי האחזקה שלה מסתכם בכ-390 מיליון דולר והוא הופך להיות יותר נזיל ומאפשר ביצוע עסקאות.  אלרוב ששווה כ-5 מיליארד שקל בשוק, הוסיפה מתחילת השנה כ-600 מיליון שקל לשוויה, נראה שעיקר העלייה נובע מההשבחה שנוצרה בזכות החברה הבת. כלומר, הכל בפנים. 

אקירוב שלאחרונה גם רכש מניות לאומי ב-100 מיליון שקל עושה סימנים-רמזים שהוא עוזב את מאבק השליטה בכלל ביטוח, למרות שלא בטוח שהוא אמר את המילה האחרונה. אקירוב מחזיק במניות בכלל והוא ביקש מהרגולטור לרכוש אחזקה של שליטה. קיימת לו בעיה בשל חוק הריכוזיות, אך קיימת לו בעיה גדולה יותר שכן בינתיים כלל ביטוח השלימה גיוס גדול והיא משנה את אופיה, דרך כוונה לרכוש את מקס. אקירוב אם היה רוצה היה משתתף בגיוס הפרטי של כלל ותופס נתח גדול, אז אולי אחרי הכל, אקירוב יודע שכלל כבר במחיר מלא. 

בחזרה לחברה הבת - במקור, הנפיקה החברה את המניות - 2.69 מיליון במספר, דבר שהעניק לה שווי של 722 מיליון דולר בהנפקה הראשונית ולפני ניצול האופציות להקצאת יתר. עוד מסרה חברת הבת במסגרת התשקיף כי תחלק דיבידנד של 3 דולר למניה (כאשר חלקה של אלרוב עומד על 18.2 מיליון דולר), ולאחר מכן בהתאם למדיניות הדיבידנד שאומצה - היעד לחלוקה יהיה דיבידנד שנתי של 80% מגובה הכנסות ה-FFO של החברה השוויצרית. 

נזכיר כי בלילה שבין רביעי לחמישי השתתפה אלרוב בגיוס של 2.75 מיליארד דולר של בנק  לאומי +1.67% לאומי 4,135 +1.67% בסיס:4,067 פתיחה:4,040 גבוה:4,140 נמוך:4,040 תמורה:158,957,381 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , כאשר אלרוב עצמה, שנשלטת (79%) על ידי אלפרד אקירוב, רכשה מניות בשווי של 100 מיליון שקל.