הרווח של פנינסולה תקוע, המניה במכפיל רווח של 10; מה יהיה? "השינויים בשוק האשראי מהווים בשבילנו הזדמנות"
אייל ליאור, מנכ"ל קבוצת פנינסולה אופטימי; תיק האשראי גדל ברבעון השלישי, אך ירד מסוף הרבעון ועד היום
חברת האשראי החוץ בנקאי פנינסולה מדווחת על רווח של 11.6 מיליון שקל, בדומה לקצב הרווחים ברבעונים האחרונים, אבל מתחת לרווח ברבעון המקביל - 14 מיליון שקל. קצב הרווחים השנתי הוא כ-45 מיליון שקל.
המניה שנחתכה ביותר מ-50% מתחילת השנה למחיר של 1.78 שקל, מבטאת שווי של 418 מיליון שקל לחברה, משמע מכפיל הרווח של החברה הוא מתחת ל-10. בפועל, מניות האשראי החוץ בנקאי נמצאות במגננה בשנה האחרונה אחרי הקריסות של יונט קרדיט וגיבוי אחזקות ובהמשך לעליית הריבית והחשש מהפסדי אשראי גדולים לצד חוסר בשקיפות. כמו כן, החשש הוא שבדומה למערכת הבנקאית יחולו כללי רגולציה מכבידים על החברות האלו, דבר שיגביל את מינופן ויצריך במקביל גם משאבים והוצאות נוספים
פנינסולה סובלת מהמגמות האלו למרות שהיא תחת חסותו ושליטתו של בית ההשקעות מיטב. החברה להערכת ד"ר אורי רונן מספקת גילוי לא מספק בדוחות הכספיים (הסתירות, הטעויות וההסתרות בדוחות של פנינסולה)
- כל הכותרות
הנהלת החברה מדווחת כי תיק האשראי הממוצע ברבעון השלישי לשנת 2022 עמד על כ-1.476 מיליארד שקל וסמוך למועד הפרסום הסתכם לכ-1.45 מיליארד - ירידה במתן האשראי. היקף ההכנסות ברבעון השלישי מפעילות שוטפת (ללא ההכרה בדיסקאונט וגביית חובות בעייתיים מתיק היהלומים) צמח בכ-38% לעומת אשתקד. עם זאת, ההכנסות החשבונאיות בהינתן
הכנסות הריבית ברבעון השלישי לשנת 2022 הסתכמו לכ-34.9 מיליון בהשוואה לכ-34.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההבדל נובע, לטענת מננהלי החברה, מגידול בהכנסות מן הפעילות השוטפת ובעליית ריבית הפריים ומרווחי האשראי, אשר קוזזו בחלקם מירידה בהכנסות ומההכרה בדיסקאונט, שנבעו מרכישת תיק היהלומנים.
הוצאות הריבית ברבעון השלישי הסתכמו לכ-6.5 מיליון שקל בהשוואה לכ-3.4 ברבעון המקביל. הגידול נובע בעיקר מגידול בהיקף תיק האשראי ועלייה בעלות המקורות, לרבות ריבית הפריים. הכנסות הריבית, נטו (רווח גולמי) ברבעון השלישי הסתכמו לכ-28.4 מיליון שקל (כ-81.4% מהכנסות מימון), בהשוואה ל-31 מיליון (כ-90.2% מהכנסות מימון) ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת בעיקר מקיטון בהכרה בהפרש בין היקף תיק האשראי ליהלומנים שנרכש, לבין היקף התמורה ששולמה בגינו. בנטרול ההכרה בדיסקאונט וגביית חובות בעייתיים מתיק היהלומים, גדלו הכנסותיה של החברה בשיעור של כ-38% ביחס לרבעון המקביל.
הרווח בשורה התחתונה הסתכם ב-11.6 מיליון שקל, בהשוואה ל-14 מיליון ברבעון המקביל. ממוצע תיק האשראי נטו ללקוחות ברבעון השלישי גדל והסתכם בכ-1.476 מיליארד לעומת כ-1.433 מיליארד שקל ברבעון השני לשנת 2022 וכ-1.085 מיליארד ברבעון המקביל אשתקד. היקף תיק האשראי סמוך למועד פרסום הדוח ירד כאמור ל-1.45 מיליארד שקל.
ההוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון השלישי (בגילום שנתי) הסתכמו לכ-0.58% מסך תיק האשראי הממוצע לתקופה בהשוואה לכ-0.41% מסך תיק האשראי הממוצע ברבעון המקביל.
בהתאם למדיניות הדיבידנד, החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 11.5 מיליון ש"ח בגין רווחי הרבעון אשר יחולק בחודש נובמבר. במקביל לדוחות אישר דירקטוריון החברה תוכנית רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של 15 מיליון שקל.
אייל ליאור, מנכ"ל קבוצת פנינסולה, אמר על רקע הדוחות: "בחצי השנה האחרונה אנו עדים לשינויים בסביבה המאקרו כלכלית, שינויים אלו משפיעים, בין היתר, על תחום האשראי החוץ בנקאי אשר עובר התאמה הן בעלות המקורות והן בתמחור השימושים. עבור פנינסולה, שינויים אלו מהווים הזדמנות לטיוב תיק האשראי וגיוון ערוצי הצמיחה שלה ואנו מאמינים כי פנינסולה ערוכה היטב למימוש הפוטנציאל וניצול מיטבי של מצב השוק".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.חובות אבודיםשרגא סיני ואברמציק 15/11/2022 08:19הגב לתגובה זו0 0רק 5.5 מיליון אבודים מתחילת שנה?? למנות בודק שיבדוק את כל הפריסות והגילגולים. כמה נזק באיוב חנין וכמה נזק בפרטן מפתח תקווה וכמה לווים יש בטוחה אבל אין שום יכולת החזר מעשית.סגור
