גל ההנפקות בתל אביב בשנים האחרונות הביא לבורסה חברות לא ראויות, חברות ראויות בתמחור גבוהה, ומעט חברות טובות בתמחור טוב. גלאסבוקס {גלאסבוקס}, העוסקת בפיתוח תוכנה לאנליזה של נתוני גלישה בערוצים הדיגיטליים, היא חברה חדשנית וצומחת, אבל היא הונפקה במחיר גבוה. מאז ההנפקה לפני כשנה המניה נחתכה בשני שליש לשווי של כ-393 מיליון שקל כשבקופה יש כ-190 מיליון שקל. האם כעת זה שווי הראוי?
המזומן בקופה מבטא קרוב לחצי מהשווי, כך ששווי הפעילות הוא כ-200 מיליון שקל. לחברה שמייצרת הכנסות של מעל 50 מיליון דולר בשנה וצומחת בעשרות אחוזים, זה שווי שעשוי להיראות נמוך. אבל, הבעיה של החברה שנראה דרך נתוני ה-ARR (הכנסות מלקוחות חוזרים) שהצמיחה מאיטה. האם צריך לדאוג? ירון מורגנשטרן, מנכ"ל גלאסבוקס אופטימי - "החברה נמצאת בעמדה מצוינת לקראת המחצית השנייה של השנה עם גידול ב-pipeline במחצית הראשונה של 2022 יותר מאשר בכל שנת 2021, בנוסף למספר חוזים שהיו צפויים להיחתם ולהיסגר ברבעון השני וצפויים להיסגר ברבעון השלישי. הצוותים ממשיכים לרשום הישגים בפיתוח מוצרים ושימור מסלול הצמיחה זאת למרות האתגרים עימם החברה מתמודדת בשווקים העולמיים, מה שיקנה לגלאסבוקס יתרון משמעותי במחצית השנייה של השנה.
"כמו כן מספר גדל והולך של לקוחות חדשים חותמים על חוזים לטווח ארוך יותר ולקוחות קיימים מרחיבים את החוזים בשלב מוקדם יותר, מה שיאפשר לחברה להאיץ את הצמיחה בצורה יעילה".
- כל הכותרות
החברה מדווחת על 22 לקוחות חדשים וכן שיתרת ה-ARR שלה לסוף הרבעון השני לשנת 2022 צמחה לכ-46 מיליון דולר, לעומת 45.5 מיליון דולר ברבעון קודם ו-40 מיליון דולר בסוף השנה. ביחס לרבעון מקביל אשתקד, מדובר על צמיחה של 24%. אבל, השוק מאוכזב מהצמיחה הנמוכה ביחס לרבעון קודם, אחרי הכל מדובר בחברת צמיחה. זו הסיבה שהמניה יורדת. עם זאת, מורגנשטרן כאמור מרגיע.
בנוסף עדכנה החברה שתזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתקופה של שישה החודשים האחרונים היה שלילי בסך של 7.5 מיליון דולר ל-8.1 מיליון דולר. וזאת ביחס לתזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת בסך של 7.2 מיליון בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2021.
נדגיש כי מונחי ARR (Annual Recurring Revenue הכנסה שנתית חוזרת) חשובים לניתוח המגמות העסקיות בחברה שכן מדובר בחברת תוכנה שמספקת שירותים במודל של SaaS.
גלאסבוקס פיתחה פלטפורמה המנתחת נתוני גלישה לשם מקסום חוויית המשתמש, ייעול ושיפור השירות בערוץ הדיגיטלי. בין היתר מדובר בניטור ביצועי אפליקציות, ניטור פעילות לקוחות וניהול חווית הלקוח. לחברה לקוחות הפועלים מולה, בהם תאגידים גדולים בתחומי הבנקאות, ביטוח, טלקום, קמעונאות, טכנולוגיה ועוד, מ-20 מדינות.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
6.כבר ביום הראשון-לא מצאו חן בעיניינתי 17/07/2022 12:38הגב לתגובה זו0 0בעלי השליטה ניפחו את שווי החברה לסכום מטורף. מהיום הראשון ועד היום המניה בירידה. ירון יכול לספר סיפורים אבל זה מה הם עושים מהיום הראשון. בתקופה שאנחנו נמצאים שום צפי לא בטוח. ולא פלא שהמניה נשברה לרסיסים כמו זכוכית.סגור
-
5.איפה הכסף של האופציות?רמי 16/07/2022 01:38הגב לתגובה זו0 0נמחק הכסףסגור
-
4.מה יעשו אובדים שקיבלו אופציות ונחתך בחציאלכס 15/07/2022 11:36הגב לתגובה זו0 0העובדים קיבלו אופציות והמחיר ירד בחצי, אז מה עושים איתם עכשיו? כאילו על כל הבונוסים?סגור
-
3.אני קונה כל מה שאתם מוכריםאמיר 15/07/2022 10:15הגב לתגובה זו1 0כשיגיע הראלי ויבינו שמכפיל החברה הוא לא באמת 2...אלא 4 או 5 אז כולם יסתערו וירכשו, אני אעשה מאות אלפי שקלים - המשיכו כך.סגור
-
אז אתה קונה בשקלים בודדים..אלון77 17/07/2022 07:16הגב לתגובה זו0 0חשבתי מדובר בהודעה של טייקון שקונה כל מה שהציבור מוכר.. אבל אם אתה מתאר מצב שהמניה תעלה במאות רבות של אחוזים והרווח שלך יהיה מאות אלפיםסגור
- טען עוד
-
2.מאמין לכל מילה שיצאת לך מהפה... (ל"ת)יוסקה 14/07/2022 15:03הגב לתגובה זו1 1סגור
-
1.התכוונת נדחו למועד לא יודעאלי 14/07/2022 14:39הגב לתגובה זו0 1המוסדיים בארץ אם האמאמאמא של הלוזרים! מקבלים השחלות ונותנים כסף למי שחבר שלהםסגור
