מידרוג מעלה דירוג כפול לקבוצת דלק. העלאה נוספת אחרי הנפקת איתקה?
קבוצת דלק
דלק קבוצה
-0.52%
דלק קבוצה
45,550
-0.52%
האג"ח של דלק:
על פי מידרוג: מדובר "במיצוב פיננסי בולט לטובה של החברה הנמצא במגמת שיפור, רמת המינוף של החברה השתפרה תוך שהיא נתמכת בעליה בשוויין של המוחזקות בד בבד עם הפחתת חוב עקבית אותה הציגה הקבוצה. הסביבה העסקית בהן פועלות החברות המוחזקות נתמכת בשנה וחצי האחרונות ברוח גבית מצד עליה חדה במחירי חבית נפט, לצד עלייה בביקושים וסביבת היצע פוחת. מלחמת רוסיה אוקראינה היוותה אף היא קטליזטור לכך נוכח הנסיקה במחירי הגז הטבעי".
- כל הכותרות
בחברת הדירוג ממשיכים ומציינים: "אנו עדים לשיפור ביחסי שירות החוב נוכח עלייה בתקבולי הדיבידנדים עם הצגת שיפור בביצועי המוחזקות. בד בבד רשמה החברה שיפור בגמישותה הפיננסית עם עלייה בנגישות למקורות המימון והארכת מח"מ החוב".
לדברי מידרוג: "האחזקה בניו-מד מהווה גורם חיובי בדירוג בשל היות נכסי הגז הטבעי בישראל בעלי חשיבות אסטרטגית כלכלית לאומית, זאת גם לנוכח הביקושים הגדלים לגז טבעי, ובשל חסמי הכניסה הגבוהים וריכוזיות הענף. הדירוג מושפע מחשיפה גבוהה של תיק האחזקות (58%) לתחום האנרגיה בחו"ל דרך Ithaca Energy Limited ("איתקה", דירוג מנפיק B1 באופק יציב על ידי Moody's) הפועלת בתחום הפקה של גז ונפט באזור הים הצפוני. איתקה רשמה שיפור בפרופיל הפיננסי במהלך השנתיים האחרונות לאור סביבת מחירי אנרגיה תומכת שאפשרה ייצור תזרימי מזומנים אשר הופנו לקיטון משמעותי בחוב ולשיפור ביחסי הכיסוי. השלמת עסקת סיקר פוינט צפויה לתרום לחיוב למיצוב העסקי והפיננסי של איתקה עם הגידול בהיקף העתודות ובקצב ההפקה".
מנגד - אומרים במידרוג, "קיימים מאפיינים פונדמנטליים המעיבים על פרופיל הסיכון הכוללים חשיפה גבוהה ואינהרנטית למחירי הנפט והגז הטבעי, היותה חברה קטנה בקנה מידה בינ"ל ובעלת עתודות מתונות ופיזור גאוגרפי צר" ובנוסף "ריכוזיות תיק האחזקות בתחום האנרגיה (שתי האחזקות הגדולות מהוות 91% משווי הנכסים) מהווה גורם שלילי בדירוג."
מידרוג מעריכה כי דלק תסיים את שנת 2022 עם יתרות נזילות של כ- 450 מיליון שקל (במרץ 2022 החברה שילמה תשלום לטובת הקדמת פרעונות מנדטורים בסך של 365 מיליון שקל). בשנת 2023 החברה צפויה לסיים את השנה עם יתרות נזילות של כ-420 מיליון שקל לאחר כ-770 מיליון שקל פירעונות קרן בשנת 2023.
עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק אומר בעקבות העלאת הדירוג: "העלאת הדירוג הינה הישג חשוב מאוד לקבוצת דלק ומהווה המשך ישיר למהלכים העסקיים שהשלמנו בחודשים האחרונים, ולקראת ההנפקה המתוכננת של איתקה, שתוביל להצפת ערך משמעותית נוספת".
לאחרונה השלימה דלק את רכישת סיקאר וסומיט, והיא צופה כי קצב ההפקה היומי של איתקה בעקבות השלמת העסקאות יגדל בהיקף של 8-9.5 אלף חביות, וכי ה- EBITDAX יעמוד על כ-2 מיליארד דולר בשנת 2022. התוצאות הכספיות של הנרכשות יכללו מעתה בדוחות הכספיים של דלק.
לקריאה נוספת:
>>> דלק: אחרי ההתאוששות המדהימה, ייתכן אפסייד נוסף; הנה מפת תרחישים
ההשפעה על איתקה ועל דלק - צפי הכנסות כתוצאה מסיקר של 2.48 מיליארד דולר, בהנחת מחירי נפט של 70-76 דולר לחבית
על פי דו"ח משאבים של NSAI לסוף 2021, כמות העתודות בנכסי סיקר פוינט מוערכת בכ-256 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MMBOE), מתוכן כ-43 מיליון חביות (MMBOE) מסוג 2P, וכ-213 מיליון חביות (MMBOE) מסוג 2C. על פי הדיווח של דלק, עתודות הנפט והגז של סיקר פוינט צפויות להגדיל את ההפקה היומית באיתקה ל-75-85 אלף חביות ליום. באיתקה צופים כי התזרים המהוון הוא כ-2.48 מיליארד דולר, מתוכו כ-1.01 מיליארד דולר בגין העתודות המוכחות והצפויות (2P), וכ-1.47 מיליארד דולר בגין משאבים מותנים באומדן הטוב ביותר (2C).
