הבנקים מעלים ריבית על הפיקדונות - מה עדיף קרן כספית או פיקדון?

לפני כחודשיים הצבענו על כך שההשקעות קצרות הטווח נטולות הסיכון (יחסית) חוזרות להיות יותר אטרקטיביות עקב מגמת העלאת הריבית. דיברנו גם על כך שהתשואות צפויות להמשיך לטפס בחודשים הקרובים עם המשך מגמת העלאת הריבית של הבנקים המרכזיים, ושייתכן שעדיף בינתיים לחכות קצת בקרנות הכספיות ולהיכנס רק לאחר העלאות ריבית נוספות, שכן תיתכן עדיין עליית תשואה (וירידה בערך ניירות הערך הללו). בינתיים התחזיות הללו מתממשות. כעת, במיוחד על רקע התחרות בין הבנקים והעלאות הריבית, התמונה בשוק הסולידי הפכה להיות סוערת. 

נתחיל בפיקדונות. אנחנו עוקבים מקרוב בחודשים האחרונים אחרי הריבית בפיקדונות. משהו זז בשבועות האחרונים, צריך להגיד שאפו לדיסקונט שעורר את השוק. אורי לוין, מנכ"ל הבנק, זיעזע את הצמרת הבנקאית, את הקולגות שלו, ויצא בעצם מאווירת תיאום המחירים בשוק הפיקדונות עם הצעה של 3% לשנה. ריבית קבועה, שקלית כמובן. הבנקים האחרים נכנעו להעלאת הריבית הזו והעלו גם (אתמול מזרחי והיום לאומי), אבל בתחכומם הרב, הבנקים המתחרים יצאו עם מוצרים קרובים אך לא זהים, הם לא באמת רוצים להתחייב לריבית קבועה של 3%. הם מספקים ריבית משתנה שנכון לעכשיו מספקת לציבור ריבית כוללת נמוכה יותר. אבל, כך הם אומרים - הריבית תעלה והתשואה שלכם תעלה. 

אז אף אחד לא יודע בכמה הריבית תעלה, אף אחד לא יודע מתי היא תעלה (למרות שזה צפוי להימשך בתקופה הקרובה והבנקים המרכזיים משנים את דעתם כל הזמן על הקצב שבו הם חושבים שנכון להעלות את הריבית) וההפרש בין הריבית בדיסקונט לריבית המשתנה במזרחי טפחות 0.76% ולאומי 1% , נותן בינתיים עדיפות לדיסקונט -0.61% . מבדיקה של ביזפורטל עולה כי גם אם הריבית תעלה במהלך השנה ב-1% יש יתרון ברור לפיקדון בדיסקונט. דיסקונט נותן 3% לאורך כל השנה, האחרים עם ריבית משתנה משנים אותה על פני השנה, אז גם אם הריבית תגיע בסוף השנה ל-3.5% ואפילו יותר, הממוצע כנראה יהיה נמוך מ-3%. 

אלא אם נגיד הבנק יעלה בחדות את הריבית: על פי הבדיקה שלנו, אם זו התחזית שלכם, אז וואן זירו שמספק ריבית של פריים מינוס 0.85% יכול להתאים לכם. הריבית שלו כעת היא 2.65%, מספיקה עלייה של 0.5% בריבית כדי שהוא יחלוף מעל דיסקונט ויהיה במקום הראשון. כך שכל מקום ראשון כעת הוא זמני. בנק ירושלים שהיה המוביל בתחום, דווקא עכשיו במאניטיים, קצת נרדם ומספק ריבית של 2.3% לשנה.

• רובינהוד רוצה להפוך לבנק: מה זה אומר והאם זו תחרות עם הבנקים הישראליים?
• עקב הריבית והמלחמה: ירידה ברווחי הבנקים ממשכנתאות

האם יש עוד אלטרנטיבות? יש. אתם יכולים להשקיע ישר במק"מ. מדובר על מכשיר השקעה שהוא בעצם אג"ח שקלית של המדינה. ביטחון מלא. יש שם 12 סדרות מק"מ, הארוכה לשנה, הקצרה לחודש. הריבית שם עלתה לאזור ה-2.2%. לא רע, אבל עדיין לא 3%. אבל היתרון במק"מ הוא הנזילות. בפיקדון של דיסקונט הכסף סגור לשנה. כאן, יש נזילות מלאה (וזה גם החלק שבו למזרחי יש יתרון על דיסקונט. רוב האנשים לא יעקבו כל הזמן ויחליפו את הפקדונות בהתאם לשינויים בריבית. אבל האפשרות קיימת למי שמעוניין).

>>> פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר?

ומה לגבי קרנות כספיות? ויש עוד אלטרנטיבה. מאוד סולידית. היא יכולה להיות מתאימה לכאלו שלא בטוחים לגבי הפיקדונות, ורוצים להמתין. אז במקום לא לעשות כלום, אפשר להפקיד בקרנות כספיות. מדובר על מכשיר עם יתרונות מאוד גדולים, אבל הוא לא זהה לפיקדונות לשנה, הוא יותר קרוב לפיקדונות קצרים, לשלושה חודשים - ושם הוא מנצח בגדול. 

קרנות כספיות הן ללא עמלת קניה ומכירה, הן מאפשרות ליהנות מתשואה ללא מס בפועל (כיון שהמס משולם רק על רווחים ריאליים ובסביבת אינפלציה של 4%-5% אין רווחים ריאליים) והן נזילות כשמדי יום ניתן להוציא ולהכניס את הכסף ללא עלות. חשוב לשים לב שלא לקנות קרנות בהם יש דמי הוספה (פער בין מחיר הקניה לבין מחיר המכירה) כמו הראל כספית נזילות או אנליסט כספית שקלית עם קונצרני, כי במקרה כזה דמי ההוספה ינגסו חלק משמעותי מהרווח לתקופה הקצרה הזו, וכמובן שלא משתלם להזרים כספים לקרנות אלו לתקופות קצרות.

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

קרנות כספיות לקהל שרוצה להשקיע לחודשים ספורים ממש הן האלטרנטיבה המנצחת התשואה הגלומה בהן קרובה ל-2% בשנה זה הרבה מעל הריבית שתקבלו בפיקדונות בהשקעה ל-3 חודשים. הבנקים השונים מנסים בימים האחרונים להגיד לנו 'אבל אנחנו יותר טובים מדיסקונט בטווחים המאוד קצרים'. יכול להיות שזה נכון אבל זה לא רלוונטי. פשוט כי הקרנות הכספיות עדיפות. ורק נזכיר שוב, שמי שכן רוצה לסגור השקעה לטווח של שנה, אז הקרנות הכספיות ייתנו תשואת חסר מול הפיקדון של דיסקונט וגם של וואן זירו. כלומר, היתרון של הקרנות הכספיות הוא בנזילות ולטווח מאוד קצר. אבל לטווחים ארוכים יותר - למי שמוותר על הנזילות - קרן כספית לא הפיתרון האידיאלי.