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
11.בתקופת הקורונה צלבו את תשובה עכשיו כולם מכרכרים סביבו (ל"ת)משה 24/09/2022 19:58הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.דלק קבוצה , צפי לעליה נוספתאבי 11/09/2022 04:54הגב לתגובה זו0 0תשובה עשה בכוחמה שבחר להשקיע בחול. בישראל מוציאים לו את המיץ עם הגבלות במחירי הגז ובכמויות השיווק. צרות העין של הציבור. ואילוץ מכירת גז ב 4 דולרים שמחירו פי 5 ומעלה בחול. מיסוי לאחר תגלית זו הונאה. של המדינה, משקעים הימרו על בסיס מס 12 אחוז. הטעימה.סגור
-
9.בשורות טובות לבעלי אג"ח דלק נדל"ןא.ג. הראל 10/09/2022 16:18הגב לתגובה זו0 1בעקבות הצלחתה של קבוצת דלק יש אולי סיכוי קלוש שבסוף יסכימו לפרוע את חובות דלק נדל"ן לבעלי האג"ח שהלוו את כספם לחברה.סגור
-
8.תשובה אכן תותח. אבל למה זה יורד כל יום כמעט (ל"ת)מושקע 24/07/2022 09:55הגב לתגובה זו0 0סגור
-
7.הישג חשוב???dw 13/07/2022 09:24הגב לתגובה זו1 0האמת? אני אפילו נעלב מהתגובה המביכה של עידן. הדירוג עלה בסהכ ל +bbb וזה לגמרי מאכזב. אני כנושה ציפיתי לדירוג a, בהתחשב ביומרה להיות חברה חזקה.סגור
- טען עוד
-
6.דלק הקבוצהחזי 12/07/2022 15:13הגב לתגובה זו1 1הכל שקר אוכלים לנו את הכסף בבורסה. לפי הסיפורים מזמן היה צריך להיות שער של 7200. תיזהרוסגור
-
השקעתי בה והרווחתי בטירוף.....מוטי 13/07/2022 08:47הגב לתגובה זו0 2המניה ירדה לשפל של 8100 נק' מהשיא של 118000!!!!! נהגתי בחוכמה וקניתי כמויות, מימשתי ברווח עצום!!!! הצעה למשקיעים! קנו עכשיו עוד - תגיע ל-100,000 בקרוב!!!!סגור
-
דלק היא אופציה על מחיר הנפט , קפישנסיון מר 13/07/2022 11:27הגב לתגובה זו1 0אם מחיר הנפט יורד , דלק תרד בריבוע. ואם יכריזו על מיתון מחירי הסחורות יתרסקו (גם נפט וגם גז), בנוסף המוניטין של הטייקון יצחק תשובה ביחס למשקיעיו הוא גרוע , זוכרים דלק נדלן. לכן קנו מניות אנרגיה עד 10% מהתיק.סגור
-
5.קבוצת דלק התותחיתרונן משקיע 12/07/2022 12:48הגב לתגובה זו2 2מנגל מבריק עם ראש עיסקי וניתוח שטח ברמה גבוהה נמצאת במקום מטורף. מחזיק כמות אדירה של קבוצת דלק ובה רואה ברכה גדולה עתיד ענק לחברה חזקהסגור
-
חברה חזקה עם דירוג bbb ?dw 14/07/2022 08:28הגב לתגובה זו0 0אם החברה היתה חזקה אפשר היה לצפות לדירוג של לפחות a. בזן מדורגת a. למה לא דלק?סגור
-
4.תשובה תותחמשקיע 12/07/2022 10:31הגב לתגובה זו8 3מניה מס 1סגור
-
3.איפה בכ"ז הסיכון?לרון 12/07/2022 10:17הגב לתגובה זו1 1לא יכלתם לנסח יותר גרוע,בדלק יש סיכון אינהרנטיסגור
-
2.הדיסקאונט שבו דלק נסחרת פשוט מטורףאסף 12/07/2022 10:13הגב לתגובה זו15 1מכפיל הרווח שלה עשוי לרדת מתחת ל1.סגור
-
1.איזה בדיחה זה חברות דירוגהמדרג 12/07/2022 10:09הגב לתגובה זו3 4ולא להאמין שהבדיחה הזו תופסת בועדות השקעה של בנקים וחברות ביטוח...סגור
-
במילה אחת - צודק!מוישי זוכמיר 12/07/2022 11:36הגב לתגובה זו0 0אבל בזכותם קנינו ב- 22 וב - 23 אגורות. תודה לאל.סגור
-
אחרי שהאגחים עלו לשיא, נזכרים להעלאות את הדירוג...לפני שנתיים הורידו דירוג.. 12/07/2022 10:41הגב לתגובה זו6 1חב הדירוג פשוט בדיחה עצובה.אין מה להסתמך עליהםסגור
-
Bbb זה מאכזבdw 14/07/2022 08:30הגב לתגובה זו0 0לאור ההצהרות האופטימיות אפשר היה לצפות לדירוג של לפחות a. זה לא קרה. בזן מדורגת a. דלק רק bbb.סגור
